資產配置這個近年來逐漸流行起來的延伸概念，是一種將你的所有投資在完全不同的證券類型中分配，以達到期望的投資回報和風險程度的分散投資方式。這些證券類型中最常見的是股票、固定收益產品(債券和國債)、貨幣市場、現金和房地產。資產配置是一個重要概念，因爲正如股市教給我們每個人的那樣，把所有雞蛋放在一個籃子裏並不總是明智的。所有市場都具有周期性，都會對不同的事件做出反應。例如，當你考慮股票、債券、房地產和貨幣市場(四種常見的配置類別)的走強或走弱的歷史時，很明顯它們可以彼此獨立運行。關於資產配置有三點必須要強調:
1.資產配置這個概念應單獨考量而不應當被普遍應用。資產配置作爲一種在不同的投資產品間分配資本的方式應該是一種高度個性化的過程。因此當我看到建議持有“50%股票、40%固定收益產品、5%房地產和5%現金”時，這讓我懷疑:爲什麼這要被應用於每個人?事實上，資產配置只有符合你的風險狀況並符合個人在特定時間點上對於市場的假設纔會奏效。
2.房地產應被包含在配置組合之內。你可能已經將大部分可用的資金投入到自己的房子上了，或準備在未來某一天投入到房子上，這意味着你資金的一大部分都分配到了房地產上。從歷史上來看，這一直是個不錯的主意，因爲房地產(至少在2008年前)跑贏了大多數其他市場，而且一旦衰退趨勢結束，房地產有可能會穩定下來。你可以採用另一種辦法，即將個人房產排除在配置組合之外，然後通過房地產投資信託基金(REIT)或房地產ETF將-部分資金分配到房地產投資上。
3.股票被作爲單獨一類。就我而言，資產配置最大的問題是把股票看作單一市場。我認爲，在多種不同的股票間進行分配才更爲合理些，股票投資包括直接持有小盤股、中盤或大盤股，以及共同基金或ETF,這些都應作爲單獨的類別。在這些類別裏，你也需要確定是否要使用基金或ETF.只有將股票組成部分劃分成相關聯但又獨立的類別，你才能真正分散你的投資組合。
配置作爲投資組合分散化的一種延伸和長遠的觀點，它的好處就是能夠幫助你從更大的經濟環境來考慮你的投資，而不僅僅是將它作爲一種尋找眼前利潤的方法。作爲小盤股投資者，你可以通過確定如何在小盤股和其他股票類別(例如，大盤股、中盤股或共同基金)之間分配來充分利用資產配置這一想法。
分散化投資和資產配置是投資組合管理的重要工具，這些工具的目的是降低風險。當然，通過將風險分散到廣闊市場的不同部分來減少整體風險，甚至像我之前提到的那樣，根據不同的風險水平來分散投資，這些都非常重要。實行分散化投資將會提高投資組合自一體表現，並在市場突變時幫助你避免災難性的損失。