什么是股息贵族？
股息贵族是标准普尔 500 指数中的一家公司，它不仅始终如一地向股东支付股息，而且每年都会增加派息规模。
如果一家公司至少在过去 25 年中持续提高股息，则该公司将被视为股息贵族。一些股利贵族的狂热爱好者根据公司规模和流动性等其他因素对它们进行排名，例如市值超过 30 亿美元。
概要
- 如果一家公司至少连续 25 年增加支付给股东的股息，那么它就是股息贵族。
- 股息贵族也必须是标准普尔 500 指数的成员，一些投资者可能会增加额外的筛选标准。
- 它们往往是不再享受高速增长的大型成熟公司。
- 许多人在很大程度上抵御了经济衰退，在顺境和逆境中享有稳定的利润和不断增长的红利。
- 股息贵族类似于股息国王，是公司每年增加股息超过 50 年。
了解股息贵族
能够维持高股息收益率的公司比较少见，而且它们的业务通常都非常稳定。他们往往拥有抗衰退的产品，即使在其他公司陷入困境时，他们也能继续赚取利润并支付股息。
在任何给定时间，通常只有不到 100 名股息贵族。 2021年，仅有65位红利贵族入选标准普尔500强。它们可以在许多行业中找到，包括医疗保健、零售、石油和天然气以及建筑。
初创公司和技术领域的高手很少提供红利。他们的管理团队更愿意将任何收益重新投资于运营，以帮助维持高于平均水平的增长。一些初出茅庐的公司甚至出现净亏损，手头没有现金支付股息。
一般而言，具有可预测利润的大型成熟公司是更好的股息支付者。许多人没有享受定期、强劲的增长或不断上涨的股价。这些公司倾向于发行定期股息作为回报股东的另一种方式。
股息贵族的例子
分析师有很多方法可以将股息贵族评估为投资。它们包括公司股价随时间的增长、它们对股市低迷的抵御能力以及它们对未来繁荣的预期。这意味着股息贵族之间的等级制度不断变化。
福布斯根据对公司未来总回报的预期选择了 2021 年的顶级股息贵族。请注意，这些选择——尤其是埃克森美孚——是在新型冠状病毒传播引发的 2021 年油价暴跌之前做出的。 65 只股票符合 2021 年成为股息贵族的标准。一些例子包括：
- 美国电话电报公司 (T)
- 埃克森美孚 (XOM)
- 沃尔格林靴子联盟 (WBA)
- 艾伯维 (ABBV)
- IBM (IBM)
- 3M (MMM)
- 卡特彼勒 (CAT)
追踪这些股票表现的两种方法包括标准普尔红利贵族指数和标准普尔高收益红利贵族指数。
分红贵族的优缺点
支付不断增加的股息的公司是寻求稳定收入的投资者的理想选择，成为这样的公司是公司财务状况良好的积极信号。但是请记住，股息是公司利润的一部分，它以现金的形式支付给其所有者（股东）——任何支付股息的钱都不会再投资于企业。
如果一家企业向股东支付了过高比例的利润，这可能表明管理层不愿意再投资于缺乏增长机会的公司。因此，股息贵族可能会浪费增长机会，或者没有任何此类机会来重新定向利润。
此外，当股票没有升值时，公司管理层可以使用股息来安抚沮丧的投资者。也就是说，如果股息贵族能够定期增加其向股东支付的股息，这确实意味着一定程度的有机增长，以便为这些支付提供资金。
优点
为股东提供稳定的收入
是一个积极的信号，表明财务状况良好
缺点
可以支付股息来代替增长机会
股息股票可能会产生较少的资本收益
股息支付是应税事件
红利贵族与红利王
与股息贵族类似，“股息王”是那些以随着时间的推移持续支付股息而闻名的公司。虽然股息贵族必须是标准普尔 500 指数的成员，并且在 25 年或更长时间内不断增加股息支付，但要成为股息之王，公司只需满足一个障碍：至少 50 年持续支付不断增加的股息。
一些红利之王也将是红利贵族，并不是所有的贵族都会成为红利之王（例如，他们已经存在 50 年或不在标准普尔 500 指数中）。半个多世纪以来，公司持续增加股息的情况并不常见，因此股息之王的数量往往少于其贵族表亲。
54 岁以上
红利之王 The Tootsie Roll Co. (TR) 连续 54 年增加年度现金红利，并且连续支付季度红利的时间更长。
识别其他质量红利支付者
一般来说，公司的股利政策分为三类：稳定股利政策、恒定股利政策或剩余股利政策。
- 如果一家公司有一个稳定的股息政策，股东可以期望每年稳定和可预测的股息支付，而不管公司收益的波动。
- 如果它有一个固定的股息政策，公司每年都会向股东支付一定比例的利润，因此投资者会体验到公司收益的全面波动。
- 如果它有剩余股息政策，则公司在处理资本支出和营运资本后剩余的任何资金都将支付股息。
股息贵族常见问题解答
您如何建立股息贵族投资组合？
所有股息贵族公司都是标准普尔 500 指数的成员，因此可以识别这些股票并构建以股息为重点的投资组合。 2021 年有 65 只这样的股票，可以通过搜索互联网找到，因为一些金融网站维护了最新的股息贵族名单，比如道琼斯指数或Sure Dividend提供的那些。
您应该将多少投资组合用于分红贵族？
股息股票的权重取决于几个因素，包括您的风险承受能力、时间范围、当前收入的需求和税收情况。由于股息贵族往往是大型成熟公司，增长前景较少，因此它们的波动性较小，但预期回报也较低。退休的个人可能特别受益于这些股票提供的相对较低的风险和额外的收入。
股息贵族的表现是否优于市场？
这将取决于检查的时间段。截至 2021 年，股息贵族指数在过去十年中的表现几乎与大盘相同，股息贵族的年总回报率为 14.3%，而标准普尔 500 指数为 14.2%。然而，在风险调整的基础上，股息贵族的波动性略低于大盘。
在经济衰退期间投资股息贵族是好事吗？
由于这些公司已经成熟并且之前已经经受住了经济衰退，在衰退期间增加了股息，因此在成长型股票陷入困境时将这些股票作为避风港是有道理的。