三角套利定義

交易 外匯和貨幣交易 先進的外匯交易概念   |   2024年10月16日

什麼是三角套利？

三角套利是指三種外幣匯率不完全匹配時產生的差異。這種機會很少見，利用這種機會的交易者通常擁有先進的計算機設備和/或程序來自動執行該過程。

例如，採用三角套利的交易者會以一種匯率（歐元/美元）兌換一定數量的貨幣，然後再次將其兌換成歐元/英鎊，最後將其兌換回原來的匯率（美元/英鎊），假設交易成本較低，則淨獲利。

重點摘要

  • 三角套利是貨幣交易者通過算法交易利用匯率差異進行低風險獲利的一種形式。
  • 爲了確保盈利，此類交易應快速進行，且規模應較大。
  • 由於三角套利機會經常被利用，貨幣市場變得更加高效。

瞭解三角套利

如果報價貨幣匯率不等於市場的交叉匯率，這種套利可以產生“無風險”利潤。換句話說，如果兩種貨幣也與第三種貨幣進行交易，那麼這三種貨幣的匯率應該同步，否則就存在獲利機會。

從事貨幣交易的國際銀行利用了市場效率低下的特點，即一個市場被高估，而另一個市場被低估。匯率之間的價格差異只有幾分之一美分，爲了使這種套利形式獲利，交易者必須交易大量資本。

自動交易平臺和三角套利

自動交易平臺簡化了交易的執行方式，因爲它創建了一種算法，一旦滿足某些條件，交易就會自動進行。自動交易平臺允許交易者設置進入和退出交易的規則，計算機將根據規則自動進行交易。雖然自動交易有很多好處，比如能夠在冒險之前根據歷史數據測試一組規則，但只有使用自動交易平臺才能進行三角套利。

由於市場本質上是一個自我修正的實體，交易發生的速度如此之快，以至於套利機會在出現幾秒鐘後就消失了。可以設置自動交易平臺來識別機會並在機會消失之前採取行動。

儘管如此，算法交易平臺和市場的速度也可能對交易者不利。例如，可能存在執行風險，交易者無法在幾秒鐘內鎖定有利可圖的價格。

三角套利的例子

例如，假設您有 100 萬美元，並且提供以下匯率：歐元/美元 = 1.1586，歐元/英鎊 = 1.4600，美元/英鎊 = 1.6939。

這些匯率存在套利機會：

  1. 賣出美元買入歐元：100 萬美元÷1.1586 = 863,110 歐元
  2. 賣出歐元換取英鎊：863,100 歐元 ÷ 1.4600 = 591,171 英鎊
  3. 賣出英鎊換取美元：591,171 英鎊 x 1.6939 = 1,001,384 美元
  4. 從最終金額中減去初始投資：1,001,384 美元 - 1,000,000 美元 = 1,384 美元

從這些交易中，您將獲得 1,384 美元的套利利潤（假設沒有交易成本或稅費）。

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