基本每股收益 (EPS) 定義

什麼是每股基本收益?

每股基本收益 (EPS) 告訴投資者公司的淨收入中有多少分配給了每股普通股。它在公司的損益表中報告,對於資本結構中只有普通股的企業尤其有用。

了解每股基本收益

在分析公司的財務狀況時,首先要檢查的績效指標之一是其盈利能力。每股收益 (EPS) 是投資者用來衡量一家公司表現如何的行業標準。

每股基本收益是對可以分配給一股普通股的公司利潤金額的粗略衡量。資本結構簡單、只發行普通股的企業,只需發布該比率即可顯示其盈利能力。每股基本收益並未計入可轉換證券的攤薄效應。

基本每股收益 =(淨收入 - 優先股股息)÷ 期內已發行普通股的加權平均值。

淨收入可以進一步細分為“持續經營”損益和“總損益”,並且優先股股息應該被刪除,因為普通股股東無法獲得這種收入。

如果一家公司的資本結構複雜,可能需要發行額外的股票,那麼稀釋後的每股收益被認為是比基本每股收益更精確的衡量標準。稀釋後每股收益考慮了所有可能被行使的已發行稀釋性證券(例如股票期權和可轉換優先股),並顯示了此類行動將如何影響每股收益。

具有復雜資本結構的公司必須同時報告基本每股收益和稀釋後每股收益,以便更準確地了解其收益。基本每股收益和稀釋每股收益之間的主要區別在於,後者是假設所有可轉換證券都將被行使的因素。因此,基本每股收益將始終是兩者中的較高者,因為分母對於攤薄每股收益計算而言總是更大。

重點摘要

  • 每股基本收益 (EPS) 告訴投資者公司的淨收入中有多少分配給了每股普通股。
  • 資本結構簡單、只發行普通股的企業,只需發布該比率即可顯示其盈利能力。
  • 具有復雜資本結構的公司必須同時報告基本每股收益和稀釋後每股收益,以便更準確地了解其收益。

每股基本收益示例

一家公司報告扣除費用和稅項後的淨收入為 1 億美元。該公司向其優先股股東發行了 2300 萬美元的優先股股息,為普通股股東提供了 7700 萬美元的收益。公司年初發行在外的普通股1億股,下半年發行了2000萬股新普通股。因此,已發行普通股加權平均數為 1.1 億股:上半年為 1 億股,下半年為 1.2 億股 (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 . 將普通股股東可獲得的 7700 萬美元收益除以 1.1 億股已發行普通股的加權平均數得出的基本每股收益為 0.70 美元。

基本每股收益的影響

股票以每股收益的倍數進行交易,因此基本每股收益的上升可能導致股票價格隨著公司每股收益的增長而升值。

然而,增加基本每股收益並不意味著公司在總收入基礎上產生了更大的收益。公司可以回購股票,從而減少股票數量,並將淨收入減去優先股股息分配到更少的普通股上。即使絕對收益隨著普通股數量的下降而下降,基本每股收益也可能會增加。

基本每股收益的另一個考慮因素是它與稀釋每股收益的偏差。如果這兩項每股收益指標的差異越來越大,則可能表明當前普通股股東未來被稀釋的可能性很大。

推薦閱讀

相關文章

計算每股收益 (EPS) 的公式是什麼?

每股收益 (EPS) 是通過確定公司的淨利潤並將其分配給普通股的每一股流通股來計算的您會注意到我們上面的示例在公式中使用了平均流通股。通常使用平均值,因為公司可能全年發行或回購股票,從而難以確定真正的每股收益。由於股票數量經常變化,使用流通股的平均值可以更準確地了解公司的收益。

6個基本財務比率及其揭示的內容

比率——這個詞足以讓人毛骨悚然,讓人聯想到我們在高中數學中遇到的那些讓我們許多人喋喋不休和沮喪的複雜問題。但在投資方面,情況並非如此。事實上,正確理解和應用某些比率可以幫助您成為更明智的投資者。要點基本面分析依賴於從公司財務報表中提取數據來計算各種比率。有五個基本比率通常用於為投資組合挑選股票。

每股收益與每股股息:有什麼區別?

