在本文中討論的預測主要是指對股市的預測，其中涉及的很多問題與自然科學中討論的預測是不同的。預測這個概念，很容易使我們想到諸葛亮的前知五百年後知五百年的“預測”。不過，金融市場的預測和我們通常的“預測”是不同的概念。
在金融市場裏所說的預測，與“諸葛亮”式的“預測”的不同之處在於，這裏“預測”的“知”是建立在參與者打算投資“行”的基礎上的。也就是說，參與者在預測市場的時候已經投資了，而且是向着“預測”的方向進行投資。由於參與者的“知”和“行”是一體的，並且幾乎同時發生、相互作用、相互反饋，所以這樣投資的結果就導致了預側的結果得以實現，於是預側就成功了。
而諸葛亮式的“預測”是在未“行”之前就早已“知”，“知”和“行”是分離的。由於“知”和“行”之間的反饋需要一定的時間，所以在太短的時間裏“來不及知”，而對太長時間後的事也“無法知”。這就是金融市場與自然世界的不同之處。
由於羊羣效應，使得次級運動的趨勢性自我加強，隨後又自我毀滅，所以不斷進行順向次級運動與逆向次級運動循環，並形成牛市形態和熊市形態。道氏就是利用這些形態來預測基本運動的—不斷地利用次級運動去“發現”基本運動。
金融市場的基本運動可以被預測的根本原因是：預測和趨勢兩者不是孤立的，而是通過“知”和“行”兩者雙向互動、雙向反饋的。儘管市場原本不可以被預測，但由於預測行爲指導了投機行爲，而投機行爲又實現了預測，所以使得市場變得可以被預測了。這就是金融市場的預測機制。