什么是信用评级？
信用评级一词是指对借款人的一般信用或特定债务或财务义务的信用进行量化评估。信用评级可以分配给任何寻求借贷的实体——个人、公司、州或省级当局或主权政府。
个人信用由Experian、Equifax 和 TransUnion 等信用机构使用Fair Isaac Corporation (FICO) 信用评分形式以三位数的数字量表进行评分。公司和政府的信用评估和评估通常由信用评级机构执行，例如S&P Global 、 Moody's或Fitch Ratings 。这些评级机构由为其自身或其债务问题寻求信用评级的实体支付。
重点
- 信用评级是对借款人信用的一般性或与财务义务相关的量化评估。
- 信用评级决定了借款人是否获得信贷批准以及偿还的利率。
- 信用评级或评分被分配给任何想要借钱的实体——个人、公司、州或省当局或主权政府。
- 个人消费者的信用是根据信用局的 FICO 计算以数字等级评定的。
- 企业和政府发行的债券由信用机构在基于信函的系统上进行评级。
了解信用评级
贷款是一种债务——本质上是一种承诺，通常是契约性的。信用评级决定了借款人愿意并且能够在协议范围内偿还贷款而不违约的可能性。
个人的信用等级会影响他们批准给定贷款的机会和该贷款的优惠条件。高信用等级表明很有可能全额偿还贷款而没有任何问题，而低信用等级表明借款人过去在偿还贷款方面遇到了困难，并且将来可能会遵循相同的模式。
信用评级和信用评分
信用评级适用于企业和政府以及个人。例如，主权信用评级适用于国家政府，而企业信用评级仅适用于公司。另一方面，信用评分仅适用于个人。
信用评分来自 Equifax、Experian 和 TransUnion 等信用报告机构维护的信用记录。个人的信用评分以数字形式报告，一般在 300 到 850 之间（请参阅影响信用评级和信用评分的因素下的更多信息）。
短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。这种类型的信用评级近年来已成为常态，而在过去，长期信用评级被更多地考虑。长期信用评级可预测借款人在未来任何特定时间违约的可能性。
信用评级机构通常会分配字母等级来表示评级。例如，标准普尔全球的信用评级范围从 AAA（优秀）到 C 和 D。评级低于 BB 的债务工具被认为是投机级或垃圾债券，这意味着它更有可能违约在贷款上。
信用评级简史
穆迪在 1909 年为债券发布了公开的信用评级，其他机构在之后的几十年里也纷纷效仿。这些评级直到 1936 年才对市场产生深远影响，当时通过了一项新规则，禁止银行投资投机性债券——即低信用评级的债券。其目的是避免可能导致财务损失的违约风险。这种做法很快被其他公司和金融机构采用。很快，依靠信用评级成为常态。
全球信用评级行业高度集中，三个机构几乎控制了整个市场：穆迪、标普全球和惠誉评级。
惠誉评级
John Knowles Fitch 于 1913 年创立了 Fitch Publishing Company，通过“The Fitch Stock and Bond Manual”和“The Fitch Bond Book”为投资行业提供财务统计数据。 1924 年，惠誉开发并推出了 AAA through D 评级系统，该系统已成为整个行业评级的基础。
1990 年代后期，为了成为一家提供全方位服务的全球评级机构，惠誉评级与法国控股公司Fimalac, SA 的子公司伦敦 IBCA 合并。惠誉还收购了市场竞争对手 Thomson BankWatch 和 Duff & Phelps Credit Rating Co.。
从 2004 年开始，Fitch 通过收购一家加拿大公司 Algorithmics 以及创建 Fitch Solutions 和 Fitch Learning，开始发展专门从事企业风险管理、数据服务和金融行业培训的运营子公司。
穆迪投资者服务公司
约翰穆迪公司于 1900 年首次出版了穆迪工业和杂项证券手册。该手册公布了各行业股票和债券的基本统计数据和一般信息。
从 1903 年到 1907 年股市崩盘，《穆迪手册》一直是全国性出版物。 1909 年，穆迪开始出版《穆迪铁路投资分析》，其中增加了有关证券价值的分析信息。
扩大这一想法导致了 1914 年穆迪投资者服务公司的创建，在接下来的 10 年中，该公司将为当时几乎所有的政府债券市场提供评级。到 1970 年代，穆迪开始对商业票据和银行存款进行评级，成为今天的全面评级机构。
标普全球
1860 年，亨利·瓦纳姆·普尔 (Henry Varnum Poor) 首次在美国出版了《铁路和运河史》，这是下个世纪发展起来的证券分析和报告的先驱。成立于 1906 年的标准统计局公布了公司债券、主权债务和市政债券的评级。 1941 年，标准统计与普尔出版公司合并，成立了标准普尔公司。
