什么是美国国家期货协会 (NFA)？

美国全国期货协会 (NFA) 是美国期货和衍生品市场的独立自律组织。 NFA 被商品期货交易委员会 (CFTC) 指定为注册期货协会，其职责是维护衍生品市场的完整性，保护投资者，并确保会员履行其监管义务。

了解美国国家期货协会 (NFA)

NFA 对纳税人免费运作，主要由会员和衍生品市场的其他用户支付的会费、费用和评估提供资金。

NFA 会员资格向投资公众保证，在美国期货交易所与他们开展业务的所有公司、中介机构和合伙人都必须遵守同样高标准的职业操守。在该行业工作的公司必须向 NFA 缴纳会费，这是 NFA 获得资金的方式。

NFA 于 1974 年成立商品期货交易委员会(CFTC) 之后，于 1982 年开始运作；该立法还授权建立注册期货交易所，从而促进建立一个国家自律组织。

除了监管美国期货市场外，NFA 的职责和职能还包括注册、合规和仲裁。它通过结合注册要求、合规规则、强大的执法权力和实时市场监控来打击期货市场的欺诈和滥用行为。

全国期货协会的职责

以下是 NFA 的主要职责：

注册和会员资格：从事衍生品业务的公司需要在 CFTC 注册，大多数还需要在 NFA 注册。 CFTC 已赋予 NFA 注册责任。

规则制定：这涉及决定行业的最佳实践是什么，然后将这些实践强制用于整个行业。

执行和注册行动：当不遵守规则时，NFA 会对成员采取纪律处分。

会员教育和资源： NFA 向其会员提供教育资源，以便他们了解规则和规定以及如何遵守这些规则。

仲裁：任何与期货或外汇有关的争议都可以通过 NFA 的仲裁程序解决。

投资者保护： NFA 在做出任何投资决定之前为投资者提供资源。

外展计划： NFA 应要求为实体提供各种培训计划。

市场监管：指定合约制造商 (DCM) 和掉期执行机构 (SEF) 可以从 NFA 获得监管服务。

会员公司

所有需要注册的期货专业人士在注册前都必须经过背景调查。

截至 2022 年 1 月 31 日，NFA 拥有 3,117 名成员。会员类别如下：

• 商品池运营商 (CPO) ：为商品池运营和募集资金的个人或组织。
• 商品交易顾问 (CTA) ：就衍生品交易向客户提供建议的个人或组织。
• 期货佣金商 (FCM) ：接受或招揽交易的实体。
• 介绍经纪人（IB） ：将客户与经纪人联系起来的个人或组织。
• 零售外汇交易商 (RFED) ：非美元货币交易的对手方。
• 掉期交易商：那些为掉期做市并进行交易的交易商。
• 交易所：买卖金融工具的市场。
• 合伙人：任何“代表期货佣金商 (FCM)、零售外汇交易商 (RFED)、介绍经纪人 (IB)、商品交易顾问 ( CTA）或商品池运营商（CPO）。”
• 主要掉期参与者：未偿还掉期造成“可能对美国银行系统或金融市场的金融稳定产生严重不利影响的大量交易对手风险”的个人或实体。

NFA 作为一个自律组织，有权搜索和实施它认为是行业最佳实践的方法。 NFA 制定其成员必须遵守的规则，并有权对其成员处以罚款或撤销其成员资格（这可能会关闭企业）。它提供了一个仲裁程序来帮助客户和企业解决纠纷或就不当行为的指控达成解决方案。

会费

NFA 有许多会费和费用，它们根据成员的类型而有所不同。例如，一级掉期交易商的会费为 130 万美元，而二级掉期交易商的会费为 325,000 美元。对于介绍经纪人，会费是 750 美元，而对于介绍经纪人掉期公司，会费是 2,500 美元。这些是年度会费。

如果延迟付款，将收取 25 美元的费用。如果在缴纳会费之日起 30 天内未缴纳会费，则会员资格将被撤销。

真实世界的例子

2019 年，根据 2018 年提出的投诉，East West Global LLC 和该公司的两名个人被罚款，其中一名个人的 NFA 会员资格被撤销五年。

该公司和两人被指控使用不充分的宣传材料、不完善的销售方式、未能达到商业荣誉的高标准，以及其他几项指控。

其中一名个人与公司一起被共同下令支付 75,000 美元的罚款。该公司还被要求解决投诉中解决的问题。

另一个人在提出和解提议后，同意在五年内不申请 NFA 会员资格（或准会员资格）。五年后，如果他重新申请会员资格，他将需要立即支付 90,000 美元的罚款。

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