什么是机器人顾问税收损失收获？

机器人顾问税收损失收获是指自动出售投资组合中的证券，故意造成损失以抵消许多机器人顾问平台中的任何资本收益或应税收入。机器人顾问是一个自动化投资平台，由于使用算法，因此成本非常低，最低限额很低，因此人为参与程度极低。税收损失收获是一项旨在帮助投资者按照美国国税局的指导方针在非避税账户中缴纳尽可能低的税款的计划。

了解机器人顾问税收损失收获

金融行业的新兴技术，通常称为金融科技，使得人们能够通过使用智能技术的投资平台以低成本轻松评估金融服务和产品。这些平台被称为机器人顾问，它们为用户构建定制投资组合，然后定期监控和重新平衡投资组合，收取低廉且可承受的管理费。一些机器人顾问通过其系统提供的众多服务之一是税收损失收集。

税收损失收获是一种深思熟虑的策略，即应税账户中证券出售的任何损失都可用于抵消资本收益或应税收入，从而减少所缴纳的税款。例如，资本收益为 15,000 美元且属于最高税率等级的投资者将必须向政府支付 20% 或 3,000 美元。但如果他们以 7,000 美元的损失出售 XYZ 证券，则其用于纳税的净资本收益将为 15,000 美元 - 7,000 美元 = 8,000 美元，这意味着他们只需支付 1,600 美元的资本收益税。 （美国国税局的洗售规则禁止投资者在出售日期后的 30 天内重新购买 XYZ 或与 XYZ 基本相同的证券，尽管“基本相同”的定义似乎很模糊。） 想要保持对 XYZ 投资的投资者最好购买跟踪 XYZ 所在行业的共同基金或 ETF。

对于普通投资者来说，进行税收损失收割可能既繁琐又复杂，而且成本高昂，这就是为什么一些机器人顾问将这种增值策略作为其服务的一部分。机器人顾问通常使用 ETF 创建和管理个性化资产组合。机器人投资平台有一个算法，其中包含计算规则，例如 30 天 IRS 洗售规则。当实现收益时，系统将出售亏损投资以抵消收益，但由于算法的原因，无法回购相同的证券。

重新平衡示例

机器人投资平台有自动化指标来确保投资者的投资组合始终保持平衡。出售后，为了保持投资组合平衡或维持在同一行业的投资风险，系统将购买另一只 ETF 来替换已售出的 ETF。例如，提供税收损失收割服务的机器人顾问Wealthfront会出售先锋全股票市场 ETF 以收割损失，然后购买道琼斯美国广泛市场 ETF。由于两者呈正相关且提供相同的投资风险，Wealthfront 能够维持投资组合的最佳风险回报分配，而不会违反美国国税局关于实质上相似投资的规定。30 天的洗售期过后，可以回购原来的 ETF。

在我们上面的 XYZ 证券示例中，让我们考虑一个收益和损失值互换的场景。如果投资者的资本收益为 7,000 美元，资本损失为 15,000 美元，则资本损失中的 7,000 美元可用于将资本收益完全抵消为 0 美元。资本损失价值的剩余 8,000 美元可用于减少投资者的普通收入以用于纳税。美国国税局规定，任何一年中，最多只能申报 3,000 美元的资本损失以抵消普通收入。因此，68,000 美元 - 3,000 美元 = 65,000 美元是投资者将作为普通收入征税的价值。剩余的 5,000 美元可以结转并在随后的几年中抵消个人的普通收入。

税收损失收获和资本收益

根据投资者持有投资的时间长短，他们可能需要缴纳两种不同的资本利得税率。对于长期投资（即持有超过 365 天的投资），如果投资者属于最高税率等级，则其资本利得的最高税率为 20%。对于同一个投资者，在 365 天内出售的短期投资的资本利得税将与投资者 37% 的所得税率相同。有了Betterment这样的机器人顾问平台，投资者永远不会受到短期资本利得的影响，因为所有资本利得都被推入较低的税率。机器人投资者还可以永久避免对其收益征税；例如，Betterment 机器人平台会提供指导，指导人们如何使用这些收益作为慈善捐赠或赠送给亲属。

机器人顾问税收损失收获 vs. 金融顾问税收损失收获

由于耗时耗力，许多传统财务顾问每年仅进行一次税收损失收集，而机器人顾问可以每天进行这些流程而无需人工干预。财务顾问无法识别多个投资组合中存在的众多税收损失收集机会。另一方面，机器人顾问通常会在市场低迷期间保持警惕，以利用和执行出现的税收损失收集机会。Wealthfront 表示，他们的自动化机器人平台可以创造 1.11% 至 1.98% 的额外年回报率，具体取决于投资者的税负。Betterment 表示，0.77% 是典型投资者可以预期的额外年回报率。

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