什麼是信用評級？
信用評級一詞是指對借款人的一般信用或特定債務或財務義務的信用進行量化評估。信用評級可以分配給任何尋求借貸的實體——個人、公司、州或省級當局或主權政府。
個人信用由Experian、Equifax 和 TransUnion 等信用機構使用Fair Isaac Corporation (FICO) 信用評分形式以三位數的數字量表進行評分。公司和政府的信用評估和評估通常由信用評級機構執行，例如S&P Global 、 Moody's或Fitch Ratings 。這些評級機構由爲其自身或其債務問題尋求信用評級的實體支付。
要點
- 信用評級是對借款人信用的一般性或與財務義務相關的量化評估。
- 信用評級決定了借款人是否獲得信貸批准以及償還的利率。
- 信用評級或評分被分配給任何想要借錢的實體——個人、公司、州或省當局或主權政府。
- 個人消費者的信用是根據信用局的 FICO 計算以數字等級評定的。
- 企業和政府發行的債券由信用機構在基於信函的系統上進行評級。
瞭解信用評級
貸款是一種債務——本質上是一種承諾，通常是契約性的。信用評級決定了借款人願意並且能夠在協議範圍內償還貸款而不違約的可能性。
個人的信用等級會影響他們批准給定貸款的機會和該貸款的優惠條件。高信用等級表明很有可能全額償還貸款而沒有任何問題，而低信用等級表明借款人過去在償還貸款方面遇到了困難，並且將來可能會遵循相同的模式。
信用評級和信用評分
信用評級適用於企業和政府以及個人。例如，主權信用評級適用於國家政府，而企業信用評級僅適用於公司。另一方面，信用評分僅適用於個人。
信用評分來自 Equifax、Experian 和 TransUnion 等信用報告機構維護的信用記錄。個人的信用評分以數字形式報告，一般在 300 到 850 之間（請參閱影響信用評級和信用評分的因素下的更多信息）。
短期信用評級反映了借款人在一年內違約的可能性。這種類型的信用評級近年來已成爲常態，而在過去，長期信用評級被更多地考慮。長期信用評級可預測借款人在未來任何特定時間違約的可能性。
信用評級機構通常會分配字母等級來表示評級。例如，標準普爾全球的信用評級範圍從 AAA（優秀）到 C 和 D。評級低於 BB 的債務工具被認爲是投機級或垃圾債券，這意味着它更有可能違約在貸款上。
信用評級簡史
穆迪在 1909 年爲債券發佈了公開的信用評級，其他機構在之後的幾十年裏也紛紛效仿。這些評級直到 1936 年纔對市場產生深遠影響，當時通過了一項新規則，禁止銀行投資投機性債券——即低信用評級的債券。其目的是避免可能導致財務損失的違約風險。這種做法很快被其他公司和金融機構採用。很快，依靠信用評級成爲常態。
全球信用評級行業高度集中，三個機構幾乎控制了整個市場：穆迪、標普全球和惠譽評級。
惠譽評級
John Knowles Fitch 於 1913 年創立了 Fitch Publishing Company，通過“The Fitch Stock and Bond Manual”和“The Fitch Bond Book”爲投資行業提供財務統計數據。 1924 年，惠譽開發並推出了 AAA through D 評級系統，該系統已成爲整個行業評級的基礎。
1990 年代後期，爲了成爲一家提供全方位服務的全球評級機構，惠譽評級與法國控股公司Fimalac, SA 的子公司倫敦 IBCA 合併。惠譽還收購了市場競爭對手 Thomson BankWatch 和 Duff & Phelps Credit Rating Co.。
從 2004 年開始，Fitch 通過收購一家加拿大公司 Algorithmics 以及創建 Fitch Solutions 和 Fitch Learning，開始發展專門從事企業風險管理、數據服務和金融行業培訓的運營子公司。
穆迪投資者服務公司
約翰穆迪公司於 1900 年首次出版了穆迪工業和雜項證券手冊。該手冊公佈了各行業股票和債券的基本統計數據和一般信息。
從 1903 年到 1907 年股市崩盤，《穆迪手冊》一直是全國性出版物。 1909 年，穆迪開始出版《穆迪鐵路投資分析》，其中增加了有關證券價值的分析信息。
擴大這一想法導致了 1914 年穆迪投資者服務公司的創建，在接下來的 10 年中，該公司將爲當時幾乎所有的政府債券市場提供評級。到 1970 年代，穆迪開始對商業票據和銀行存款進行評級，成爲今天的全面評級機構。
標普全球
1860 年，亨利·瓦納姆·普爾 (Henry Varnum Poor) 首次在美國出版了《鐵路和運河史》，這是下個世紀發展起來的證券分析和報告的先驅。成立於 1906 年的標準統計局公佈了公司債券、主權債務和市政債券的評級。 1941 年，標準統計與普爾出版公司合併，成立了標準普爾公司。
