固定收益交易策略和教育
存款证（CD）是一种债券吗？
- 存款证 (CD)和债券之间存在相当多的重叠：它们都是固定收益证券，您通常会持有直至到期。简而言之，您将资金投资于定期存款或债券一段时间，并且您确切地知道该时间结束后您将收到什么。它们都是基于债务的，这意味着你是债权人，这与朋友今天要 10 美元并给你一张借条承诺下周支付 11 美元没有什么不同。
促销存款证 (CD) 利率定义
- 什么是促销存款证 (CD) 利率？促销存款证 (CD)利率，也称为红利存款证利率，是银行和信用合作社为吸引新存款而提供的高于正常存款证的回报率。通常，这种促销利率仅限于一定的存款金额或特定的短时间内。要点促销定期存款利率通常针对短期定期存款，并且要求较高的最低投资。
不可调用
- 什么是不可赎回？不可赎回证券是一种金融证券，发行人不能提前赎回，除非支付罚款。不可赎回债券的发行人面临利率风险，因为在发行时，它锁定了在证券到期之前支付的利率。如果利率下降，发行人必须继续支付较高的利率，直到证券到期。大多数国债和市政债券都是不可赎回的。
拍卖利率保障 (ARS)
- 什么是拍卖利率证券 (ARS)？拍卖利率证券 (ARS) 是一种通过荷兰式拍卖出售的可变利率债务证券。 ARS 通常是期限为 20 至 30 年的长期债券或封闭式基金发行的优先股。 ARS 的出售利率将以尽可能低的收益率出清市场。这确保了 ARS 的所有投标人在债务发行中获得相同的收益。
平均寿命
- 什么是平均寿命？平均期限是指债务发行本金预计未偿还的时间长度。平均寿命不考虑利息支付，而仅考虑贷款或证券的本金支付。在贷款、抵押贷款和债券中，平均寿命是通过摊销或偿债基金偿还债务之前的平均时间。投资者和分析师使用平均寿命计算来衡量与摊销债券、贷款和抵押贷款支持证券相关的风险。
债券投资组合中的资产配置
- 对于精明的散户投资者来说，在风险调整的基础上跑赢平均债券基金并不是一件特别困难的任务。对于投资者来说，学习如何创建成功的债券投资组合首先要学习一些简单的配置方法。这样做的好处是立竿见影的，例如避免一些基金经理收取的高额管理费。
杠铃定义
- 什么是杠铃？杠铃是一种主要适用于固定收益投资组合的投资策略。按照杠铃法，一半的投资组合包含长期债券，另一半持有短期债券。 “杠铃”之所以得名，是因为该投资策略看起来像一个杠铃，债券在到期时间线的两端都具有很高的权重。该图将显示大量短期持有和长期到期，但中间持有很少或根本没有。
哑铃定义
- 什么是哑铃？哑铃投资策略，也称为“杠铃”投资策略，包括购买短期和长期债券的组合，以提供稳定可靠的收入流。除了与长期债券相关的普遍较高的收益率外，它旨在提供短期债券的灵活性。重点摘要哑铃法包括购买短期和长期债券的混合物。它与所谓的子弹方法相反，后者涉及购买中间期限的债券。
折扣定义的增加
- 什么是折扣增值？贴现增加是贴现工具的价值随着时间的推移和到期日的临近而增加。该工具的价值将按照贴现发行价格、到期价值和到期期限所隐含的利率增加（增长）。摘要贴现增加是指贴现证券的价值随着到期日的临近而增加。这是一种会计流程，用于调整以折扣价购买的金融工具的价值。
再投资率定义
- 什么是再投资率？再投资率是从一项固定收益投资中取出资金并投入另一项固定收益投资时可以赚取的利息金额。例如，再投资率是投资者购买新债券同时持有因利率下降而到期的可赎回债券时可以获得的利息金额。
可赎回存款证 (CD)
- 什么是可赎回存款证 (CD)？可赎回存款证 (CD) 是 FDIC 保险的CD ，包含与其他类型的可赎回固定收益证券类似的赎回功能。可赎回 CD 可由发行银行在其规定的到期日之前提前赎回（赎回），通常是在给定的时间范围内并以预设的赎回价格。这通常在利率下降时进行，允许发行银行停止向 CD 持有人支付高于现行利率的费用。
债券如何定价
- 投资者应熟悉债券定价惯例。债券不像股票那样交易。导致债券市场变化的定价机制似乎不像看到股票或共同基金的价值上涨那么直观。这是因为股票交易的价值是基于它们未来的预期价值（基于潜在的收益增长）。概要影响公开市场债券定价的三个主要因素是供求关系、到期期限和信用质量。定价较低的债券收益率较高。
经销商银行定义
- 什么是经销商银行？经销商银行是被授权买卖政府债务证券的商业银行。此类证券的例子包括联邦和市政债券，它们用于资助各种公共举措，例如基础设施支出和一般政府支出。美国的交易商银行必须在市政证券规则制定委员会(MSRB) 注册，这是一个在美国证券交易委员会(SEC) 监督下运作的自律组织。
可转换次级票据
- 什么是可转换次级票据？可转换次级票据是公司发行的一种短期债务证券，债券持有人可以自行决定将其换成普通股。它是一种短期可转换债券，但排名低于其他更高级的贷款（它低于其他债务）。如果发行人破产并被迫清算其资产，可转换次级票据将仅在其他债务证券偿付后才能偿还。然而，与所有公司债务证券一样，票据将优先于股票偿还。
非竞争性招标定义
- 什么是非竞争性投标？非竞争性投标是由非机构投资者提出的购买美国国债的要约。这些较小的投资者不参加证券的正式拍卖，而是接受其他参与者设定的市场价格。相比之下，竞争性投标是由大型机构买家通过荷兰式拍卖过程共同设定国债价格的投标。重点非竞争性投标是由较小的投资者提出的购买美国国债的要约。
竞标
- 什么是竞争性投标？竞争性招标是一种拍卖过程，大型机构投资者（也称为一级分销商）通过该拍卖过程购买新发行的政府债券。竞争性招标程序将证券授予出价最高的投标人；所有投标必须在预定日期之前提交，并且必须至少为 100,000 美元。竞争性招标也称为竞争性投标。
强制转换定义
- 什么是强制转换？当可转换证券的发行人行使其赎回权时，就会发生强制转换。在这样做时，发行人迫使可转换证券的持有人将其证券转换为预定数量的股份。通常，发行人选择在利率自发行可转换证券以来大幅下降时启动强制转换。在这种情况下，强制转换有利于证券发行人，因为它可以减轻他们的利息负担，并有可能以较低的利率发行新的债务证券。