越來越多的渴望收益的投資者正在尋找高收益和相對安全的最後投資領域之一——房地產投資信託基金(REITs)。由於股息收益率平均是普通股的兩倍，有些甚至高達 10% 或更多，您可能會質疑 REIT 的安全性和可靠性——尤其是對於尋求收入的保守投資者而言。 REITs 應該在任何多元化增長和以收入爲導向的投資組合中發揮作用，因爲它們都是關於高股息的，並且可以提供一些資本增值潛力。

房地產投資信託基金如何運作？

REIT 是一種證券，類似於共同基金，直接投資於房地產和/或抵押貸款。股權型房地產投資信託基金主要投資於商業地產，例如購物中心、酒店物業和辦公樓，而抵押型房地產投資信託基金則投資於抵押貸款或抵押貸款支持證券(MBS) 的投資組合。混合房地產投資信託基金投資於兩者。 REIT 股票在公開市場上交易，因此很容易買賣。

所有房地產投資信託基金的共同點是它們支付的股息包括租金收入和資本收益。要獲得證券資格，REITs 必須將至少 90% 的淨收益作爲股息支付給股東。爲此，房地產投資信託基金獲得特殊稅收待遇；與典型的公司不同，他們不爲其支付的收入繳納公司稅。無論股價上漲還是下跌，房地產投資信託基金都必須繼續支付 90%。

房地產投資信託基金股息和稅收

REIT 股息的稅收處理是它們與常規公司的區別，後者必須爲其收益繳納企業所得稅。因此，常規公司支付的股息按更優惠的股息稅率徵稅，而房地產投資信託基金支付的股息不符合優惠的稅收待遇，並按最高稅率的普通所得稅稅率徵稅。

REIT 股息支付的一部分可能是資本收益分配，按資本收益稅率徵稅。投資者收到分解收入和資本收益部分的報告。投資者應僅在其合格的退休賬戶中持有房地產投資信託基金，以避免更高的稅收。

股息再投資的力量

一般而言，當派發股息時，投資者會以支票或直接存款的形式收到股息，這些款項會累積在投資者的現金賬戶中。當這種情況發生時，投資者必須決定如何處理收到的現金。

許多公司和越來越多的房地產投資信託基金現在提供股息再投資計劃（DRIP），如果選擇該計劃，將自動將股息再投資於公司的額外股份。將股息再投資並不能免除投資者的納稅義務。

並非所有 REITs 都提供 DRIP；在進行投資之前，請確保選項可用。此外，瞭解 REIT 的交易費用。通常，DRIPs 不收取任何銷售費用，因爲股票是直接從 REIT 購買的。

大多數投資者都知道複利或回報的力量及其對貨幣增長的影響。 REIT DRIP 提供了同樣的機會。考慮到 REIT 的更高收益率，REIT DRIP 可以產生更高的增長率。 REIT 股息會隨着時間的推移而增加，當它們被用來購買額外的 REIT 股票時，可以進一步加快複利率。

隨着時間的推移，REIT 股票的價值可能會增加，這會增加所持股票的價值，因爲成長中的股票往往會派發更高的股息。即使房地產投資信託基金的股價下跌，從長遠來看，由於美元成本平均效應，投資者仍會受益。

美元成本平均獎金

美元成本平均法是一種利用股價下跌的投資技術。

例如，假設投資者以每股 20 美元的價格購買了 100 股 REIT，每月支付 200 美元的股息。當投資者收到她第一次每月支付的 200 美元股息時，股價跌至 15 美元，並將其再投資於房地產投資信託基金。

然後，200 美元的股息支付將以每股 15 美元的價格購買 13 股新的支付股息的股票。總持有量增加到 113 股，價值 2,195 美元。總持股的新成本基礎現在低於每股 19.50 美元。

當股價上漲時，股息支付將購買更少的股票，但由於成本基礎較低，投資者將更快地從她的總持股中產生利潤。

如果 REIT 的股價持續上漲和下跌，成本基礎應始終低於當前股價，這意味着投資者始終有利潤。

REITs的安全性和可靠性

許多理財規劃師建議持有一些房地產以實現多元化。即使在 2008 年動盪的房地產危機期間，許多 REITs 在產生持續且不斷增加的股息方面也有着悠久的記錄。

表現穩健的房地產投資信託基金通常投資於擁有財務狀況良好的租戶的大型、地理分散的物業組合，這可以減輕房地產的任何波動。

REITs 是流動性投資，但爲了獲得最佳結果，它們應長期持有在適當多元化的投資組合中。通過向房地產投資信託基金添加 DRIP，投資者可以建立重大的下行保護。

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