系列 31 定义

什么是 31 系列？

Series 31 是一种考试和证券许可证，授权持有人出售托管期货基金或监督这些活动。它还对希望按照商品交易顾问(CTA) 的建议在商品有限合伙企业、管理账户或商品池中获得跟踪佣金的个人进行认证。

系列 31 考试是由金融业监管局(FINRA) 管理的国家期货协会(NFA) 考试。也称为期货管理基金考试，它涵盖了与期货行业有关的规则、法规和责任等主题。

托管期货账户是一种另类投资工具。它在结构上类似于共同基金，只是它专注于期货合约和其他衍生产品。

在美国，托管期货账户的提供者受商品期货交易委员会(CFTC) 和国家期货协会 (NFA) 的监管。

Series 31 考试由 45 道选择题组成，考生有 60 分钟的时间完成。及格分数为 70%。考生必须在 FINRA 注册才能参加考试。考试费用为 85 美元。

如果符合以下标准，个人可以使用 Series 31：

他们在 FINRA 注册为 FINRA 成员公司的一般证券代表；
FINRA 会员公司也是 NFA FCM（期货佣金商）或 IB（介绍经纪人）会员公司或 NFA FCM 或 IB 会员的申请人，并且正在赞助个人进行 AP 注册；和
个人将代表 NFA/FINRA 赞助公司限制期货活动，以募集资金、证券或财产以参与商品池，募集由 CTA 管理的全权委托账户，或监督执行相同有限活动的人.

系列 31 涵盖以下主要主题领域：

一般市场知识：这包括保证金、期货和远期合约、王子限额、未平仓合约、抵消合约、“盯市”、结算、价差交易、基差、对冲、收益率曲线、持有成本、杠杆率和价格波动。
一般规定：仲裁索赔和裁决、NFA 纪律程序、NFA 合规规则 2-9（员工监督）、“合格合格参与者”、注册要求、国外市场交易、账簿和记录。
CPO/CTA 规定：向客户报告、免于注册、保存记录、有限合伙、接受客户资金。
CPO/CTA 披露文件：管理和激励费用、绩效记录、利益冲突、CPO（商品池运营商）或 CTA 可以使用披露文件的时间、委托人购买的资产池单位、披露声明、委托人的业务背景、NFA在使用和披露纪律处分之前审查文件。
了解您的客户规则：所需的客户信息和风险披露。
预付费用所需的 CPO 和 CTA 披露：披露预付费用和费用以及预付费用和组织费用对净绩效的影响。
宣传材料（合规规则 2-29）：宣传材料的定义、标准化的销售演示、第三方咨询或广告公司的使用、行业出版物文章的再版、宣传材料的记录保存、过去的表现、假设的交易结果、书面宣传材料的程序和宣传材料的监督审查程序。

有关详细信息，请参阅 NFA 的31 系列研究大纲。