什麼是通貨膨脹交易？
通脹交易是一種投資策略或交易方法，旨在從受通脹或即將到來的通脹預期影響的價格上漲中獲利。
要點
- 通脹交易是一種投資策略或交易方法，旨在從受通脹或即將到來的通脹預期影響的價格上漲中獲利。
- 通貨膨脹貿易更多的是一個概念，而不是實際貿易。
- 此類交易可能是指投資組合資產的轉移，也可能涉及使用商品或貨幣衍生品的直接交易。
- 通常，大宗商品被認爲是對抗通脹的良好對沖工具，因爲價格上漲而美元價值下跌。
瞭解通貨膨脹貿易
在價格通脹上升或投資者預期美聯儲（Fed）在未來幾個月大幅調整利率的時期，通脹交易很常見。通脹交易可以指投資組合資產的轉移，也可以指涉及極易受價格通脹影響的資產（例如美元、黃金或白銀）的投機交易。
當投資者認爲價格上漲存在風險或獲利潛力時，通脹交易是一個被廣泛考慮的概念。在價格通脹不斷上升的時期，許多投資者會將其投資組合轉向在通脹環境下通常更有利的資產。當通貨膨脹上升時，國庫通脹保值證券（TIPS）是投資組合的首選。經驗豐富的投資者和交易員還可以使用衍生工具進行有針對性的投機交易，以策劃通脹交易，以利用未來價格上漲的機會。
研究表明，股票投資組合可以從對沖通脹的嘗試中獲得一些好處。然而，如果分配不當，這種對沖可能會導致波動性增加。如果對沖沒有過度分配，結果可能對一些投資者有用。
例如，最常考慮的通脹對沖是黃金價格。投資黃金價格大致相當於將資金分配給指數基金，例如 SPDR Gold Trust 交易所交易基金，股票代碼爲GLD 。 2018年中至2019年初，通脹預期對市場影響顯着。該圖表顯示了假設投資者將其投資組合的三分之一分配給 GLD、將投資組合的三分之二分配給 SPY 時可能會遇到的情況。
請注意，在此圖表中，紫色線（代表假設的投資組合）在這段時間顯示出較小的波動性，並且在 2018 年末市場大幅下跌期間（由黑色矩形標記），GLD 的價格開始上漲。這使得假設的投資組合不會跌至標準普爾 500 股票指數（以黑色箭頭標記）。不利的一面是，當標準普爾 500 指數表現良好時，這種投資組合的表現不如股票。但這個例子確實表明了這種組合如何降低投資組合的波動性，併爲投資者提供一些保護，以應對通脹擔憂。
通貨膨脹
通貨膨脹是一種受多種市場因素影響的經濟機制。它通常以百分比表示。它是指消費者在特定時期內爲商品或服務支付的增量價格上漲。通貨膨脹可能會受到美聯儲的影響，美聯儲使用利率變化等政策行動來控制通貨膨脹。高通脹可能是侵蝕貨幣價值的有害力量。這意味着人們明天無法用今天的錢購買儘可能多的東西。通貨膨脹還降低了投資收益的影響，並使持有過多現金的儲蓄面臨風險。
有幾份關鍵數據報告提供了有關通脹趨勢的詳細信息和見解。報告包括消費者價格指數（CPI） 、生產者價格指數（PPI）和個人消費支出（PCE）指數。
TIPS 是最受歡迎的對沖和保護現金投資免受通脹影響的產品之一。
通貨膨脹交易和套利
一般來說，消費者必須考慮通貨膨脹對其支出和投資組合的影響。在擴張中的經濟體中，年通貨膨脹率可能高達 2% 至 3%。因此，謹慎的投資者通常會做出一些努力來保值其財富並保護其免受通貨膨脹的影響。在通脹上升時期，許多投資者被建議增加或增加其 TIPS 敞口。 TIPS 爲投資者提供與一段時間內的通貨膨脹率相對應的利息支付。
在通脹上升時期，在投資組合中，TIPS 通常比政府債券更受青睞。當價格因通貨膨脹而上漲時，投資者通常會轉向科技股等週期性股票行業。總體而言，投資組合中的通脹交易輪動將幫助投資者超越通脹，同時也增加其潛在的上漲空間。
由於通貨膨脹通常可以通過數據報告和經濟趨勢來預測，因此可以通過使用衍生品提供套利交易的機會。因此，通脹交易也可以是一種投機套利交易，旨在通過押注價格上漲來獲利。通貨膨脹交易可以採取多種形式。一般來說，通脹交易將涉及從未來價格上漲中獲利的衍生品合約。對貨幣波動和美元兌其他外幣升值的押注也適用於通脹交易。