标准普尔公司于 1966 年被 McGraw-Hill 公司收购，并于 2016 年更名为 S&P Global。它以 1957 年推出的标准普尔 500指数等指数而闻名，该指数既是投资者分析和决策的工具，也是美国经济指标。
信用评级的重要性
借款人的信用评级基于评级机构进行的大量尽职调查。尽管借款实体将努力获得尽可能高的信用评级，因为它对贷方收取的利率有重大影响，但评级机构必须对借款人的财务状况以及偿还债务的能力采取平衡和客观的看法。
信用评级不仅决定了借款人是否会获得贷款批准，还决定了需要偿还贷款的利率。由于公司依赖贷款来支付许多启动和其他费用，因此被拒绝贷款可能会带来灾难，而且高利率贷款更难偿还。借款人的信用评级应在确定向哪些贷方申请贷款方面发挥作用。对于信用良好的人来说，合适的贷款人可能与信用良好或什至差的人不同。
信用评级在潜在投资者是否购买债券的决定中也起着重要作用。低信用评级是一项风险投资。这是因为这表明公司无法支付债券的可能性更大。
信用评级从来都不是一成不变的，这意味着借款人必须努力保持高信用评级。它们根据最新数据一直在变化，一笔负债甚至会降低最好的分数。建立信用也需要时间。一个信用良好但信用记录较短的实体不会被视为另一个信用同样良好但信用记录较长的实体。债务人想知道借款人可以随着时间的推移始终保持良好的信用。考虑到保持良好信用评级的重要性，值得研究最好的信用监控服务，并可能选择一种作为确保您的信息安全的手段。
AA+
2011 年 8 月 5 日，标准普尔对美国政府的信用评级，将该国评级从 AAA（优秀）下调至 AA+（优秀）。全球股市在降级后连续数周暴跌。
影响信用评级和信用评分的因素
信用机构在为组织分配信用评级时会考虑几个因素。首先，机构会考虑实体过去的借贷和偿还债务历史。任何逾期付款或贷款违约都会对评级产生负面影响。该机构还着眼于该实体未来的经济潜力。如果经济前景看好，信用评级往往会更高，但如果借款人没有积极的经济前景，信用评级就会下降。
对于个人而言，来自信用报告机构的高数字信用评分表明信用状况较好，通常会导致贷方收取的利率较低。个人信用评分考虑了许多因素，其中一些因素比其他因素具有更大的权重。每个信用因素的详细信息可以在信用报告中找到，该报告通常伴随信用评分。
这五个因素包括在内并加权以计算一个人的FICO 信用评分：
- 付款历史 (35%)
- 欠款 (30%)
- 信用记录长度 (15%)
- 新学分 (10%)
- 信贷类型 (10%)
如上所述，FICO 分数从 300 分到 850 分不等——只有大约 1.2% 的借款人获得了完美的信用评分。一个非常好的信用评分通常是 740 或更高。这个分数将使一个人有资格获得抵押贷款的最佳利率和其他信贷额度的最优惠条款。
信用评分在 580 到 740 之间时，通常可以获得某些贷款的融资，但利率会随着信用评分的下降而上升。信用评分低于 580 的人可能很难找到任何类型的合法信用。
需要注意的是，FICO 分数不考虑年龄，但它们确实衡量了一个人的信用记录的长度。即使年轻人可能处于不利地位，但历史较短的人也有可能根据信用报告的其余部分获得良好的分数。例如，较新的帐户会降低平均帐户年龄，这可能会降低信用评分。
FICO 喜欢看到已建立的帐户。拥有数年信用账户且没有新账户会降低平均账户年龄的年轻人的得分高于账户过多或最近开户的年轻人。
信用评级和信用评分有什么区别？
信用评级适用于企业和政府。例如，主权信用评级适用于国家政府，而企业信用评级仅适用于公司。信用评级机构通常会分配字母等级来表示评级。例如，标准普尔全球的信用评级范围从 AAA（优秀）到 C 和 D。另一方面，信用评分仅适用于个人，并以数字形式报告，一般从 300 到 850 不等。
为什么信用评级很重要？
信用评级或信用评分基于评级机构进行的大量尽职调查，评级机构必须对借款人的财务状况和偿还/偿还债务的能力采取平衡和客观的看法。这可能会影响借款人是否会获得贷款批准，还会影响需要偿还贷款的利率。
信用评级在潜在投资者是否购买债券的决定中也起着重要作用。较差的信用评级会导致风险更高的投资，因为公司违约债券支付的可能性被认为更高。
信用评级告诉投资者什么？
短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。这种类型的信用评级近年来已成为常态，而在过去，长期信用评级被更多地考虑。长期信用评级可预测借款人在未来任何特定时间违约的可能性。评级低于 BB 的债务工具被认为是投机级或垃圾债券，这意味着它更有可能拖欠贷款。
哪些因素会影响个人的 FICO 分数？
个人的 FICO 分数由五个因素以及每个因素各自的权重组成。这些因素是付款历史 (35%)、欠款 (30%)、信用历史长度 (15%)、新信用 (10%) 和信用类型 (10%)。值得注意的是，FICO 分数并未考虑年龄，但它们确实衡量了一个人的信用记录的长度。