共同基金的价格或其资产净值(NAV) 每天在美国东部标准时间 (EST) 下午 4 点股市收盘后确定一次 虽然共同基金没有必须更新的具体截止日期并将其资产净值提交给监管机构和媒体，他们通常会在美国东部标准时间下午 4 点至下午 6 点之间确定其资产净值。
重点
- 共同基金价格，也称为资产净值 (NAV)，每天在美国股市收盘后更新一次，通常在美国东部标准时间下午 4 点到 6 点之间。
- 然而，封闭式基金不必每天更新其价格或资产净值。
- 资产净值是通过将其资产（例如其投资组合中的证券）减去负债（例如运营费用）再除以已发行股份总数来确定的。
- 交易更新时间不同于交易截止时间，后者是必须处理共同基金的所有买卖订单的时间，例如美国东部标准时间下午 2 点。
共同基金和封闭式基金
共同基金代表投资于在证券交易所交易的各种证券的资金池。共同基金通常在美国证券交易委员会(SEC) 註册为开放式投资公司，并且必须在每个交易日报告其资产净值。开放式共同基金可以发行任何数量的股票，任何数量的投资者都可以购买。
相比之下，股票不可赎回且以固定金额发行的封闭式基金则无需每天报告其资产净值。对于开放式基金，资产净值随着投资组合价值的变化以及流通股数量的变化而变化。对于封闭式基金，资产净值仅随着投资组合价值的波动而变化。
资产净值计算
虽然股票价格全天波动很大，但共同基金的价格是基于在工作日结束时更新的资产净值计算得出的。
资产净值的计算是：
- NAV =（资产-负债）/流通股总数
共同基金通过确定其投资组合中所有证券的收盘价或最后报价以及基金持有的任何额外资产的总价值来计算其资产净值。基金可能持有的额外资产示例包括现金和流动资产、应收款项（如利息支付）和应计收入。
然后，共同基金从这些资产中扣除其负债。共同基金负债的例子包括欠银行的款项和费用、运营费用和外债。在从资产中扣除负债后，共同基金将这个数字除以其流通股总数得出其资产净值。
报告的资产净值代表在扣除任何佣金和经纪费后，买方支付或卖方将在下一个交易日获得的基金份额价格。
资产净值更新，截止时间
对于投资者来说，了解资产净值更新时间和交易截止时间之间的差异很重要。大多数共同基金都有自己设定的资产净值更新期限，这与报纸和其他出版物中资产净值出版物的截止时间密切相关。这通常是美国东部标准时间下午 6 点左右。
然而，交易截止时间是必须处理共同基金的所有买卖订单的时间。这些订单使用交易日的资产净值执行。例如，如果共同基金的交易截止时间是美国东部标准时间下午 2:00，那么交易订单必须在此之前处理，才能以该工作日的资产净值成交。如果订单在交易截止时间之后进入，它将使用下一个工作日的 NAV 执行。