爲什麼說技術分析是現代微結構理論的先驅？
在某種程度上，技術分析是現代微結構理論的先驅。儘管市場微觀結構理論適用於更高的交易頻率，並且比技術分析要複雜得多，但是無論是市場微觀結構理論還是技術分析，其目的都是從過去的價格運動中推導出市場的供需狀況。大量的現代高頻交易策略都是用最近一分鐘的價格運動情況來識別潛在的市場信息。雖然如此，並沒有多少現成的技術圖形可以用於高頻交易。相反，高頻交易模型常常是概率性地進行計算經濟學推斷，並且時常揉合一部分基本面分析。
纂本面分析源於股票，交易員們注意到未來的現金流如股息，會影響其市場價格。把預期的現金流折現就可以得到股票現在的公允市場價值。格宙厄姆和多德(1934)是最早提出這種方法的人，並且這種方法現在依舊盛行。數年來，“基本面分析”這個名詞的應用擴展到根據預期經濟變量爲沒有明確現金流的證券進行定價。例如，現在說用基本面分析的方法確定匯率。意思是指用宏觀經濟學的理論得到匯率的均衡值。
基本面分析在20世紀大部分時間內都有所發展。今天，基本面分析指的是預期價格會運動到按照供需關係以及基本經濟理論所預測的水平。在股票分析中，發展出很多微觀經濟學模型。在大多數情況下，股票價格仍然是用未來現金流的現值來確定的。在外匯交易中，宏觀經濟學模型最常用，這些模型利用各國的通貨膨脹率、貿易平衡狀況等信息來確定預期外匯匯率。衍生品基本面交易依據的是一些高級的計放經濟學模型，這些模型包含了衍生品基礎證券價格運動的統計特徵。商品的基本面交易則是要分析供給面和需求面的情況。
基本面分析中的很多因素都可應用於高頻交易模型，並且和市場微觀結構理論一起構成了一種交易模式。比如，事件套利就是利用證券價格對新的荃木面信息的反映而形成的價格趨勢進行交易。新聞事件發佈的日期和時間一般都是事先知道的，新聞的具體內容會在新聞發佈時公佈。在高頻事件套利交易中，基本而分析可以用來預測即將公佈的經濟指標的值，並以此來對高頻交易進行進一步調整。