总费用比率 (GER)：它是什么、如何运作、示例

什么是总费用率 (GER)？

总费用率 (GER) 是共同基金用于运营基金的资产的总百分比。总费用比率包括可能有效的任何费用减免或费用报销协议。然而，它不包括任何不直接计入基金但将计入净费用率的销售或经纪佣金。

有时被称为经审计的总费用比率，晨星等数据提供商从基金经审计的年度报告中提取年度总费用比率。年报费用率反映特定会计年度实际收取的费用，而招股说明书费用率则反映当期费用结构的重大变化。

总费用率很重要，因为它让投资者了解管理基金所收取的费用总额。这些费用很重要，因为它们影响基金产生和投资者收到的净回报。如果这些费用很高，基金扣除费用后的净回报就会受到重大负面影响。

随着交易所交易基金 (ETF) 的兴起，围绕共同基金 GER 的讨论不断增多，ETF 在这方面更具竞争力。总费用率包括基金产生的所有费用，包括管理费、 12B-1 费用、行政费用和运营费用。投资者应将总费用率与基金的净费用率进行比较，并了解其中的差异。

在某些情况下，基金可能会签订协议来免除、报销或收回部分基金费用。新基金经常出现这种情况。投资公司及其基金经理可能会同意在推出新基金后免除某些费用，以降低投资者的费用率。净费用比率代表在进行任何豁免、报销和补偿后向基金收取的费用。这些费用减免通常会在指定的时间范围内进行，之后基金可能会承担全部费用。

例如，如果一只基金的净费用率为2%，总费用率为3%，那么很明显，该基金资产的1%被用来免除费用、报销费用或提供未包含在费用中的其他回扣。净费用比率。这很重要，因为此类回扣和报销将来可能会也可能不会继续。谨慎的投资者会在投资前检查这两种费用比率并将其与同类基金进行比较。

一般来说，被动管理的基金（例如指数基金）的费用率通常低于主动管理的基金。总费用率通常在 0% 到 3% 之间。下面是两个例子。

AB 大盘成长基金是一只主动管理型基金，截至 2020 年 9 月，A 类股票的总费用率为 0.65%，净费用率为 0.64%。该基金目前的费用减免和费用报销为 0.01 %。该基金的管理费为0.51%。该基金主要投资于具有高增长潜力的大盘美股。它通常包括 50 到 70 个资产。

T. Rowe Price Equity Index 500 基金是一只被动型基金。它试图复制标准普尔 500 指数。截至 2020 年 9 月，它已免除了一些合同费用。其毛费用率为0.19%，净费用率为0.19%。