什么是手动交易？

手动交易是涉及人类决策进入和退出交易的交易过程。

这与自动交易形成鲜明对比，自动交易采用计算机程序，根据算法或人工指导的标准发起交易。

了解手动交易

手工交易者经常使用计算机程序来整合信息。在某些情况下，他们还可能设置自动指标来提醒他们潜在的交易机会。然而，在所有情况下，手动交易时都需要人工输入来授权交易。

关于自动交易是否可取一直存在争论。一些交易者认为，手动交易更为优越，因为需要人为判断来判断市场趋势并控制风险。他们认为自动化的正确位置是监控数据并将其整合以供人类解释。

自动交易的支持者认为，这种方法更优越，因为它消除了非理性的人类行为。自动交易也基于规则和统计数据，而手动交易可能更多地基于情绪。但情况并不总是如此，因为手动交易者可以将他们的策略建立在合理的逻辑、统计数据和纪律的基础上。

手动交易与自动交易

自动交易系统（也称为机械交易系统、算法交易、自动交易或系统交易）允许交易者为交易进入和退出建立特定规则，一旦编程，就可以通过计算机自动执行。

自动化系统仍然需要由人来构建，这意味着它们仍然容易出现人为错误，除非错误发生在编程代码中而不是代码的执行中。自动交易通常会减少错误的数量，例如在手动交易中更常见的胖手指错误，但在编程或实施自动化系统时仍然会发生错误。

时间会证明计算机在资本配置方面是否优于人类。在此期间，许多投资者更愿意由人工执行买卖订单。闪电崩盘痛苦地提醒我们，将投资决策交给计算机并非没有风险。最明显的例子是2010年5月的闪电崩盘。几分钟之内，包括标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数在内的热门指数暴跌5-6%，然后又迅速反弹。在闪电崩盘期间，某些个股的交易价格为一美分或更少，而其他股票的交易价格则高达 10 万美元，然后价格才恢复正常。

这一事件发生后，交易员和监管机构都指责为执行快速买卖订单而建立的计算机自动交易系统。从那时起，投资者和基金经理就没有忘记计算机驱动的投资策略所带来的破坏稳定的市场潜力。

手动交易策略

任何涉及人工下达买卖订单的策略都是手动交易策略。一些流行的交易方式涉及买入并持有。这是指投资者购买他们认为长期价值会升值的投资。由于交易并不频繁，因此通常在机会出现时手动完成。投资者可以按预定价格卖出，或者当技术指标或基本指标发生变化表明是时候退出时卖出。

波段交易可以是手动或自动的，涉及持续几天到几个月的交易。总体思路是在趋势或价格范围内捕捉预期价格变动的大部分，然后退出并转向下一个机会。

日间交易可以是手动或自动的，涉及利用盘中价格变动每天进行多次交易。

手动交易示例

吉姆是一位趋势交易员。他在 100 日移动平均线 (MA) 附近寻找机会进入趋势强劲的股票，然后也使用 100 日移动平均线作为退出。这需要手动交易，因为他进入交易时涉及一些主观性。主观性并不能很好地转化为自动化系统。

例如，吉姆经常喜欢看到上涨的股票跌破 100 日移动平均线，但只是小幅下跌，然后又回升至上方，触发他的多头交易。一旦他进入交易，当价格回到 100 日线下方时，他就会退出。价格也不能横向移动。它需要处于上升趋势。这有助于避免当价格横向移动时在移动平均线上来回移动时出现的拉锯情况。

2017年，Netflix（ NFLX ）正在崛起。它短暂跌破100日线，在该线下方创造了一些空间，然后又回到了上方。吉姆买了。那年年底，当价格跌破 100 日线时，吉姆卖出了。

在他卖出后不久，价格在 100 日线处找到支撑，然后开始上涨。吉姆又买了。这种交易持续了一年的大部分时间，直到价格再次跌破 100 日线。吉姆卖掉了他的职位。

不久之后，仍处于上升趋势的价格再次穿越移动平均线上方，吉姆做多。几天后，由于 Netflix 股价持续下跌，他不得不出售股票。至此，上升趋势受到质疑，价格正在移动均线。

这是吉姆想要避免的情况，因此选择不交易 2018 年剩余时间和 2019 年发生的任何交叉。这种主观决策很难编程到计算机中。因此，吉姆喜欢手动进行所有交易。

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