什麼是機器人顧問稅收損失收穫？

機器人顧問稅收損失收穫是指自動出售投資組合中的證券，故意造成損失以抵消許多機器人顧問平臺中的任何資本收益或應稅收入。機器人顧問是一個自動化投資平臺，由於使用算法，因此成本非常低，最低限額很低，因此人爲參與程度極低。稅收損失收穫是一項旨在幫助投資者按照美國國稅局的指導方針在非避稅賬戶中繳納儘可能低的稅款的計劃。

瞭解機器人顧問稅收損失收穫

金融行業的新興技術，通常稱爲金融科技，使得人們能夠通過使用智能技術的投資平臺以低成本輕鬆評估金融服務和產品。這些平臺被稱爲機器人顧問，它們爲用戶構建定製投資組合，然後定期監控和重新平衡投資組合，收取低廉且可承受的管理費。一些機器人顧問通過其系統提供的衆多服務之一是稅收損失收集。

稅收損失收穫是一種深思熟慮的策略，即應稅賬戶中證券出售的任何損失都可用於抵消資本收益或應稅收入，從而減少所繳納的稅款。例如，資本收益爲 15,000 美元且屬於最高稅率等級的投資者將必須向政府支付 20% 或 3,000 美元。但如果他們以 7,000 美元的損失出售 XYZ 證券，則其用於納稅的淨資本收益將爲 15,000 美元 - 7,000 美元 = 8,000 美元，這意味着他們只需支付 1,600 美元的資本收益稅。 （美國國稅局的洗售規則禁止投資者在出售日期後的 30 天內重新購買 XYZ 或與 XYZ 基本相同的證券，儘管“基本相同”的定義似乎很模糊。） 想要保持對 XYZ 投資的投資者最好購買跟蹤 XYZ 所在行業的共同基金或 ETF。

對於普通投資者來說，進行稅收損失收割可能既繁瑣又複雜，而且成本高昂，這就是爲什麼一些機器人顧問將這種增值策略作爲其服務的一部分。機器人顧問通常使用 ETF 創建和管理個性化資產組合。機器人投資平臺有一個算法，其中包含計算規則，例如 30 天 IRS 洗售規則。當實現收益時，系統將出售虧損投資以抵消收益，但由於算法的原因，無法回購相同的證券。

重新平衡示例

機器人投資平臺有自動化指標來確保投資者的投資組合始終保持平衡。出售後，爲了保持投資組合平衡或維持在同一行業的投資風險，系統將購買另一隻 ETF 來替換已售出的 ETF。例如，提供稅收損失收割服務的機器人顧問Wealthfront會出售先鋒全股票市場 ETF 以收割損失，然後購買道瓊斯美國廣泛市場 ETF。由於兩者呈正相關且提供相同的投資風險，Wealthfront 能夠維持投資組合的最佳風險回報分配，而不會違反美國國稅局關於實質上相似投資的規定。30 天的洗售期過後，可以回購原來的 ETF。

在我們上面的 XYZ 證券示例中，讓我們考慮一個收益和損失值互換的場景。如果投資者的資本收益爲 7,000 美元，資本損失爲 15,000 美元，則資本損失中的 7,000 美元可用於將資本收益完全抵消爲 0 美元。資本損失價值的剩餘 8,000 美元可用於減少投資者的普通收入以用於納稅。美國國稅局規定，任何一年中，最多隻能申報 3,000 美元的資本損失以抵消普通收入。因此，68,000 美元 - 3,000 美元 = 65,000 美元是投資者將作爲普通收入徵稅的價值。剩餘的 5,000 美元可以結轉並在隨後的幾年中抵消個人的普通收入。

稅收損失收穫和資本收益

根據投資者持有投資的時間長短，他們可能需要繳納兩種不同的資本利得稅率。對於長期投資（即持有超過 365 天的投資），如果投資者屬於最高稅率等級，則其資本利得的最高稅率爲 20%。對於同一個投資者，在 365 天內出售的短期投資的資本利得稅將與投資者 37% 的所得稅率相同。有了Betterment這樣的機器人顧問平臺，投資者永遠不會受到短期資本利得的影響，因爲所有資本利得都被推入較低的稅率。機器人投資者還可以永久避免對其收益徵稅；例如，Betterment 機器人平臺會提供指導，指導人們如何使用這些收益作爲慈善捐贈或贈送給親屬。

機器人顧問稅收損失收穫 vs. 金融顧問稅收損失收穫

由於耗時耗力，許多傳統財務顧問每年僅進行一次稅收損失收集，而機器人顧問可以每天進行這些流程而無需人工干預。財務顧問無法識別多個投資組合中存在的衆多稅收損失收集機會。另一方面，機器人顧問通常會在市場低迷期間保持警惕，以利用和執行出現的稅收損失收集機會。Wealthfront 表示，他們的自動化機器人平臺可以創造 1.11% 至 1.98% 的額外年回報率，具體取決於投資者的稅負。Betterment 表示，0.77% 是典型投資者可以預期的額外年回報率。

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