總費用比率 (GER)：它是什麼、如何運作、示例

什麼是總費用率 (GER)？

總費用率 (GER) 是共同基金用於運營基金的資產的總百分比。總費用比率包括可能有效的任何費用減免或費用報銷協議。然而，它不包括任何不直接計入基金但將計入淨費用率的銷售或經紀佣金。

有時被稱爲經審計的總費用比率，晨星等數據提供商從基金經審計的年度報告中提取年度總費用比率。年報費用率反映特定會計年度實際收取的費用，而招股說明書費用率則反映當期費用結構的重大變化。

總費用率很重要，因爲它讓投資者瞭解管理基金所收取的費用總額。這些費用很重要，因爲它們影響基金產生和投資者收到的淨回報。如果這些費用很高，基金扣除費用後的淨回報就會受到重大負面影響。

隨着交易所交易基金 (ETF) 的興起，圍繞共同基金 GER 的討論不斷增多，ETF 在這方面更具競爭力。總費用率包括基金產生的所有費用，包括管理費、 12B-1 費用、行政費用和運營費用。投資者應將總費用率與基金的淨費用率進行比較，並瞭解其中的差異。

在某些情況下，基金可能會簽訂協議來免除、報銷或收回部分基金費用。新基金經常出現這種情況。投資公司及其基金經理可能會同意在推出新基金後免除某些費用，以降低投資者的費用率。淨費用比率代表在進行任何豁免、報銷和補償後向基金收取的費用。這些費用減免通常會在指定的時間範圍內進行，之後基金可能會承擔全部費用。

例如，如果一隻基金的淨費用率爲2%，總費用率爲3%，那麼很明顯，該基金資產的1%被用來免除費用、報銷費用或提供未包含在費用中的其他回扣。淨費用比率。這很重要，因爲此類回扣和報銷將來可能會也可能不會繼續。謹慎的投資者會在投資前檢查這兩種費用比率並將其與同類基金進行比較。

一般來說，被動管理的基金（例如指數基金）的費用率通常低於主動管理的基金。總費用率通常在 0% 到 3% 之間。下面是兩個例子。

AB 大盤成長基金是一隻主動管理型基金，截至 2020 年 9 月，A 類股票的總費用率爲 0.65%，淨費用率爲 0.64%。該基金目前的費用減免和費用報銷爲 0.01 %。該基金的管理費爲0.51%。該基金主要投資於具有高增長潛力的大盤美股。它通常包括 50 到 70 個資產。

T. Rowe Price Equity Index 500 基金是一隻被動型基金。它試圖複製標準普爾 500 指數。截至 2020 年 9 月，它已免除了一些合同費用。其毛費用率爲0.19%，淨費用率爲0.19%。