对许多投资者来说，金融服务业是一个陌生而神秘的地方，充满了自己的语言。像“阿尔法”、“贝塔”和“夏普比率”这样的术语并没有完全说出来，业内人士使用它们也不能揭开面纱，让事情变得不那么不透明。

当然，语言适合媒体，因为金融服务领域是一个复杂的世界。为了参与这个世界，投资者通常以某种形式或方式使用经纪人或交易商的服务，从而使对这些条款的审查成为开始探索的有趣地方。让我们深入了解经纪人和经销商之间的区别。

经纪人

“经纪人”和“交易商”是美国监管术语，并且与法律术语一样，对许多人来说不是很直观。虽然这些词经常一起出现，但它们实际上代表了两个不同的实体。经纪人代表客户执行订单。对于监管机构来说，这意味着投资者持有经纪账户的实体。

对于投资者来说，它通常是指帮助他们买卖证券的人。这里出现了一些混乱，因为行业对于帮助投资者买卖证券的人也有很多术语，包括“财务顾问”、“投资顾问”和“注册代表”。目前，我们将坚持严格的法律定义，为进一步探索提供基准。

将促进证券交易的法人实体视为代表投资者行事的代理人。当您想买卖证券时，帮助您进行交易的实体（例如在线经纪账户）就是您的代理人。当您支付佣金进行交易时，您就是在向代理人付款。术语“代理”和“经纪人”可以互换使用。

全方位服务与折扣经纪人

经纪人有两种一般类型：全方位服务和折扣。全方位服务经纪人提供一对一的个人服务。这包括提供具体的投资建议，以及从退休规划、长期护理规划和遗产规划到制定个人投资策略的规划和咨询服务，以帮助支付孩子的教育成本、购房成本，或其他财务目标。

持续的帮助可以包括面对面的会议和定期检查，以重新审视实现目标的进展。对于新手投资者或那些忙于自己计划的人，全方位服务的经纪人提供一系列有用的服务和信息。

另一方面，折扣经纪人提供交易执行。在线经纪人可能是这种安排的最佳例子，因为投资者无需与他人交谈即可登录、选择证券并购买。折扣经纪人为确切知道自己想购买什么的投资者提供了一种廉价的证券购买方式。

其中一些公司还提供在线工具和研究，旨在帮助自己动手的投资者产生他们可能有兴趣购买的想法和研究证券。折扣经纪人提供的有限服务远低于与全方位服务经纪人合作的成本。尽管如此，在雇用折扣经纪人之前澄清对折扣经纪人的任何误解仍然是明智的。

经销商

经纪人代表投资者促进证券交易，而交易商则代表自己促进交易。术语“委托人”和“经销商”可以互换使用。所以，当你听说大型金融公司在他们的账户中交易时，他们就是在充当交易商。

其中一些交易商，即一级交易商，还与美联储密切合作，帮助实施货币政策。一级交易商有义务参与美国政府发行的债务拍卖。通过竞标国债和其他证券，这些交易商通过创造和维持流动性市场来促进交易。他们协助国内证券市场的顺利运作以及与外国买家的交易。

交易商还发挥自治作用，确保证券市场正常运行。它们受金融业监管局(FINRA) 监管，该局负责管理投资专业人士的考试。一些比较知名的考试包括系列 7、系列 6 和系列 63。系列 7 允许金融服务专业人士销售证券产品，但商品和期货除外。

系列 7 考试的主要重点是投资风险、税收影响、股票和固定收益证券、共同基金、期权、退休计划，以及与投资者合作监督他们的资产。

系列 6的名称使投资专业人士能够销售共同基金、可变年金和保险产品。 Series 63使他们能够在特定州出售任何类型的证券。获得这些许可证是金融服务专业人士进入证券业务所需的第一步。

把它们放在一起

大多数公司的投资者既是经纪人又是交易商，因此被行业监管机构称为经纪交易商。这些公司包括初级交易商和其他传统的华尔街机构，以及大型商业银行、投资银行，甚至是迎合富人的小型独立精品公司。

经纪自营商在金融市场中发挥着重要作用，因为这些公司提供了促进股票交易的基础设施。事实上，如果你想买股票，你必须通过经纪公司开一个经纪账户。

经纪公司确保您的账户中有足够的资金进行交易，通过与股票交易的证券交易所互动来促进交易，提供进行交易的计算机系统，并保存交易记录。它还处理买卖双方之间的金融交易并促进未来的交易（股息、股票分割、公司行为，例如在调用优先证券或发生股票分割时发生的那些）。

结论

随着行业产品的深度和复杂性以及行业本身不断变化的性质，知识就是力量。虽然与经纪自营商合作有利有弊，但您对行业词汇的掌握程度越高，您了解行业运作方式的起点就越好。

这包括更好地了解您的投资如何运作、您获得的服务以换取您支付的费用、提供这些服务的人员或内容，以及如果纠纷最终在法庭上发生，您可以期待什么。

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