什么是投资？

投资是分配资源（通常是金钱）的行为，期望产生收入或利润。您可以投资于努力，例如用钱创业，或投资资产，例如购买房地产，希望以后以更高的价格转售。

了解投资

以具有统计意义的收入或价格升值形式获得回报的预期是投资的核心前提。可以投资并获得回报的资产范围非常广泛。

投资中风险与回报齐头并进；低风险通常意味着低预期回报，而更高的回报通常伴随着更高的风险。低风险的是基本投资，例如存款证 (CD)；债券或固定收益工具的风险等级较高，而股票或股票的风险较高。商品和衍生品通常被认为是风险最高的投资之一。人们也可以投资一些实用的东西，例如土地或房地产，或精致的物品，例如艺术品和古董。

同一资产类别中的风险和回报预期可能会有很大差异。例如，在纽约证券交易所交易的蓝筹股与在小型交易所交易的微型股有着截然不同的风险回报特征。

资产产生的回报取决于资产的类型。例如，许多股票按季度支付股息，而债券通常每季度支付利息。在许多司法管辖区，不同类型的收入按不同的税率征税。

除了股息或利息等固定收入外，价格升值也是回报的重要组成部分。因此，投资的总回报可以被视为收入和资本增值的总和。截至 2019 年 3 月，标准普尔估计，自 1926 年以来，股息贡献了近三分之一的总股本回报，而资本收益贡献了三分之二。

投资类型

虽然投资范围很广，但以下是最常见的投资类型：

股票

公司股票的购买者成为该公司的部分所有者。公司股票的所有者被称为股东，可以通过股价升值和从公司利润中支付的定期股息参与公司的成长和成功。

债券

债券是实体的债务义务，例如政府、市政当局和公司。购买债券意味着您持有实体债务的一部分，并有权获得定期利息支付和债券到期时的面值回报。

资金

基金是由投资经理管理的集合工具，使投资者能够投资于股票、债券、优先股、商品等。两种最常见的基金类型是共同基金和交易所交易基金或 ETF。共同基金不在交易所交易，在交易日结束时估值； ETF 在证券交易所进行交易，并且与股票一样，在整个交易日内不断估值。共同基金和 ETF 既可以被动跟踪指数，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数，也可以由基金经理主动管理。

投资信托

信托是另一种集合投资，其中房地产投资信托 (REIT) 最受欢迎。 REITs 投资于商业或住宅物业，并从这些物业收到的租金收入中定期向其投资者支付分红。 REITs 在证券交易所交易，从而为投资者提供即时流动性的优势。

另类投资

这是一个包罗万象的类别，包括对冲基金和私募股权。对冲基金之所以被称为对冲基金，是因为它们可以通过做多和做空股票和其他投资来对冲他们的投资押注。私募股权使公司能够在不上市的情况下筹集资金。对冲基金和私募股权通常只提供给满足某些收入和净值要求的被视为“合格投资者”的富裕投资者。然而，近年来，以散户投资者可以使用的基金形式引入了另类投资。

期权和衍生品

衍生品是从另一种工具（例如股票或指数）中获取价值的金融工具。期权是一种流行的衍生工具，它赋予买方在特定时间段内以固定价格购买或出售证券的权利但没有义务。衍生品通常使用杠杆，使其成为高风险、高回报的命题。

商品

商品包括金属、石油、谷物和动物产品，以及金融工具和货币。它们可以通过商品期货（即在特定未来日期以特定价格买卖特定数量商品的协议）或 ETF 进行交易。商品可用于对冲风险或投机目的。

比较投资风格

让我们比较几种最常见的投资方式：

主动与被动投资：主动投资的目标是通过积极管理投资组合来“击败指数”。而被动投资则提倡被动的方式，比如买入指数基金，默认了很难持续跑赢大盘的事实。虽然这两种方法各有利弊，但实际上，很少有基金经理能够持续超过他们的基准，足以证明主动管理的更高成本是合理的。