標準普爾公司於 1966 年被 McGraw-Hill 公司收購，並於 2016 年更名爲 S&P Global。它以 1957 年推出的標準普爾 500指數等指數而聞名，該指數既是投資者分析和決策的工具，也是美國經濟指標。
信用評級的重要性
借款人的信用評級基於評級機構進行的大量盡職調查。儘管借款實體將努力獲得儘可能高的信用評級，因爲它對貸方收取的利率有重大影響，但評級機構必須對借款人的財務狀況以及償還債務的能力採取平衡和客觀的看法。
信用評級不僅決定了借款人是否會獲得貸款批准，還決定了需要償還貸款的利率。由於公司依賴貸款來支付許多啓動和其他費用，因此被拒絕貸款可能會帶來災難，而且高利率貸款更難償還。借款人的信用評級應在確定向哪些貸方申請貸款方面發揮作用。對於信用良好的人來說，合適的貸款人可能與信用良好或什至差的人不同。
信用評級在潛在投資者是否購買債券的決定中也起着重要作用。低信用評級是一項風險投資。這是因爲這表明公司無法支付債券的可能性更大。
信用評級從來都不是一成不變的，這意味着借款人必須努力保持高信用評級。它們根據最新數據一直在變化，一筆負債甚至會降低最好的分數。建立信用也需要時間。一個信用良好但信用記錄較短的實體不會被視爲另一個信用同樣良好但信用記錄較長的實體。債務人想知道借款人可以隨着時間的推移始終保持良好的信用。考慮到保持良好信用評級的重要性，值得研究最好的信用監控服務，並可能選擇一種作爲確保您的信息安全的手段。
AA+
2011 年 8 月 5 日，標準普爾對美國政府的信用評級，將該國評級從 AAA（優秀）下調至 AA+（優秀）。全球股市在降級後連續數週暴跌。
影響信用評級和信用評分的因素
信用機構在爲組織分配信用評級時會考慮幾個因素。首先，機構會考慮實體過去的借貸和償還債務歷史。任何逾期付款或貸款違約都會對評級產生負面影響。該機構還着眼於該實體未來的經濟潛力。如果經濟前景看好，信用評級往往會更高，但如果借款人沒有積極的經濟前景，信用評級就會下降。
對於個人而言，來自信用報告機構的高數字信用評分表明信用狀況較好，通常會導致貸方收取的利率較低。個人信用評分考慮了許多因素，其中一些因素比其他因素具有更大的權重。每個信用因素的詳細信息可以在信用報告中找到，該報告通常伴隨信用評分。
這五個因素包括在內並加權以計算一個人的FICO 信用評分：
- 付款歷史 (35%)
- 欠款 (30%)
- 信用記錄長度 (15%)
- 新學分 (10%)
- 信貸類型 (10%)
如上所述，FICO 分數從 300 分到 850 分不等——只有大約 1.2% 的借款人獲得了完美的信用評分。一個非常好的信用評分通常是 740 或更高。這個分數將使一個人有資格獲得抵押貸款的最佳利率和其他信貸額度的最優惠條款。
信用評分在 580 到 740 之間時，通常可以獲得某些貸款的融資，但利率會隨着信用評分的下降而上升。信用評分低於 580 的人可能很難找到任何類型的合法信用。
需要注意的是，FICO 分數不考慮年齡，但它們確實衡量了一個人的信用記錄的長度。即使年輕人可能處於不利地位，但歷史較短的人也有可能根據信用報告的其餘部分獲得良好的分數。例如，較新的帳戶會降低平均帳戶年齡，這可能會降低信用評分。
FICO 喜歡看到已建立的帳戶。擁有數年信用賬戶且沒有新賬戶會降低平均賬戶年齡的年輕人的得分高於賬戶過多或最近開戶的年輕人。
信用評級和信用評分有什麼區別？
信用評級適用於企業和政府。例如，主權信用評級適用於國家政府，而企業信用評級僅適用於公司。信用評級機構通常會分配字母等級來表示評級。例如，標準普爾全球的信用評級範圍從 AAA（優秀）到 C 和 D。另一方面，信用評分僅適用於個人，並以數字形式報告，一般從 300 到 850 不等。
爲什麼信用評級很重要？
信用評級或信用評分基於評級機構進行的大量盡職調查，評級機構必須對借款人的財務狀況和償還/償還債務的能力採取平衡和客觀的看法。這可能會影響借款人是否會獲得貸款批准，還會影響需要償還貸款的利率。
信用評級在潛在投資者是否購買債券的決定中也起着重要作用。較差的信用評級會導致風險更高的投資，因爲公司違約債券支付的可能性被認爲更高。
信用評級告訴投資者什麼？
短期信用評級反映了借款人在一年內違約的可能性。這種類型的信用評級近年來已成爲常態，而在過去，長期信用評級被更多地考慮。長期信用評級可預測借款人在未來任何特定時間違約的可能性。評級低於 BB 的債務工具被認爲是投機級或垃圾債券，這意味着它更有可能拖欠貸款。
哪些因素會影響個人的 FICO 分數？
個人的 FICO 分數由五個因素以及每個因素各自的權重組成。這些因素是付款歷史 (35%)、欠款 (30%)、信用歷史長度 (15%)、新信用 (10%) 和信用類型 (10%)。值得注意的是，FICO 分數並未考慮年齡，但它們確實衡量了一個人的信用記錄的長度。