與小盤股投資相關的流動性問題是難以避免的。然而，可以通過應用正確的訂單形式、分散化投資(第八章)、恰當把握決策時機和平均投資法來控制這些問題。一個更加迫切的問題是市場風險本身，它常常以價格波動的形式出現。
假如投資者對小盤股有一丁點兒的報怨或擔憂的話，那麼它必然與小盤股的波動性和知覺風險有關。應對價格的波動性與挑選正確的股票同樣具有挑戰性。止損單和跟蹤止損單只能讓你防範那些經常出現在波動性大的小盤股身上的不利市場狀況。你必須確保自已選擇的股票符合個人的風險承受能力。
影響風險承受能力的因素有很多，在理解風險到底對自己意味着什麼這一點上沒有兩個是一樣的。這些因素包括:
1.年齡。大多數人都明白距離退休的時間越遠，他們能夠承受的風險就越大，而距離退休時間越近，他們就越需要保存資金。雖然這些總結是事實，但年齡與風險的關係遠不是用來計算還有多少個年頭退休那麼簡單。順便提一下，退休後沒有收入這一概念並非放之四海而皆準，因此在這一點上，每個人也都有自己的定義。你也要根據年齡來考慮輕重緩急。例如，你可能在期望最終擺脫公司的苦差事並創立自己的事業;如果你正在爲這一點做打算，你可能心裏已經有了一個目標日期，而這肯定會影響你所願意承受的風險能力。
2.收入和資產。你當前的收入和資產水平也直接影響了所能承受的風險能力。如果你有足夠的收入並能每月拿出一筆可觀的資金來投資(有人不無諷刺地將其稱爲“可支配”收入水平)，然後你自然就能夠承受比他人更多的風險。一些人的收入只夠勉強度日，因此難以承受任何風險。你的資產也起着作用。如果你有大量資產，這會影響你對待風險的態度。如果你的房子還有貸款未還，那麼包括貸款還款在內的現金流會影響風險水平;如果你的房子沒有貸款，那麼投資的可能性增大了，而且能夠承受的風險範圍也擴大了。
3.經驗和知識。你的經驗和知識水平對於確定適合自已的風險承受能力非常重要。你的經驗越豐富，你就越能更好地理解風險與盈利潛力之間的直接關係;你在投資方面的知識越豐富，你就越不怎麼害怕那些本來未知的風險。這兩者結合在一起一經驗和知識一決定了風險承受能力，如何隨着你所遭受風險的變化、收入和資產的增長以及隨時間而改變的人生境況而發生變化。每個投資者的過去經歷也影響着自已的見解和風險承受能力。例如，在熊市中生存下來並經歷過股市復甦的投資者，有可能會在下一輪股票走低時具有更強的承受能力。相比之下，那些未經歷過股市不景氣和缺乏經驗的投資者更容易在碰到困難時認輸。
4.投資場所。你用個人賬戶投資跟你用個人退休賬戶(IRA)或其他退休計劃來投資可能會有所不同。在對待直接買入股票還是買入共同基金時，你也可能會採取不一樣的風險態度。即使一些股票的市場風險比一些共同基金要小，情況也是一樣。瞭解投資場所是如何影響你對待風險的態度，瞭解這一現實是如何歪曲對風險承受能力的認識是非常必要的。
5.納稅情況。如果你的收入高於平均水平，那麼在投資的時候，你總是會想到你的所得稅負擔。你就會傾向於去尋找那些有稅款遞延規定的投資，將收益可觀的股票賣出延期到下一年，甚至爲了減輕納稅負擔而去尋找那些增值潛力不大的投資。如果你不僅要交聯邦稅，還要交高額的州稅，甚至是市政所得稅的話，你的納稅負擔就更重了。將自己定位爲小盤股投資者會怎樣影響你的納稅負擔，對於這一點，你必須清楚，但不要讓納稅方面的考慮影響你的風險評估、選股和買賣決策時機的選擇。
6.家庭情況。你的家庭情況也會影響你願意且能夠承受的風險程度。有豐厚收入、無房貸，甚至很多年前就考慮過退休的年輕單身的專業人士，與有配偶、孩子、房貸，汽車貸款的已婚投資者相比，可能會有一個截然不同的風險承受能力，因爲後者在未來幾年內不能將“可支配收入”騰出以作它用。
7.人生重大事件。我知道我們都不得不在人生髮生重大變化之後改變我們的風險狀況。這些重大變化包括從大學畢業、找到第一份工作、結婚、買房、生孩子、還清貸款、開創自己的事業、支付孩子的大學教育費用以及退休。所有這些都是積極的變化。從消極方面來看，人生中的重大事件有破產、離婚、失業、生病和摯愛之人的逝去。這些事件當中有一些可以通過保險得以緩解，而另一些則是無法避免並無法事先籌劃的。但它們發生時，你的風險狀況確實會發生重大變化。