成长型与价值型：成长型投资者更愿意投资于高成长型公司，这些公司通常具有比价值型公司更高的估值比率，例如市盈率 (P/E)。与成长型公司相比，价值型公司的市盈率显着降低，股息收益率更高，因为它们可能暂时或长期不受投资者青睐。

如何投资

自己动手投资

“如何投资”的问题归结为您是一个自己动手 (DIY) 类型的投资者，还是更愿意让专业人士管理您的资金。许多喜欢自己管理资金的投资者在折扣经纪商开设账户，因为他们的佣金低，而且在他们的平台上执行交易很容易。

专业管理的投资

偏爱专业资金管理的投资者通常由财富管理机构负责管理他们的投资。财富管理公司通常向客户收取一定比例的管理资产 (AUM) 作为费用。虽然专业的资金管理比自己管理资金更昂贵，但此类投资者不介意为将研究、投资决策和交易委托给专家的便利而付费。

机器人顾问投资

一些投资者选择根据自动财务顾问的建议进行投资。在算法和人工智能的支持下，机器人顾问收集有关投资者及其风险状况的关键信息，以提出合适的建议。在几乎没有人为干预的情况下，机器人顾问提供了一种具有成本效益的投资方式，其服务类似于人类投资顾问所提供的服务。随着技术的进步，机器人顾问的能力不仅仅是选择投资。他们还可以帮助人们制定退休计划并管理信托和其他退休账户，例如 401(k)s。

投资简史

虽然投资的概念已经存在了数千年，但目前形式的投资可以追溯到 17 至 18 世纪期间，当时第一个公开市场的发展将投资者与投资机会联系起来。阿姆斯特丹证券交易所成立于 1787 年，纽约证券交易所(NYSE) 于 1792 年成立。

工业革命投资

1760-1840 年和 1860-1914 年的工业革命带来了更大的繁荣，结果人们积累了可以投资的储蓄，促进了先进银行体系的发展。大多数主导投资界的老牌银行都始于 1800 年代，包括高盛和摩根大通。

20世纪投资

20 世纪，随着资产定价、投资组合理论和风险管理新概念的发展，投资理论有了新的突破。在 20 世纪下半叶，引入了许多新的投资工具，包括对冲基金、私募股权、风险投资、REITs 和 ETF。

20世纪90年代，互联网的迅速普及使网上交易和研究能力向公众开放，完成了一个多世纪前开始的投资民主化进程。

21世纪投资

dot.com 泡沫的破灭——通过投资技术驱动和在线商业股票创造了新一代的百万富翁——迎来了 21 世纪，或许为即将到来的事情奠定了基础。 2001 年，安然公司的倒闭成为焦点，其全面的欺诈行为使公司及其会计师事务所 Arthur Andersen 以及许多投资者破产。

21 世纪或历史上最值得注意的事件之一是大萧条（2007-2009 年），当时绝大多数以抵押贷款支持证券的失败投资使全球经济陷入瘫痪。知名银行和投资公司倒闭，止赎事件增多，贫富差距扩大。

21 世纪还通过折扣在线投资公司和自由交易应用程序（如 Robinhood）使市场饱和，为新来者和非传统投资者打开了投资世界。

投资与投机

购买证券是投资还是投机取决于三个因素：

• 承担的风险量：与投机相比，投资通常涉及较低的风险。
• 投资的持有期：投资通常涉及较长的持有期，以年为单位经常衡量；投机涉及更短的持有期。
• 回报来源：价格升值可能是投资回报中相对不太重要的部分，而股息或分配可能是主要部分。在投机活动中，价格升值一般是主要的收益来源。

由于价格波动是一种常见的风险衡量标准，因此有理由认为，稳定的蓝筹股比加密货币的风险要小得多。因此，购买支付股息的蓝筹股并期望持有数年将符合投资条件。另一方面，购买加密货币以在几天内快速获利的交易者显然是在投机。

