成功的公司不是天生的，它们是制造出来的。公司通常必须像其他人一样，从卑微的起点到各个阶层的工作。不幸的是，一些投资者认为，寻找下一件大事意味着寻找低价股，以期获得下一个亚马逊 ( AMZN ) 或 Meta ( FB ) 的一部分，前身是 Facebook。在大多数情况下，这种策略将被证明是不成功的。这就是为什么寄希望于低价股可能会让你身无分文的原因。

什么是细价股？

细价股是市值较小的高风险证券，通常在主要市场交易所之外以相对较低的股价交易。投资者在提供这些高风险投资的顶级折扣经纪人处开设账户，希望做出正确的选择。

便士股票一词通常与微型股互换使用。从技术上讲，微型股是根据其市值进行分类的，而细价股则根据其价格进行分类。定义各不相同，但一般来说，市值在 50 至 3 亿美元之间的股票是微型股。任何低于 5000 万美元的东西都称为纳米帽。

根据美国证券交易委员会 (SEC) 的说法，未在全国证券交易所上市且交易价格低于 4 美元的股票是便士股票。我们认为任何在粉单或场外交易公告板(OTCBB) 上交易的股票都是低价股。

是什么让细价股有风险？

关于便士和微型股票，您必须了解的主要内容是它们比普通股票风险更大。购买低价股是首次投资者经常做出的风险较大的决定之一。四大因素使这些证券比蓝筹股更具风险。

缺乏信息

任何成功的投资策略的关键是获取足够的有形信息来做出明智的决定。对于微型股，信息更难找到。粉单上的公司不需要向美国证券交易委员会 (SEC) 提交文件，因此不像纽约证券交易所(NYSE) 和纳斯达克的股票那样受到公开审查或监管。此外，许多关于微型股的可用信息并非来自可靠来源。

没有最低标准

OTCBB 和粉单上的股票不必满足在这些市场上市的最低标准要求；通常，这就是它们位于那里的原因。或者，有时一家公司不能再维持其在主要交易所之一的地位，因此它会转移到这些较小的交易所之一。虽然 OTCBB 确实要求公司及时向 SEC 提交文件，但粉红单没有这样的要求。最低标准是一些投资者的安全缓冲，也是一些公司的基准。

小历史

许多被认为是微型股的公司要么是新成立的，要么是濒临破产的。这些公司的业绩记录通常很差，或者根本没有。正如你可以想象的那样，缺乏历史信息使得很难确定一只股票的潜力。

流动性

当股票没有太多流动性时，会出现两个问题。首先，您将无法出售股票。如果流动性水平低，可能很难为特定股票找到买家，您可能需要降低价格，直到它被认为对其他买家有吸引力。

其次，低流动性水平为一些交易者提供了操纵股票价格的机会，这可以通过多种不同的方式进行——最简单的方法是大量购买股票，炒作，然后在其他投资者发现它具有吸引力后卖出。这种技术也称为泵和倾倒。

便士股票诈骗

一段时间以来，细价股一直是美国证券交易委员会的眼中钉。这是因为缺乏可用信息和流动性差使微型股成为欺诈者的容易目标。有许多骗局用于将投资者与他们的资金分开。最常见的包括：

有偏见的建议。一些微型股公司向个人付费以在新闻通讯、财经新闻媒体和社交媒体等不同媒体上推荐公司股票。您可能会收到试图说服您购买特定股票的垃圾邮件。所有电子邮件、帖子和建议都应谨慎对待。如果您注意到有人或公司正在为他们的服务付费，这通常意味着这是一项糟糕的投资。此外，确保任何新闻稿都不是由希望影响股票价格的人虚假发布的。

离岸经纪人。根据 S 条例，SEC 允许在美国境外向外国投资者出售股票的公司免于注册股票。这些公司通常以折扣价将股票出售给离岸经纪人，而离岸经纪人又将股票卖回给美国投资者以获得可观的利润。通过冷拨潜在投资者名单——有足够资金购买特定股票的投资者——并提供有吸引力的信息，这些不诚实的经纪人将使用高压锅炉房销售策略来说服投资者购买股票。

两种常见的低价股谬误

有两个关于低价股的谬误经常欺骗投资者。第一个误解是今天的许多股票曾经是低价股，第二个误解是一个人拥有的股票数量与其回报之间存在正相关关系。

掉入第一个谬误陷阱的投资者认为，沃尔玛（ WMT ）、微软（ MSFT ）和许多其他大公司曾经是升值到高美元价值的便士股票。许多投资者犯了这个错误，因为他们正在关注调整后的股价。这个价格考虑了所有的股票分割。通过查看 Microsoft 和 Walmart，您可以看到它们首日交易的价格分别为 21 美元和 16.50 美元，尽管拆分调整后的价格分别约为 0.08 美元和 0.01 美元。这些公司不是从低市场价格开始，而是从高位开始，不断上涨，直到需要拆分。

许多投资者可能会被低价股吸引的第二个原因是认为有更多的升值空间和更多的机会持有更多股票。如果一只股票的价格为 0.10 美元并上涨 0.05 美元，您将获得 50% 的回报。这一点，再加上 1,000 美元的投资可以购买 10,000 股，让投资者相信微型股是一种快速、可靠的增加利润的方式。不幸的是，人们往往只看到便士股票的上涨，而忘记了下跌。一只 0.10 美元的股票很容易下跌 0.05 美元并损失一半的价值。大多数情况下，这些股票不会成功，您很有可能会损失全部投资。

选择合适的低价股

仅仅因为它们可能比你的普通股票风险更大并不意味着你应该完全避免低价股。毕竟，您可以从这些投资中获得一些收益。因此，既然您已经了解了某些低价股应该避免的所有事情，那么让我们来看看您应该考虑的一些要点。

与任何其他投资一样，请进行研究。没有人比你更了解你的处境。从长远来看，尽职调查将对您有所帮助。这意味着您应该查看您所了解的有关该公司的所有信息、它所带来的风险，以及它是否适合您自己的投资策略。问问自己，作为一项投资，基础业务是否对你有意义。不要仅仅因为别人推荐或因为它可能是当天的味道而将任何资金投入公司的股票。

确保查看公司提供的任何信息，包括其财务状况。这些是质量声明吗？如果公司按时报告其报表并且报表显示公司财务稳定，则可能表明投资稳健。一定要对审计公司的实体进行一些研究。

综述

OTCBB 和粉红单上的一些公司可能质量很好，许多 OTCBB 公司都在非常努力地努力进入更有信誉的纳斯达克和纽约证券交易所。然而，那里有很好的股票机会，它们不是以便士交易的。低价股并不是一个失败的原因，但它们是非常高风险的投资，并不适合所有投资者。但是，如果您无法抗拒微型电容的诱惑，请确保您进行了广泛的研究并了解您正在进入的领域。

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