許多投資者和交易者不知道如何保護他們在股票、期貨和其他證券中的未平倉頭寸。幸運的是，一些簡單的策略可以管理牛市和熊市中的下行風險。這些策略包括買入止損、買入止損限價、賣出止損和賣出止損限價。以下是投資者可以用來有效地將其置於任何類型的市場條件下的一些技巧。
摘要
- 止損訂單是在股票達到一定價格時向經紀人發出的買賣訂單，旨在限制投資者在交易頭寸上的潛在損失。
- 如果價格低於某個水平，賣出止損訂單通過觸發市場賣出訂單來保護多頭頭寸。
- 買入止損訂單在概念上與賣出止損相同，只是它們用於保護空頭頭寸。
- 使用止損訂單的一個關鍵優勢是您無需每天監控您的持倉。
- 缺點是短期價格波動可能會激活止損並觸發不必要的銷售。
賣出止損的類型
賣出止損和賣出止損限價訂單提供了兩種保護多頭頭寸的強大方法。賣出止損訂單，通常被稱爲止損訂單，設置一個命令，如果證券達到某個價格則賣出。當證券達到止損價時，訂單執行，股票或合約在市場上賣出。賣出止損總是低於證券的市場價格。
只要價格不低於投資者或交易者指定的限制，如果達到特定價格，賣出止損限價訂單就會設置賣出證券的命令。當證券達到止損價時，訂單轉換爲限價單，以指定的限價或更好的價格執行。如果證券未達到指定的止損價格，則不會執行任何訂單。
設置賣出止損點
正確使用賣出止損和賣出止損限價訂單可以在一定程度上降低風險並保護您的投資。這些工具使決策過程保持簡單和冷靜，即使在市場動盪時也是如此。他們還通過提前確定關鍵價格區域並增強在這些可操作水平之間保持堅定所需的信念來提高風險管理技能。
有兩種常用的方法來設置賣出止損，但沒有任何神奇的數字或公式能在 100% 的時間內奏效。此外，隨着安全性的提高，可以提高止損點。
第一種方法是將止損設在支撐位下方。通過查看圖表並找到在之前的低迷時期停止下跌的位置來確定支撐位。跌破該價格通常意味着證券在反轉之前會進一步走低。
第二種方法是根據投資者的舒適度將止損設置在低於買入價5% 到 15% 的位置。至少從理論上講，這降低了災難性損失的可能性。此外，提前識別潛在的不利因素可以讓投資者爲最壞的情況做好準備。
賣單和止損
當證券跌至賣出止損價並且訂單被執行時，這被稱爲止損。因此，雖然賣出止損和賣出止損限價訂單使投資者保持在市場的右側，但有時這些止損會在證券向預期方向反轉之前執行。
你怎麼能避免這種情況？作爲一般規則，避免在整數上設置止損，例如 10、40 或 100，因爲許多市場參與者在這些水平上設置止損單並招致機會主義算法和做市商的麻煩。相反，投資者可以以奇數或介於整數之間的數字下訂單，並有足夠的迴旋餘地以度過潛在的最後一輪拋售壓力。
例如，如果許多交易者在 XYZ 上將止損設在 35。在這種情況下，考慮將止損設在 34.75，以便爲最後一輪賣單提供足夠的空間，而不會造成不必要的損失。雖然投資者不知道其他交易者將在哪裏設置止損點，但考慮到羣衆行爲應該會降低投資者在暫時下跌期間止損的可能性。
買入止損單和買入限價單
如果賣空頭寸對投資者不利（在這種情況下走高），買入止損或買入止損限價訂單可保護上行風險。空頭通過從經紀人那裏借入股票或合約來出售無主證券，目的是以較低的價格回購它們以獲取利潤。
相反，如果證券上漲，賣空者就會蒙受損失，賣空者被迫以更高的價格買回。買入止損訂單用於限制損失或保護賣空的利潤，並以高於市場價格的價格輸入。如果證券達到這個價格，訂單就會在市場上執行。
當達到特定價格時，買入止損限價訂單涵蓋賣空，此時訂單轉換爲限價訂單。限價買入指令只會在指定的限價或更好的價格執行，類似於賣出限價指令。
設置買入止損點
與賣出止損和賣出止損限價訂單類似，下達買入止損和買入止損限價訂單可能很棘手。幸運的是，有兩條一般規則可以爲放置提供有用的指導：
- 投資者應該將止損設置在阻力位之上。這是證券難以走高的價格。投資者可以通過查看圖表並找到在之前的反彈中停止上漲的位置來確定阻力位。突破該價格通常意味着證券在反轉之前會走高。
- 根據投資者的舒適度，將止損設置在賣空價格之上 5% 到 15% 的位置。這些也可以向上調整以保護利潤。
買單和止損
與賣出止損和賣出止損限價訂單相同的技術可以應用於買入止損和買入限價止損訂單。這些包括避免整數和圍繞奇數下訂單。
例如，如果許多賣空者在 XYZ 上將止損設在 35。在這種情況下，考慮將止損設在 35.25，以便爲最後一輪買單提供足夠的空間，而不會觸發止損並造成不必要的損失。雖然投資者並不確切知道其他空頭將在哪裏設置止損，但考慮到羣衆行爲應該會降低投資者在暫時下跌期間止損的可能性。
歸納總結
交易者和投資者可以通過使用賣出止損、賣出止損、買入止損和買入止損限價訂單來保護自己免受波動市場的影響並防止不必要的損失。投資者應花時間調整這些工具以適應他們的舒適度和風險承受能力。