什麼是角落？
在投資或交易中，角落是一個實體獲得企業、股票、商品或其他證券的控股權益以操縱價格的行爲。如果個人或一羣人已經建立了相當程度的控制，那麼特定證券或市場區域可能會發生拐彎。轉彎的另一個術語是市場操縱。在大多數情況下，轉彎和市場操縱是非法的。
重點摘要
- 在投資環境中，拐角指的是個人、團體或企業對公司、股票或商品的控制權達到可以操縱價格的程度。
- 一些壟斷市場的例子是無意和合法的，而另一些則是由欺詐者設計的非法計劃，旨在誤導和操縱投資者。
- 在拉高拋售計劃中，罪魁禍首會試圖通過散佈對股票的誇大聲明來人爲地抬高股票價格；股價上漲後，犯罪分子會將其股票出售或“拋售”回市場以獲取利潤。
- 反之，在大肆炒作中，欺詐者將試圖通過傳播有關公司的虛假負面消息來壓低股票價格；一旦價格下跌，這些人就會“搶購”或以低價購買公司的股票。
- 美國證券交易委員會 (SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 對涉及證券和商品市場的欺詐性市場操縱進行監管和起訴。
角落如何運作
當有人說壟斷了市場時，他們就獲得了操縱數量和價格的巨大權力。換句話說，未來合同中交付特定商品的義務大大超過了可用產品的實際數量。
例如，如果夏威夷的火山爆發摧毀了除了一個菠蘿種植者之外的所有人，那麼倖存的種植者將在菠蘿市場上佔有一席之地。雖然種植者沒有惡意，但他們現在可以確定剩餘作物的市場價格。雖然很少見，但像這樣的事件可能會對期貨市場產生巨大影響。現在，我們的種植者壟斷了菠蘿期貨市場。在這種情況下，現有的市場交付承諾多於可用產品的數量。
市場拐彎的類型
許多試圖壟斷市場的人並不是像我們的種植者那樣無辜的旁觀者，而是積極的參與者。兩種最常見的轉彎方法都有豐富多彩但合適的名稱。
泵和轉儲
在拉高拋售計劃中，那些擁有現有頭寸的人試圖通過基於虛假、誤導或極度誇大陳述的建議來提高股票價格。這種策略經常試圖操縱和人爲地誇大微型股或小型股。然後，罪魁禍首將售罄，讓後來的買家拿着袋子。
便便和勺子
不太常見的是便便和舀方法。在這裏，一小羣知情人士試圖通過傳播虛假信息、謠言和其他破壞性信息來壓低股票價格。如果成功，該資產的市場價格將隨着其他人的出售而下跌。在市場拋售之後，他們可以在知道業務基本面良好的情況下以低價購買股票。
企業或個人可能會嘗試使用其他方法壟斷市場，包括：
- 不當限制可用的公開交易股票數量
- 進行交易以製造對證券需求的虛假形象
- 操縱價格以人爲抬高股票價格
繪製磁帶是另一種類型的市場操縱，當一羣市場參與者試圖通過相互買賣證券來控制股票價格時，就會產生重大交易活動的假象。
避免彎道的規定
1936 年通過的《商品交易法》 （CEA）爲美國的所有期貨交易活動提供聯邦控制權。 CEA 的目的是通過規範商品期貨交易所的交易來幫助促進競爭和高效的期貨交易市場。 CEA 希望限制和監管欺詐性交易行爲，從而保護投資者免受市場操縱。
證券交易委員會(SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 監管和監督涉及證券和商品市場的活動。如果行爲包括任何違反適用法律的行爲，這些實體有責任防止並在某些情況下起訴試圖壟斷市場的行爲。 SEC 處罰可以是民事和行政處罰，可能包括非法所得、制裁、罰款和喪失交易權。
市場拐彎的真實例子
2018 年 5 月，美國證券交易委員會指控四名個人涉嫌非法出售微型股公司 Biozoom, Inc.對散戶投資者的傷害。據稱，被告使用各種方法人爲抬高 Biozoom 的股價並隱藏其欺騙行爲，包括使用離岸銀行賬戶和虛假法律文件。
2017 年 8 月，美國證券交易委員會與一名海外股票操縱者達成和解，該操縱者被指控實施拉高拋售計劃，人爲抬高一家小型石油和天然氣公司的股價。持有該公司大量股份的股票操縱者進行了欺詐性促銷活動以抬高股價，一旦股價上漲就拋售股票。操縱者被永久禁止交易低價股，並支付了近 80 萬美元的非法所得、利息和罰款。