期权和衍生品交易
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- 备兑看涨期权通常被认为是一种保守的期权交易方法，因为以溢价出售的看涨期权并不是裸露的。备兑看涨期权涉及拥有标的资产——可能是股票或期货合约——并出售针对该标的头寸的看涨期权。如果担保看涨期权随着标的资产的上涨而获利（ITM），可能发生的最坏情况是股票头寸被取消。
蝴蝶价差定义
- 什么是蝴蝶传播？蝴蝶价差是指一种将牛熊价差与固定风险和上限利润相结合的期权策略。这些价差旨在作为一种市场中性策略，如果标的资产在期权到期前没有变动，则收益最大。它们涉及四个看涨期权、四个看跌期权，或三个行使价的看跌期权和看涨期权的组合。重点蝶式价差是一种结合了牛市价差和熊市价差的期权策略。
牛市看涨价差定义
- 什么是牛市看涨价差？牛市看涨价差是一种期权交易策略，旨在从股票有限的价格上涨中获益。该策略使用两个看涨期权来创建一个由较低执行价格和较高执行价格组成的范围。看涨看涨期权价差有助于限制持有股票的损失，但也限制了收益。概要牛市看涨价差是当交易者押注股票价格上涨有限时使用的期权策略。
债券有看跌期权是什么意思？
- 债券的看跌期权，也称为看跌条款，赋予持有人以任何理由要求发行人在债券到期前偿还本金的权利。债券持有人可能对债券行使看跌条款有几个原因。持有人可能会觉得发行人的业务和财务状况正在减弱，从而危及其偿还债务的能力。自最初购买债券以来，利率可能已经上升，投资者希望收回本金以将现金重新部署到可以获得更高回报的投资中。
债券嵌入式期权初学者指南
- 投资者不断受到挑战，需要了解和了解许多与金融相关的问题，例如动荡的国际投资世界、货币波动、创造性会计、破产或复杂的衍生品世界。投资中的一个特殊概念听起来很复杂，但一旦分解，就没有那么复杂了——许多投资者都拥有嵌入式期权，无论他们是否意识到这一点。
期权调整价差 (OAS)
- 什么是期权调整价差 (OAS)？期权调整利差 (OAS) 是对固定收益证券利率和无风险收益率的利差的衡量，然后根据嵌入期权进行调整。通常，分析师使用美国国债收益率作为无风险利率。将利差加到固定收益证券价格上，使无风险债券价格与债券价格相同。
规避 Black-Scholes 的限制
- 尽管 2008-2009 年金融危机等重大失败归咎于交易模型的错误使用，但基于数学或量化模型的交易继续获得动力。衍生品等复杂的交易工具继续流行，估值的基础数学模型也是如此。虽然没有完美的模型，但了解其局限性有助于做出明智的交易决策、拒绝异常情况并避免可能导致巨大损失的代价高昂的错误。
隐含波动率
- 隐含波动率是期权定价模型的参数组成部分，例如 Black-Scholes 模型，它给出了期权的市场价格。隐含波动率显示了市场对未来波动率的看法。由于隐含波动率是前瞻性的，它有助于我们衡量对股票或市场波动率的情绪。然而，隐含波动率并不能预测期权的走向。
增量定义
- 什么是三角洲？ Delta (Δ) 是一种风险度量，用于估计衍生品（例如期权合约）的价格变化，假设其基础证券发生 1 美元的变化。 delta 还告诉期权交易者对冲比率变为 delta 中性。期权delta 的第三种解释是它完成价内交易的概率。
希腊人定义
- 什么是希腊人？用于评估期权市场风险的变量通常被称为“希腊人”。希腊符号用于指定这些风险中的每一个。每个希腊变量都是不完善的假设或期权与另一个基础变量的关系的结果。交易者使用不同的希腊值（例如 delta、theta 等）来评估期权风险和管理期权组合。摘要希腊字母是分配给期权头寸所具有的各种风险特征的符号。
如何购买石油期权
