资产配置这个近年来逐渐流行起来的延伸概念，是一种将你的所有投资在完全不同的证券类型中分配，以达到期望的投资回报和风险程度的分散投资方式。这些证券类型中最常见的是股票、固定收益产品(债券和国债)、货币市场、现金和房地产。资产配置是一个重要概念，因为正如股市教给我们每个人的那样，把所有鸡蛋放在一个篮子里并不总是明智的。所有市场都具有周期性，都会对不同的事件做出反应。例如，当你考虑股票、债券、房地产和货币市场(四种常见的配置类别)的走强或走弱的历史时，很明显它们可以彼此独立运行。关于资产配置有三点必须要强调:
1.资产配置这个概念应单独考量而不应当被普遍应用。资产配置作为一种在不同的投资产品间分配资本的方式应该是一种高度个性化的过程。因此当我看到建议持有“50%股票、40%固定收益产品、5%房地产和5%现金”时，这让我怀疑:为什么这要被应用于每个人?事实上，资产配置只有符合你的风险状况并符合个人在特定时间点上对于市场的假设才会奏效。
2.房地产应被包含在配置组合之内。你可能已经将大部分可用的资金投入到自己的房子上了，或准备在未来某一天投入到房子上，这意味着你资金的一大部分都分配到了房地产上。从历史上来看，这一直是个不错的主意，因为房地产(至少在2008年前)跑赢了大多数其他市场，而且一旦衰退趋势结束，房地产有可能会稳定下来。你可以采用另一种办法，即将个人房产排除在配置组合之外，然后通过房地产投资信托基金(REIT)或房地产ETF将-部分资金分配到房地产投资上。
3.股票被作为单独一类。就我而言，资产配置最大的问题是把股票看作单一市场。我认为，在多种不同的股票间进行分配才更为合理些，股票投资包括直接持有小盘股、中盘或大盘股，以及共同基金或ETF,这些都应作为单独的类别。在这些类别里，你也需要确定是否要使用基金或ETF.只有将股票组成部分划分成相关联但又独立的类别，你才能真正分散你的投资组合。
配置作为投资组合分散化的一种延伸和长远的观点，它的好处就是能够帮助你从更大的经济环境来考虑你的投资，而不仅仅是将它作为一种寻找眼前利润的方法。作为小盘股投资者，你可以通过确定如何在小盘股和其他股票类别(例如，大盘股、中盘股或共同基金)之间分配来充分利用资产配置这一想法。
分散化投资和资产配置是投资组合管理的重要工具，这些工具的目的是降低风险。当然，通过将风险分散到广阔市场的不同部分来减少整体风险，甚至像我之前提到的那样，根据不同的风险水平来分散投资，这些都非常重要。实行分散化投资将会提高投资组合自一体表现，并在市场突变时帮助你避免灾难性的损失。