當投資者購買債券時，他們實際上是將錢借給發行實體。債券是一種承諾，承諾在指定的時間內以指定的額外利率償還其票面價值（即借出的金額）。因此，債券可以稱爲借據。

債券的形式和規模多種多樣。它們包括美國政府債券、市政債券、抵押貸款和資產支持債券、外國債券和公司債券。在一個多元化的投資組合中，評級較高的短期、中期和長期公司債券可以幫助投資者積累退休資金、爲子女的大學教育儲蓄資金，或爲緊急情況、度假和其他費用建立現金儲備。但你如何投資這種類型的債券呢？繼續閱讀以瞭解投資公司債券的基礎知識。

什麼是公司債券？

公司債券由公司發行。發行債券是公司獲取現金的另一種方式，無需通過額外發行股票或向傳統貸方貸款來稀釋所有權。債券發行可以公開交易，也可以私下交易。

公司可以將債券銷售所得的資金用於各種目的，例如購買新資產或設施、投資研發（R&D）、再融資、資助併購（M&A），甚至資助股票回購。

如上所述，公司債券就像一張借據，公司承諾在特定日期之前向購買債券的貸款人或投資者支付票面價值，並在一年內定期支付利息。

投資單個公司債券的替代方案是投資專業管理的債券基金或指數掛鉤基金，後者是與一籃子債券的平均價格掛鉤的被動基金。

購買和出售債券

購買債券與投資股票市場一樣簡單。一級市場購買可以通過經紀公司、銀行、債券交易商和經紀人進行，所有這些人都會收取促成銷售的佣金。債券價格以債券面值的百分比表示，以 100 美元爲基礎。例如，如果債券以 95 的價格出售，則意味着可以以其面值的 95% 購買該債券。因此，一張價值 10,000 美元的債券將花費投資者 9,500 美元。

一些公司債券在場外交易市場 (OTC) 交易，流動性良好，可以快速輕鬆地出售債券以換取現金。這一點很重要，尤其是如果您計劃積極管理債券投資組合。投資者可以從這個市場購買債券，也可以在一級市場從發行公司購買債券的首次發行。場外交易債券的面值通常爲 5,000 美元。

債券的主要特徵

公司債券可以成爲非常可靠的收入來源，而且回報豐厚。但在你投入資金之前，瞭解一些有關投資的基本知識很重要——從評級到定價和利率。

評級與風險

債券評級的計算考慮了許多因素，包括財務穩定性、當前債務和增長潛力。這些評級由三大債券評級機構評定。標準普爾、穆迪和惠譽通過評定字母等級來計算債券發行帶來的風險。這些等級有助於投資者和金融專業人士瞭解債券發行人是否有能力償還債務或是否可能違約。

AAA 或 Aaa 至 BBB 或 Baa 的字母等級被視爲投資級。這些債券被視爲更安全、更穩定的投資，因爲它們違約的可能性較小。BB 或 Ba 評級或以下的債券（包括未評級的債券）被稱爲垃圾債券。這些債券的收益率較高，但違約風險較大，因爲它們是由存在流動性問題的公司發行的。

債券價格和利息支付

債券價格在許多報紙和出版物上都有列出，包括《巴倫週刊》、《投資者商業日報》和《華爾街日報》。列出的債券價格是近期交易的價格，通常是前一天的價格。但請記住，價格波動很大，市場狀況也可能瞬息萬變。

當債券價格下跌時，利率會上升。這是因爲債券成本較低，而利率與首次發行時相同。相反，當債券價格上漲時，實際收益率會下降。定期債券通常提供更高的利率，因爲它們的表現不可預測。一家公司的財務穩定性和盈利能力可能會在長期內發生變化，與首次發行債券時不一樣。爲了抵消這種風險，到期日較長的債券支付的利息更高。

可贖回債券是指發行公司可以在到期日之前贖回的債券。由於這些債券可以在較早的日期贖回，因此您將損失債券有效期內的剩餘利息。不過，公司將向您和其他投資者支付現金溢價。

那麼債券發行人如何支付利息呢？債券利息通常每六個月支付一次。風險最小的債券回報率較低。但風險最高的債券回報最大。這是因爲他們想吸引更多的貸款人或買家。由於風險最高的債券定期支付利息，因此通常被認爲是一項重要的收入來源。但重要的是要記住，儘管它們具有潛力，但可靠性較低。

結論

一個分散性良好的投資組合應該將總投資額的一定比例投資於不同期限的高評級債券。雖然沒有哪家公司債券是完全無風險的，有時甚至可能因市場條件的變化而導致虧損，但高評級的公司債券可以合理地確保債券存續期間的穩定收入流。

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