什麼是股息貴族？
股息貴族是標準普爾 500 指數中的一家公司，它不僅始終如一地向股東支付股息，而且每年都會增加派息規模。
如果一家公司至少在過去 25 年中持續提高股息，則該公司將被視爲股息貴族。一些股利貴族的狂熱愛好者根據公司規模和流動性等其他因素對它們進行排名，例如市值超過 30 億美元。
要點
- 如果一家公司至少連續 25 年增加支付給股東的股息，那麼它就是股息貴族。
- 股息貴族也必須是標準普爾 500 指數的成員，一些投資者可能會增加額外的篩選標準。
- 它們往往是不再享受高速增長的大型成熟公司。
- 許多人在很大程度上抵禦了經濟衰退，在順境和逆境中享有穩定的利潤和不斷增長的紅利。
- 股息貴族類似於股息國王，是公司每年增加股息超過 50 年。
瞭解股息貴族
能夠維持高股息收益率的公司比較少見，而且它們的業務通常都非常穩定。他們往往擁有抗衰退的產品，即使在其他公司陷入困境時，他們也能繼續賺取利潤並支付股息。
在任何給定時間，通常只有不到 100 名股息貴族。 2021年，僅有65位紅利貴族入選標準普爾500強。它們可以在許多行業中找到，包括醫療保健、零售、石油和天然氣以及建築。
初創公司和技術領域的高手很少提供紅利。他們的管理團隊更願意將任何收益重新投資於運營，以幫助維持高於平均水平的增長。一些初出茅廬的公司甚至出現淨虧損，手頭沒有現金支付股息。
一般而言，具有可預測利潤的大型成熟公司是更好的股息支付者。許多人沒有享受定期、強勁的增長或不斷上漲的股價。這些公司傾向於發行定期股息作爲回報股東的另一種方式。
股息貴族的例子
分析師有很多方法可以將股息貴族評估爲投資。它們包括公司股價隨時間的增長、它們對股市低迷的抵禦能力以及它們對未來繁榮的預期。這意味着股息貴族之間的等級制度不斷變化。
福布斯根據對公司未來總回報的預期選擇了 2021 年的頂級股息貴族。請注意，這些選擇——尤其是埃克森美孚——是在新型冠狀病毒傳播引發的 2021 年油價暴跌之前做出的。 65 只股票符合 2021 年成爲股息貴族的標準。一些例子包括：
- 美國電話電報公司 (T)
- 埃克森美孚 (XOM)
- 沃爾格林靴子聯盟 (WBA)
- 艾伯維 (ABBV)
- IBM (IBM)
- 3M (MMM)
- 卡特彼勒 (CAT)
追蹤這些股票表現的兩種方法包括標準普爾紅利貴族指數和標準普爾高收益紅利貴族指數。
分紅貴族的優缺點
支付不斷增加的股息的公司是尋求穩定收入的投資者的理想選擇，成爲這樣的公司是公司財務狀況良好的積極信號。但是請記住，股息是公司利潤的一部分，它以現金的形式支付給其所有者（股東）——任何支付股息的錢都不會再投資於企業。
如果一家企業向股東支付了過高比例的利潤，這可能表明管理層不願意再投資於缺乏增長機會的公司。因此，股息貴族可能會浪費增長機會，或者沒有任何此類機會來重新定向利潤。
此外，當股票沒有升值時，公司管理層可以使用股息來安撫沮喪的投資者。也就是說，如果股息貴族能夠定期增加其向股東支付的股息，這確實意味着一定程度的有機增長，以便爲這些支付提供資金。
優點
爲股東提供穩定的收入
是一個積極的信號，表明財務狀況良好
缺點
可以支付股息來代替增長機會
股息股票可能會產生較少的資本收益
股息支付是應稅事件
紅利貴族與紅利王
與股息貴族類似，“股息王”是那些以隨着時間的推移持續支付股息而聞名的公司。雖然股息貴族必須是標準普爾 500 指數的成員，並且在 25 年或更長時間內不斷增加股息支付，但要成爲股息之王，公司只需滿足一個障礙：至少 50 年持續支付不斷增加的股息。
一些紅利之王也將是紅利貴族，並不是所有的貴族都會成爲紅利之王（例如，他們已經存在 50 年或不在標準普爾 500 指數中）。半個多世紀以來，公司持續增加股息的情況並不常見，因此股息之王的數量往往少於其貴族表親。
54 歲以上
紅利之王 The Tootsie Roll Co. (TR) 連續 54 年增加年度現金紅利，並且連續支付季度紅利的時間更長。
識別其他質量紅利支付者
一般來說，公司的股利政策分爲三類：穩定股利政策、恆定股利政策或剩餘股利政策。
- 如果一家公司有一個穩定的股息政策，股東可以期望每年穩定和可預測的股息支付，而不管公司收益的波動。
- 如果它有一個固定的股息政策，公司每年都會向股東支付一定比例的利潤，因此投資者會體驗到公司收益的全面波動。
- 如果它有剩餘股息政策，則公司在處理資本支出和營運資本後剩餘的任何資金都將支付股息。
股息貴族常見問題解答
您如何建立股息貴族投資組合？
所有股息貴族公司都是標準普爾 500 指數的成員，因此可以識別這些股票並構建以股息爲重點的投資組合。 2021 年有 65 只這樣的股票，可以通過搜索互聯網找到，因爲一些金融網站維護了最新的股息貴族名單，比如道瓊斯指數或Sure Dividend提供的那些。
您應該將多少投資組合用於分紅貴族？
股息股票的權重取決於幾個因素，包括您的風險承受能力、時間範圍、當前收入的需求和稅收情況。由於股息貴族往往是大型成熟公司，增長前景較少，因此它們的波動性較小，但預期回報也較低。退休的個人可能特別受益於這些股票提供的相對較低的風險和額外的收入。
股息貴族的表現是否優於市場？
這將取決於檢查的時間段。截至 2021 年，股息貴族指數在過去十年中的表現幾乎與大盤相同，股息貴族的年總回報率爲 14.3%，而標準普爾 500 指數爲 14.2%。然而，在風險調整的基礎上，股息貴族的波動性略低於大盤。
在經濟衰退期間投資股息貴族是好事嗎？
由於這些公司已經成熟並且之前已經經受住了經濟衰退，在衰退期間增加了股息，因此在成長型股票陷入困境時將這些股票作爲避風港是有道理的。