- 美国原油期权头寸行使各自的原油期权后长期看涨期权多头期货长期看跌期权空头期货短期看涨期权空头期货看跌期权多头期货美国电话示例例如，假设 2021 年 9 月 27 日，一位名叫 Helen 的交易员购买了 2022 年 4 月原油期货的美式看涨期权。期权行使价为每桶 90 美元。
点差定义
- 什么是点差？点差在金融中可以有多种含义。通常，点差是指两个价格、利率或收益率之间的差异。在最常见的定义之一中，点差是证券或资产（如股票、债券或商品）的买入价和卖出价之间的差距。这被称为买卖差价。
了解期权溢价
- 投资者喜欢期权，因为它们改进了许多市场策略。认为股票会上涨？如果你是对的，购买看涨期权让你有权在以后以低于市场价值的价格购买股票。如果股票真的上涨，这意味着巨额利润。如果您的股票意外暴跌，是否想降低风险？使用看跌期权，您可以稍后以预设价格出售股票并限制您的损失。期权可以打开获得巨额收益的大门，也可以防止可能的损失。
如何交易期权：买入或卖出看涨期权和看跌期权
- 尽管有许多听起来很奇特的变体，但在期权市场上交易的基本头寸最终只有四种：您可以买入或卖出看涨期权，或者买入或卖出看跌期权。在建立新头寸时，期权交易者可以买入或卖出开仓。通过卖出或买入平仓来取消现有头寸。无论您採取哪一方的交易，您都在押注标的资产的价格方向。但是期权的买方和卖方以非常不同的方式获利。关键要点有四种基本的期
看跌期权如何行使？
- 什么是看跌期权？看跌期权是一种合约，它赋予其持有人在某个到期日之前以设定价格（称为行使价）出售一定数量的股权的权利。如果期权被行使，期权合约的作者有义务向期权持有人购买股票。 “行使期权”是指买方选择利用以行使价出售股份的权利。看跌期权的反面是看涨期权，它赋予合约持有人在到期前以行使价购买一定数量股票的权利。关键要点看
隐含波动率如何影响期权定价？
- 期权是一种衍生合约，赋予买方在特定未来日期或之前以双方同意的价格购买或出售标的资产的权利，但没有义务。出于几个原因，交易这些工具对交易者非常有利。一是风险有限的安全性和槓桿的优势。其次，期权在市场波动期间为投资者的投资组合提供保护。投资者需要了解的最重要的事情是期权的定价方式以及影响期权的一些因素，包括隐含波动率。期权
在金钱与金钱之外的期权：有什么区别？
- 在金钱与金钱之外：概述在期权交易中，“价内”（ITM）和“价外”（OTM）的区别在于执行价格相对于标的股票市场价值的位置，称为其货币性。 ITM 期权是一种执行价格已经超过当前股票价格的期权。 OTM 期权是一种具有标的证券尚未达到的执行价格的期权，这意味着该期权没有内在价值。
期权价格基础
- 期权是赋予期权购买者在指定日期或之前以预定价格买卖证券的权利的合约。期权的价格，称为溢价，由许多变量组成。期权交易者需要了解这些变量，以便他们可以就何时交易期权做出明智的决定。当投资者购买期权时，结果的最大驱动力是基础证券或股票的价格变动。股票期权的看涨期权买家需要基础股票价格上涨，而看跌期权买家需要股票价格下跌。
供股（配股）
- 什么是供股（发行）？供股（配股）是向现有股东提供的一组权利，以按照其现有持股比例购买额外的股票，称为认购权证。这些被认为是一种选择，因为它赋予公司股东购买公司额外股份的权利，但没有义务。在供股中，每股可以购买的认购价格通常相对于当前市场价格有折扣。权利通常是可转让的，允许持有者在公开市场上出售它们。供股（发行）如何运作
认股权证溢价定义
- 什么是认股权证溢价？认股权证溢价是认股权证的当前交易价格与其最小值之间的差额。认股权证的最低价值是其行使价与其相关股票的当前交易价格之间的差额。或者，认股权证溢价是通过行使认股权证购买股票的成本与在公开市场以当前价格购买它们之间的百分比差异。了解认股权证溢价认股权证既有价格又有溢价。