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什么是负载?

佣金是投资者在购买或赎回共同基金股份时收取的销售费用或佣金。销售费用佣金有多种构成方式。它们由共同基金公司确定,并由共同基金中介在共同基金交易中收取。

常见的销售费用类型包括前端费用后端费用。有费用的基金与无费用的共同基金形成对比。

摘要

  • 佣金是共同基金投资者向向他们销售基金的经纪人或代理人支付的销售费用。
  • 前端负荷是在购买时产生的,因此可能带来较低的净费用率。
  • 投资者出售其基金份额时会产生后端费用,但这些费用金额可能会在 10 年或更长时间后逐渐减少为零。
  • 无佣金基金是一种越来越受欢迎的选择,这种基金双方均无需支付销售佣金,通常由基金公司或其合作伙伴直接销售。

销售负载如何运作

佣金是向中介机构支付的销售费用,用于补偿其分销共同基金的股份。佣金因股份类别而异,由共同基金公司决定。共同基金公司按股份类别制定销售费用。它们在共同基金的招股说明书中提供销售费用表。

费用可以是前端费用、后端费用或平价费用。前端费用和后端费用由投资者直接支付给中介机构,不计入基金净资产价值 (NAV)计算中。

前端负载

前端费用通常与A 股类别有关。投资者购买基金时会产生销售费用。前端费用最高可达 5.75% 左右。投资者可能出于多种原因选择支付前期费用。例如,前端费用消除了随着时间的推移不断支付额外费用和佣金的需要,使资本能够长期不受阻碍地增长。共同基金 A 股(承担前端费用的类别)支付的费用率低于其他股票。费用率是年度管理和营销费用。

此外,不收取前期费用的基金通常会收取年度维护费,该费用会随着客户资金价值的增加而增加,这意味着投资者最终可能会支付更多费用。相比之下,随着投资规模的增加,前端费用通常会降低。

不利的一面是,由于前端费用是从您的原始投资中扣除的,因此您的资金将减少。考虑到复利的好处,一开始的资金减少会影响您的资金增长方式。从长远来看,这可能无关紧要,但如果您的投资期限较短,那么前端费用型基金并不是最佳选择;您将没有机会通过随着时间的推移实现收益来收回销售费用。

后端负载

后端费用可与B 类股票C 类股票相关联。后端费用在投资者出售基金时支付。在 B 类股票中,后端费用通常是递延的,这意味着它会随着时间的推移而减少。后端费用可以是固定费用,也可以随着时间的推移逐渐减少,通常在五到十年内。在后一种情况下,费用百分比在第一年最高,然后逐年减少,直到指定的持有期结束,此时费用降至零。

后端费用不应与赎回费混淆,一些共同基金收取赎回费是为了阻止频繁交易,因为频繁交易有时会干扰基金的投资目标。

投资者可能会自动认为收费基金比免收费基金更好,但事实可能并非如此。收费基金的费用用于支付代表客户进行研究并做出投资决策的投资者或基金经理。

其他基金费用

任何向中介机构支付的分销服务费用都可以视为费用。共同基金投资者每年支付的运营费用计入基金的净资产价值。基金运营费用的一部分可能包括12b-1 费用,也称为水平费用。该费用由共同基金每年支付给中介机构,并以股份类别资产的百分比表示。

例如, Principal Equity Income Fund为投资者提供 A、C 和 I 类股票。A 类股票的前端销售费用为 5.50%,后端销售费用为 1.00%。C 类股票没有前端销售费用,后端销售费用为 1.00%。这两种股票类别均在基金运营费用中包含 12b-1 水平负荷。A 类股票支付的水平负荷低于 C 类股票,为 0.25%,因为它提供更高的前端负荷补偿。C 类股票收取 1.00% 的水平负荷。

投资者还可能产生赎回费。赎回费不支付给中介机构,因此不被视为负担。这些费用在后端收取,有助于补偿基金因短期投资者而产生的交易成本。如果投资者在初始投资后 30 天至一年内赎回股份,则可能会收取赎回费。

销售负荷考虑因素

销售费是共同基金公司和中介商定的佣金。这些费用通常由全方位服务经纪人和共同基金分销商收取。投资者可以通过折扣经纪平台买卖共同基金份额来避免销售费用。投资者通常还可以通过退休计划投资共同基金来避免销售费用。

大多数共同基金都提供断点、累积权利和意向书选项,并提供销售费用折扣。这些折扣与基金的较大投资有关,并在基金的招股说明书中列出。

免佣基金

无佣金基金是一种共同基金,其股份出售时不收取佣金或销售费。之所以没有费用,是因为股份由投资公司直接分销,而不是通过二级市场。这种无销售费的情况与佣金基金(无论是前期佣金还是后期佣金)相反,后者在基金购买或出售时收取佣金。此外,一些共同基金是固定佣金基金,只要投资者持有基金,就会一直收取费用。

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