什麼是直接訪問代理？
直接訪問經紀人是專注於速度和訂單執行的股票經紀人- 不像專注於投資研究和建議的全方位服務經紀人。直接訪問經紀人通常使用複雜的計算機軟件，允許客戶通過電子通信網絡 (ECN)直接與交易所或其他個人進行交易。
關鍵點
- 直接訪問經紀人因其快速的交易時間而在活躍交易者中非常受歡迎，但其他服務，如流媒體報價、交互式圖表、二級納斯達克報價和其他實時功能也促成了這一成功。
- 隨著技術的進步，市場變得更加高效，對更快交易執行的需求也在不斷增加。越來越多的散戶投資者通過他們的智能手機進入市場，而不是使用台式機或語音指導的人工交易。
- 經紀人從全方位服務到超低成本選項都有優點和缺點。擁有內部研究團隊的老練機構投資者可能不想為包括研究和交易理念在內的全方位服務執行付費。
隨著技術的進步，市場變得更加高效，對更快交易執行的需求也在不斷增加。越來越多的散戶投資者通過他們的智能手機進入市場，而不是使用台式機或語音指導的人工交易。
了解直接訪問代理
直接訪問經紀人因其快速的交易時間而在活躍交易者中非常受歡迎，但其他服務，如流媒體報價、交互式圖表、二級納斯達克報價和其他實時功能也促成了這一成功。這些經紀人通過消除第三方的角色降低了成本並提高了效率，這反過來又使他們能夠收取比傳統經紀人更低的佣金。
在線經紀人的最新趨勢是股票、ETF 和期權的免佣金交易。然而，這些免費平台中的大多數都將訂單流出售給做市商和高頻交易對沖基金。這些安排是對訂單流或 PFOF 的支付。
傳統的在線經紀商通常將客戶交易訂單引導至集中交易平台，然後通過預先協商的訂單流程安排將其路由至公司自己的做市商或其他預先確定的流動性提供者。這些平台傾向於將研究和基本面分析功能推向純粹的執行服務。這些經紀人迎合自我導向的投資者和散戶擺動交易者。
經紀人從全方位服務到超低成本選項都有優點和缺點。擁有內部研究團隊的老練機構投資者可能不想為包括研究和交易理念在內的全方位服務執行付費。
然而，為了利用專有研究和想法，他們有時會為快速交易執行尋求並支付溢價。相比之下，買入並持有的長期投資者不需要立即執行，因此支付溢價沒有多大意義。但是，自行組裝起來成本高昂的研究和建議可能是一項增值服務。
全球資本市場以及信息技術的進步繼續降低金融市場參與者的成本——在許多方面，全方位服務和在線折扣經紀之間的傳統界限變得越來越模糊。
直接訪問代理示例
假設客戶希望購買 100 股股票 ABC。因為她的經紀商 Market Brokerage of America 既可以通過應用程序直接訪問交易所，也可以通過電話與人進行交易——客戶可以選擇。如果零售交易者只尋求執行，一種選擇是快速的，如果客戶需要人工幫助的進一步指導，另一種選擇最有意義。
選擇通過應用程序進行交易對客戶來說是最有意義的，因為她已經對 ABC 公司進行了研究並且熟悉交易平台。使用手機直接訪問該應用程序的決定節省了時間和佣金。