要想發現絕妙的投資想法，你需要消化大量信息並制定實用的投資主題。例如，你制定的投資主題剛開始可以包含這幾個方面:開創性的產品或服務、管理創新、另類營銷以及強勁的財務表現，這是一個大多數人都能採用的投資主題。但是想要實現它，你需要研究許多公司及其各項指標和市場。
2002年開始熱起來並持續升溫的投資主題是黃金，金價從每盎司300美元升到2009年的每盎司1,000美元。不單是黃金價格明顯上漲，就連與黃金相關的勘探、開採和加工公司以及這些公司的股東們也都獲得了豐厚的利潤。隨着美元疲軟、全球黃金市場供不應求，黃金價格多年來持續走高。
黃金價格持續上漲的原因在於投資者尋求硬資產。但是，一直都是那些從事黃金行業的公司給它們的投資者帶來了高額的收益。2008年11月，金價已從年初時的每盎司約1,000美元回落到700美元。到2009年年初，金價又一次反彈超過30%，突破每盎司1,000美元大關。同時，MarketVectors黃金礦業指數(納斯達克上市代碼:GDX)同期漲幅超過了75%。
談到商品價格的飆升，只有那些從事經營活動的公司纔會隨着商品價格的上漲而利潤增加、股價上揚。通常情況下，又是小型公司的增長最快，其股票的收益率遠遠超過商品價格變動的幅度。
讓我們仔細看一看小型黃金礦業公司AurizonMines(美國證券交易所上市代碼:AZK)。這家公司新近入選標準普爾/多倫多證券交易所全球黃金指數的成份股一它是黃金礦業的國際基準，跟蹤本行業內最大、最優秀的金礦公司。
這家位於溫哥華的礦業公司擁有CasaBerardi金礦，這是一條位於魁北克省的長22英里、約有110萬盎司黃金儲量的礦帶。公司每年在這--礦區提煉165,000盎司黃金。截至2008年底，Aurizon礦業公司的市值從7年前的1,100萬美元增長到6億美元。
2008年，Aurizon公司與LakeShoreGold公司簽訂合資協議，融採礦與勘探爲一體。目前，CasaBerardi金礦僅有20%得到了開採，LakeShoreGold公司有可能在礦區勘探出更多黃金。2007年財務年度是Aurizon公司第一年實現盈利，而且合資公司看起來也是一個雙贏的局面。Aurizon與LakeShoreGold集兩家公司的專業知識技能於一身，將採礦與勘探相結合，使整個企業能夠推陳出新，富於創造力。黃金價格在2009年飆升並闖過每盎司1,000美元大關，這些利好的跡象預示着利潤將在未來幾年中持續增長。
即便如此，提煉公司的命運將與標的商品的價格緊密聯繫在一起。這也同樣適用於金銀之類的貴金屬，包括銅在內的基本金屬,以及石油和天然氣。
石油是另外一個能說明商品價格上漲、能夠爲小盤股投資者帶來巨大機會的例子。全球對石油的需求不斷增長，再加上中東、非洲和南美洲的石油供應短缺，導致了一場原油價格的“完美風暴”。雖然供需關係在石油價格的上漲中發揮着主要作用，投機者在2008年製造的-場石油狂熱使得“黑色黃金”價格迅速超過每桶147美元，也使得美國大多數消費者都必須消費的汽油超過了每加侖4美元。2008年爆發的經濟衰退在下半年蔓延開來，導致油價下跌至每桶35美元，這使汽油價格再次迴歸理性，但由於全球經濟放緩導致需求量下滑，再加上對於清潔能源不斷增加的興趣，石油投資的近期前景並不明朗。
在2000年或2001年就發現了石油投資機會的小盤股投資者，可能會想找一家參與地區性重點提煉或生產項目、油砂提煉，或者甚至是勘探的不知名小公司。2001年至2008年期間許多石油小盤股在這一油價長期持續上漲期間表現得相當優異。現在，小盤股投資者可能想要研究一下替代能源，研究架設電網、開發核能或者從事煤炭液化的公司，以及研究美國這個正在尋求能源獨立、創造更清潔環境的國家所越來越感興趣的那些行業。
如果你回顧-.下成功的小型公司(包括許多今天已經很有名氣的大型公司)的發展歷程，你很快就會意識到發現新趨勢的方法並不是依靠單純的投機，而是通過認識新趨勢發展的過程。能否在小盤股中尋找到下一個絕妙的投資想法，取決於你決定要研究的具體因素，綜合這些具體因素應該能夠在尋找下一個好的投資想法中發揮作用。這些因素包括:
1.卓越的領導能力。新觀念的開創者通常是-一個對未來，尤其是對特定的產品或服務有着開明的想法和遠見卓識的人。他們的觀念可能與潮流相悖。像比爾·蓋茨、邁克爾、戴爾或者史蒂夫·喬布斯這樣的企業家，對自己提供的產品和服務都有着獨到的見解。Windows系統及其用戶友好的界面，戴爾以客戶爲中心的響應體系,以及蘋果公司提出的全方位便捷地應用計算機技術，都是它們所屬時代具有革命性的理念。這些案例另-個共同的特性就是，這些理念的提出都是在它們還是小型公司的時候。更重要的是，在還是小型公司時，它們的潛力在當時都很容易被看出來，而不僅僅是事後之見。當然，並不是每一個有了點子的人都會成功，這取決於企業家必須卓爾不凡，這不僅體現在提出想法上,還體現在如何將這些想法市場化上。
要想找到下一個卓越的領導者，你需要仔細考察那些你認爲未來有增長潛力領域的前景。誰將想出下一個好主意?誰甘冒預計的風險?誰具有遠見卓識而又不僅僅是個管理者?誰能將創業精神轉化爲革命性的產品，誰能以新策略佔領市場，誰就最有可能在未來取得成功。發現這些人才需要多閱讀與多比較。
2.點子的時代性。回顧過去，可以很明顯地看出快餐、家用電腦、手機等想法都充分利用了當時的技術。快餐店被策略性地沿着當時新開發的公路系統而建，兩家快餐店的間距約相當於汽車加油和就餐的間隔時間。手機充分利用了當時的技術。家用電腦在20世紀50年代根本不可能，那時所有的電腦都造價昂貴、體積龐大、運算緩慢。一個真正的投資機會要求這個投資想法本身能準確迎合顧客新的需求和渴望，並能最大限度地應用當時的技術。
例如，雷克沙媒體公司(LexarMedia)充分利用了從2002年開始蓬勃發展的數碼產品市場，包括閃存、數碼音樂播放器以及數碼相機。雷克沙媒體公司恰逢其時，管理層完全滿足了顧客對這項新技術的需求。雷克沙媒體公司最終被它曾經的競爭對手美光科技(MicronTechnology)收購，但它早期的增長在你要尋找的這類機會里仍具有代表性。雷克沙媒體公司在利用這一宏觀趨勢使媒體數字化方面做得怎麼樣呢?在2001年到2005年的短短5年時間裏，公司銷售收人從7,400萬美元猛增至8.53億美元，漲幅1,059%，綜合年增長率爲63.2%!雷克沙媒體公司股票表現良好，從2002年10月我提醒訂閱用戶注意這家公司時的3.49美元飆升到公司被美光科技收購時的19美元，漲幅達444%。
3.巨大的增長潛力。如果市場需求有限，即便是最絕妙的想法也只能就此止步。如果需求已經得到滿足，未來增長可能就很有限。最出名的股市成功故事是有關那些提供具有廣泛吸引力的產品和服務的公司。但有的故事是有關那些關注市場定位的公司，它們能夠通過提供獨一無二的產品和主導市場來實現顯著增長和高額利潤。不要忽視這些在小型市場運作的公司，因爲這些公司的利潤率也可以相當驚人。
就在2002年石油價格開始上漲之前，在加拿大上市的Peyto公司(多倫多證券交易所上市代碼:PEY-UN)一家小型但卻極爲成功的勘探和生產公司，後來重組成爲一家能源信託公司一派發了鉅額股息，同時股價也飛速攀升。大多數能源信託公司根本沒有“持續擔憂”這種心態，因爲這些信託設立的目的只是作爲一次性實體公司來利用當時優惠的稅收政策，但是Peyto信託卻採取了利用資本再投資，加上定期派發股息來進行可持續發展的模式。許多能源信託公司在高額派息壓力之下宣佈倒閉，自然終結;然而Peyto認爲這並不是-種妥善的方法，它認爲股息與資本再投資之間並不相互排斥，正因爲如此，它才能夠繼續利用優惠的稅收結構。更重要的是，能夠繼續回饋投資者。2002年至2005年8月期間，公司股票從1.16美元上漲至30.68美元，遠遠超出同期石油價格100%的漲幅。
看看前一章BankRate公司(納斯達克上市代碼:RATE)這個例子，你就知道我所謂的強勁增長的公司是什麼意思了。這隻股票財務表現異常強勁，股價也隨之上揚。它默默無聞，被許多投資者所忽視，原因主要有兩個:一是由於它是經歷了互聯網泡沫破滅之後的一支互聯網股;二是由於它在OTCBB交易市場上掛牌交易，而這個市場正是以上市低質量股票而聞名。
讓我們來了解一點它的歷史:BankRate公司於1999年上市，正好處於聲名狼藉的互聯網繁榮時期。公司募集了4,000萬美元資金並開始大肆揮霍。公司位列2000年財經雜誌《巴倫週刊》(Bar-ron's)資金消耗率排行榜的第八位。那時，公司擁用200多名員工，六家子公司，每月耗費290萬美元(當時公司有銀行存款1,280萬美元，這意味着BankRate公司只能支撐4個月)。