投资回报示例

假设您在 2020 年 3 月 24 日以 310 美元的价格购买了 100 股 Adobe Inc ( ADBE ) 股票，并在恰好一年后以 460.20 美元的价格卖出。不考虑佣金，你的大概总回报是多少？请记住，Adobe 不发行股票股息。由此产生的资本收益将是 (($460.20 - $310)/$310) x 100% = 48.5%。

现在，假设 Adobe 在 2020 年发放了股息，而您每股获得了 5 美元的股息。您的总回报率大概是50.11% （资本收益：48.5% + 股息：（500/$31,000）x 100% = 1.61%）。

投资常见问题

什么是投资，它是如何运作的？

投资是将资源分配给某物以产生收入或获得利润的行为。您选择的投资类型可能取决于您寻求获得什么以及您对风险的敏感程度。假设小风险通常会产生较低的回报，反之亦然假设高风险。可以投资于股票、债券、房地产、贵金属等。可以用金钱、资产、加密货币或其他交换媒介进行投资。

我如何开始投资？

您可以选择自己动手的路线，根据您的投资风格选择投资，或寻求投资专业人士（如顾问或经纪人）的帮助。在投资之前，确定您的偏好和风险承受能力很重要。如果规避风险，选择股票和期权，可能不是最佳选择。制定战略，根据目标和偏好概述投资多少、投资频率以及投资什么。在分配您的资源之前，请研究目标投资，以确保它符合您的战略并有可能实现预期的结果。请记住，您不需要很多钱就可以开始，并且可以根据需要进行修改。

我如何开始用很少的钱投资？

投资不是为富人保留的。您可以投资名义金额。例如，您可以购买低价股票，将小额存款存入计息储蓄账户，或储蓄直至累积目标金额进行投资。如果您的雇主提供退休计划，例如 401(k)，请从您的工资中分配少量资金，直到您可以增加投资。如果您的雇主参与匹配，您可能会意识到您的投资翻了一番。

我如何以 1,000 美元开始投资？

您可以开始投资股票、债券和共同基金，甚至开设 IRA。从 1,000 美元开始，没什么好打喷嚏的。 1997 年对亚马逊 IPO 的 1,000 美元投资将在今天产生数百万美元的收益。这主要是由于几次股票拆分，但这并没有改变结果：巨大的回报。大多数金融机构都有储蓄账户，通常不需要大量投资。储蓄账户通常不吹嘘高利率。因此，货比三家，寻找具有最佳功能和最具竞争力价格的产品。

信不信由你，你可以用 1000 美元投资房地产。您可能无法购买能产生收入的房产，但您可以投资能够产生收入的公司。房地产投资信托(REIT) 是一家投资和管理房地产以推动利润和产生收入的公司。只需 1,000 美元，您就可以投资 REIT 股票、共同基金或交易所交易基金。

什么是 4 种投资类型？

有多种投资类型可供选择。也许最常见的是股票、债券、房地产和基金。其他值得注意的投资是房地产投资信托 (REIT)、CD、年金、加密货币、商品、收藏品和贵金属。天空是投资的极限。

结论

投资涉及将资金或资源重新分配到某物以赚取收入或产生利润。有不同类型的投资工具，例如股票、债券、共同基金和房地产，每一种都带有不同程度的风险和回报。

投资者可以在没有投资专业人士帮助的情况下独立投资，也可以寻求获得许可和注册的投资顾问的服务。技术还为投资者提供了通过机器人顾问接收自动化投资解决方案的选择。

投资所需的对价或资金数额在很大程度上取决于投资类型和投资者的财务状况、需求和目标。但是，许多车辆降低了最低投资要求，让更多人参与其中。

无论您选择如何投资或选择投资什么，都要研究您的目标，以及您的投资经理或平台。可能最好的智慧之一来自经验丰富且成就斐然的投资者沃伦·巴菲特，“永远不要投资你无法理解的企业。”

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