监管是金融业的重要组成部分。监督有助于保持资本在整个市场中自由流动。但它也有助于保护消费者和投资者的利益，使他们免受不道德专业人士的过多风险和欺诈。
资产管理行业主要由两个机构管理——证券交易委员会(SEC) 和金融业监管局(FINRA)。尽管它们是独立的，但它们与其他机构之间存在重叠。事实上，特定公司面临的监管情况可能会变得相当复杂。继续阅读以了解有关这些机构和其他机构如何监管资产管理行业并对其进行检查的更多信息。
概要
- 资产管理公司为其客户提供咨询和财务规划服务以及投资策略。
- SEC 对管理资产超过 1.1 亿美元的投资顾问进行监管。
- FINRA 在成员中执行 SEC 规则和法规，并负责监督经纪公司和个人经纪人。
- 监管资产管理公司的其他机构包括美联储、美国财政部和联邦存款保险公司。
什么是资产管理行业？
资产管理行业只是更广泛的金融服务行业的一部分。它由提供各种服务的不同投资公司组成，例如咨询服务和财务规划。他们还为客户提供投资策略和选择，例如共同基金、股票、固定收益、私人投资基金和交易所交易基金(ETF)。这些服务和策略由资产经理——公司雇用的金融专业人士——量身定制。
证券交易委员会
证券交易委员会 (SEC) 于 1934 年根据《证券交易法》成立，是一个独立的政府机构。它的任务是保护投资者和确保证券市场的公平。 SEC 拥有与美国证券市场相关的广泛监管权力，包括对交易所的监督和法规的执行。
任何提供证券投资建议的公司都被视为投资顾问。这包括管理客户投资组合的公司。美国证券交易委员会对管理资产(AUM) 超过 1.1 亿美元的投资顾问进行监管。管理低于此级别的资产的顾问必须在其所在州以及投资顾问的任何代表处注册。
注册并不意味着顾问得到 SEC 的认可，而是意味着顾问同意遵守该机构的规则。
美国证券交易委员会声称，注册并不是对任何特定投资经理或顾问的认可。相反，它只是意味着该公司已经进行了某些披露并同意遵守美国证券交易委员会的规则。受美国证券交易委员会监管的公司会接受计划外审计。
金融业监管局
金融业监管局（通常称为 FINRA）是一个在 SEC 范围内运作的自律组织。它负责在其成员中执行 SEC 规则和法规，并负责监督经纪公司和个人经纪人的活动。任何以股票经纪人或经纪自营商代表身份向公众出售证券的人几乎肯定会受到 FINRA 的监管。
SEC 和 FINRA 的监管存在相对较大的重叠。在实践中，一家公司可能有在 FINRA 注册的经纪人，他们也是注册的投资顾问代表。这意味着单个资产管理人可能会受到两个机构的监督和审计。
其他监管机构
SEC 和 FINRA 并不是唯一监管资产管理公司及其投资顾问的机构。其他监管金融业的机构包括：
公司和顾问也受到国家当局和机构的监管。
参与众多资产管理和其他活动的大型多策略公司存在一定程度的监管复杂性。拥有资产管理部门、财富管理部门和传统银行部门的投资银行可能受到 SEC 和 FINRA 以及美联储、财政部和 FDIC 的监管。
金融业公司经常面临重叠且有时相互矛盾的监管框架。为了解决冲突或混乱的领域，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 （通常称为多德-弗兰克法案）建立了金融稳定监督委员会(FSOC)。 FSOC 是一个协调机构，负责简化银行监管并监控金融业面临的系统性风险。