然而，在擁有一個全明星陣容的新領導團隊和新發展方向之後，BankRate公司成功地扭轉了局面，將公司帶回到盈利的軌道上，並給投資者帶來了高額的回報。公司關閉了大部分子公司，裁減了105個職位，並且開始專注於它們的核心業務。與20世紀90年代末衆多的互聯網公司不同的是，BankRate公司存活了下來並得以蓬勃發展。截至2002年我向訂閱用戶們推薦這家公司時，BankRate公司已經擁有800萬美元庫存現金，無負債，公佈的季度收人爲590萬美元，季度盈利69萬美元，利潤率11.7%。我在這家公司身上看到了價值，並在其股票交易價格位於1美元時提醒訂閱用戶們把握住這個機會。
卓越的財務成果證明了公司超凡的表現，然而在2002年公司股票依然不受關注。到2008年，公司股票交易價格漲到了每股55美元，爲那些反潮流而動將賭注壓在一個“失寵”行業上的早期投資者帶來了高達5,500%的收益。
4.日益增多的曝光度。投資一隻有潛力的小盤股的最佳時機是在它未被發現，但曝光度8益上升的時候。這意味着這家公司將會被大多數分析師所忽略，但是已經開始引起少量機構的注意，而且，在那些專注於報道“有新聞價值”的知名公司的主流財經媒體上,,沒有或僅有少量的研究報道。
TrueReligionApparel公司(納斯達克上市代碼:TRLG)一直是以國產牛仔服裝來抵制外國產服裝趨勢方面的成功典範。公司通過向名人贈送高檔牛仔褲來增加曝光度，當亞歷克斯.羅德里格斯(AlexRodriguez)、小甜甜布蘭妮(BritneySpears)、格溫妮絲.帕特洛(GwynethPaltrow)這樣的明星大腕穿着TrueReligion的牛仔褲出現在八卦雜誌上時，它爲公司贏來了價值數百萬美元的報道。公司通過在知名度較高的商場和精品店裏設立專櫃，以及開設自己的品牌專賣店來滿足顧客日益增長的需求。公司針對時尚意識敏銳的北美、亞洲和歐洲市場生產高端牛仔服飾。它們生產的牛仔褲一條賣到高達465美元。男子服裝有夾克、襯衫和燈芯絨面料的產品;女子服裝有牛仔褲、夾克、襯衫、短裙和短褲。它們也生產兒童服裝。約75%的公司銷售收人來自於專賣店以及內曼。馬庫斯(NeimanMarcus)、波道夫·古德曼(BergdorfGoodman)和薩克斯第五大道精品百貨店(SaksFifthAvenue)這樣知名的高檔零售商。我的訂閱用戶很早就參與其中了，我們在2004年8月每股股價剛過1美元時就買進了這隻股票，2008年股價最終漲至球股31美元的高點，爲我的訂閱用戶帶來了高達3,100%的回報率。
2003年，公司報告銷售收人240萬美元，淨虧損1.07萬美元;2004年，公司登記銷售收人達到2,760萬美元，盈利420萬美元;:2005年，公司收人猛增了約4倍，達到1.025億美元，同年公司淨利潤爲1,950萬美元。TrueReligion公司是又一隻先在不太受關注的OTCBB交易市場上市、轉而在納斯達克上市(2005年上市)的出色小盤股，這表明了公司近年來取得的進展和優異的財務表現。
5.真正的小市值。公司股票的公衆持股量相對較少且總市值低於5億美元是最佳時機,而且未來也最有可能實現高增長。這時，增長週期纔剛剛開始，同時公司也相當年輕。股票價值最有可能隨着投資者興趣(和需求)的增加而迅速上漲。事實上，大多數在5年或10年間表現最爲優異的股票總是市值低於1億美元的股票，這說明即使給小盤股一個更寬泛的定義即市值低於20億美元的股票，如果你想要獲得高額收益，公司市值越小越好，這是確定無疑的。
6.競爭優勢。小型公司也必須真正具有競爭優勢，即有別於同行並專注於提供客戶需要的產品。這可以通過建立經銷網絡或戰略性夥伴關係，採用新銷售方式或提供性能更爲優越的產品與服務來實現。
例如，速尼軟件(SonicSolutions)(納斯達克上市代碼:SNIC)以銷售CD刻錄軟件起家，但是它卻做出了一個重大舉措，拓展進入DVD刻錄業務，可謂正當其時:那時，由於越來越多的消費者希望製作自己的CD和DVD,數字媒體趨勢正在興起。速尼軟件通過將軟件與戴爾、捷威(Gateway)和康柏(Compaq)的電腦捆綁銷售保持了穩健的競爭力，既實現了產品的低成本，也實現了高額的利潤率。此外，自從速尼公司的軟件被安裝在這些電腦行業巨頭生產的大部分新電腦的桌面上，這--策略使速尼軟件在與對手的競爭中佔據了明顯的優勢。
7.有效控制增長趨勢。當資源跟不上公司自身的發展速度時，快速增長所帶來的巨大危險之-就會顯現出來了。擴張過於迅速會消耗大量的資源，公司可能會觸及現金流短缺、過度支出和失去對市場方向的把握上。
尋求穩定的負債比率和流動資金比率，以便找到一些使現金流保持良好狀況的策略，這些我將會在財務這一章予以詳細解釋。