每股收益 (EPS) 與每股股息 (DPS):概述每股收益 (EPS) 和每股股息 (DPS) 都反映了公司的盈利能力,但這就是任何相似之處的結束。每股收益是衡量公司每股股票盈利能力的比率。另一方面,每股股息計算公司收益中支付給股東的部分。這兩項指標對尋求分解和評估公司盈利能力和前景的投資者都有其用途。

完全稀釋的股票如何影響收益?

流通股和完全稀釋股使用不同的方法衡量公司發行的股票數量。流通股是公司已獲授權發行的股票。流通股代表公司的投資者或機構所有權。如果公司的所有可轉換證券均已行使,則完全稀釋的股份包括所有這些股票加上額外股份。要點流通股代表公司的投資者或機構所有權。如果所有可轉換證券均已行使,則完全稀釋的股份包括已發行股份加上額外股份。

股份稀釋的危險

當一家公司增發股票時,它可以降低現有投資者股票的價值及其對公司的比例所有權。這個常見的問題稱為稀釋。作為股東,投資者必須意識到這是一種風險,他們需要仔細研究稀釋是如何發生的,以及它如何影響他們的股票價值。摘要股份稀釋是指公司增發股票,降低當前股東的持股比例。

每股收益 (EPS) 與稀釋後每股收益:有什麼區別?

每股收益 (EPS) 與稀釋後每股收益:概述每股收益 (EPS) 和稀釋後的每股收益是用於公司基本面分析的盈利能力指標。每股收益考慮了公司的普通股,而稀釋後的每股收益考慮了所有可轉換證券,例如可轉換債券或可轉換優先股,這些可轉換為股票或普通股。

相關詞條

庫存庫存方法定義

什麼是國庫股票法?庫存股票法是公司用來計算未行使價內認股權證和期權可能產生的新股數量的方法,其中行使價低於當前股價。通過庫存股法獲得的額外股份將納入稀釋每股收益(EPS)的計算中。這種方法假設公司從價內期權行使中獲得的收益用於回購市場上的普通股。重點摘要庫存股票法計算未行使的價內認股權證和期權可能創造的新股數量。

完全稀釋股份定義

什麼是完全稀釋的股份?完全稀釋股份是指在所有可能的轉換來源(例如可轉換債券和員工股票期權)被行使後,公司將在公開市場上流通並可供交易的普通股總數。完全稀釋的股份不僅包括當前已發行的股份,還包括可以通過轉換認領的股份。

每股主要收益 (EPS)

什麼是每股主要收益 (EPS)?每股主要收益 (EPS) 是衡量公司在轉換任何已發行的可轉換證券之前每股普通股收益的指標。它是對流通股進行分類的兩種方法之一。另一種方法是完全稀釋的每股收益(稀釋每股收益)。術語“基本 EPS”比“主要 EPS”更常用。

稀釋的標準化每股收益定義

什麼是稀釋的標準化每股收益?稀釋後的標準化每股收益顯示了公司在剔除一次性收入流通股後的每股利潤。稀釋後的標準化每股收益不同於常規每股收益(EPS),因為它包含可轉換證券和優先股,以及股票期權和認股權證。這意味著將標準化利潤除以更多的股票,導致每股收益減少。

稀釋每股收益(稀釋每股收益)定義

什麼是稀釋每股收益(稀釋每股收益)?稀釋後每股收益是用於衡量公司在所有可轉換證券均已行使的情況下的每股收益 (EPS) 質量的計算方法。可轉換證券是所有已發行的可轉換優先股、可轉換債券、股票期權和認股權證。稀釋後每股收益通常會低於簡單或基本每股收益,但在極少數情況下存在反稀釋證券,它可能會更高。

每股收益(EPS)

什麼是每股收益 (EPS)?每股收益 (EPS) 的計算方法是公司利潤除以其普通股的流通股。所得數字可作為公司盈利能力的指標。公司報告的每股收益通常會針對特殊項目和潛在的股份稀釋進行調整。公司的每股收益越高,它被認為越有利可圖。摘要每股收益 (EPS) 是公司的淨利潤除以其已發行的普通股數量。