公平市场价值与投资价值：概述

投资价值和公平市场价值是评估资产或实体价值时可以使用的两个术语。这两个术语在财务分析中经常使用，并且根据使用场景的不同可能具有不同的含义。

投资价值通常是指由各种不同的估值方法得出的更广泛的价值。公平市场价值中的“公平”一词经常引起使用会计准则的金融专业人士的共鸣。美国财务会计准则委员会(FASB) 原则和国际财务报告准则(IFRS) 中有多种会计准则详细介绍了公允价值的定义。公平市场价值对于房地产也很重要，因为它是计算财产税的基础。

公平市场价值

在某些情况下，公平市场价值和市场价值之间可能存在差异，但一般来说，它们可能非常相似。 FASB、IFRS 和其他会计准则通常将公平市场价值定义为，根据对买家的个人评估以及他们通常可以获得的价格范围，公司在公开市场上预期获得的资产价值。公平市场价值与市场价值密切相关，但并不一定反映每日市场价值，因为公平市场价值通常是在不同时间点而不是每日测量的。

公平市场价值为财务和会计专业人士提供了一定的灵活性来确定它，并以市场价值作为计算的基础。这就是公平市场价值的独特之处。在适用的情况下，分析师可以根据他们对各自市场情况的预期自由调整市场价值。一般来说，分析师会根据预期合作的受过高等教育的买家和卖家市场来确定公平市场价值。请记住，公平市场价值通常还会考虑标准销售条款，而不是立即需要清算资产，这可能会对卖方的公平市场价值产生负面影响。

公平市场价值的用途

根据企业的会计方法（例如，GAAP 与 IFRS），公平市场价值的使用可能会有所不同。一般来说，像有价证券这样的短期资产是根据其公平市场价值进行核算的，因为这些证券不存在外部市场，并且市场上交易的每个人都会收到相同的价格。除了交易所交易的证券之外，如果以及何时资产可以按公平市场价值在财务报表中报告，商业会计准则将为资产提供指导。大多数类型的资产均按账面价值入账，直至完全折旧。

就个人而言，资产所有者可以根据预计的公平市场价值对资产进行会计处理。在计算个人净资产时，资产通常以其公平市场价值来确定。

房地产资产可以提供另一个突出的例子。房地产的公平市场价值通常由评估师确定。评估师标准可由多个组织制定，包括美国评估师协会和国税局。在房产评估中，房产的价值将在相对于附近其他房产的基础水平上计算，因此房产所在的社区可能会对房产的公平市场价值产生重大影响。评估师出于各种原因（包括税收）确定公平市场价值。一块房地产每年缴纳的税款将基于评估师的公平市场价值。

投资价值

投资价值是根据独立的估值方法来衡量资产的价值。它本质上更具假设性，通常取决于买方或卖方寻求的投资。投资价值通常取决于各种假设，包括现金流量估计、税率、融资能力、业务优势、无形资产价值、预期回报、协同效应等。

有多种方法可用于确定投资价值。确定投资价值时最常用的方法是通过贴现现金流(DCF) 分析得出的净现值(NPV)。使用这种方法和其他方法（例如倍数方法） ，投资价值的范围可能很大，具体取决于分析。投资价值的范围也可能很大，具体取决于计算方。使用投资价值的各方都会寻求获得最高的回报率。

投资价值的用途

投资价值分析可能会因所分析的标的资产及其交易市场的不同而有很大差异。股票分析通常使用贴现现金流量方法来确定股票的内在价值。股票的内在价值构成了股票市场买卖建议的基础。内在价值通常是基本面分析的一种形式，并且会与市场价值有所不同。

公司可能会以不同的角度看待投资价值。公司将投资价值用于多种情况。一方面，他们可能寻求销售车辆或机械。或者，在分析合并或收购时可以使用投资价值。未在公开交易所交易的单一资产的投资价值通常涉及对公司现有投资、资产账面价值以及公司可能寻求获得的任何潜在利润的分析。相比之下，收购的投资价值将包含广泛的变量和假设。

特别注意事项：其他类型的价值

在管理或分析各种资产时，可能需要注意几个值。

账面价值：账面价值也称为账面价值。账面价值是资产折旧后的价值。

市场价值：纯市场价值是资产在公开市场上任何一天所持有的价值。公开市场交易所交易的证券具有易于识别的每日市场价值。市场价值通常可以通过活跃的报价市场来获得，该市场受到买家和卖家日常交易的影响。对于任何可能选择买卖特定资产的人来说，市场价值价格通常是相同的。在具有标准化交换或估值格式的市场中，市场价值和公平市场价值通常是相同的。

企业价值：债务、股权和现金的综合价值。

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