期权和衍生品交易
Gamma 定价模型定义
- 什么是 Gamma 定价模型？伽马定价模型是一种方程式，用于确定当标的资产价格变动不遵循正态分布时，欧式期权合约的公平市场价值。伽马模型旨在为标的资产具有长尾分布（“倾斜”）的期权定价。例如，对数正态分布就是这种情况，其中市场大幅下跌的频率高于正态收益分布相对于大幅上涨波动的预测频率。
波动率微笑的定义和用途
- 什么是波动率微笑？波动率微笑是一种常见的图形形状，它通过绘制一组具有相同标的资产和到期日的期权的执行价格和隐含波动率而得出。波动率微笑之所以如此命名，是因为它看起来像一张微笑的嘴。当期权的标的资产相对于平价(ATM) 而言进一步处于虚值(OTM) 或实值(ITM) 时，隐含波动率就会上升。波动率微笑并不适用于所有期权。
隐含波动率在 Black-Scholes 公式中如何运用？
- 隐含波动率源自Black-Scholes公式，使用该公式可以为投资者带来巨大收益。隐含波动率是对期权合约标的资产未来波动性的估计。Black-Scholes 模型用于对期权定价。该模型假设标的资产的价格遵循几何布朗运动，具有恒定的漂移和波动性。
布莱克的模型
- 什么是布莱克模型？布莱克模型，有时也被称为 Black-76，是他早期更著名的Black-Scholes期权定价模型的调整版。与早期模型不同，修订后的模型可用于评估期货合约期权。布莱克模型还用于上限浮动利率贷款的应用，也用于为各种其他衍生品定价。
Delta 对冲定义
- 什么是 Delta 对冲？ Delta 对冲是一种期权交易策略，旨在降低或对冲与标的资产价格变动相关的方向性风险。该方法使用期权来抵消单个其他期权持有或整个持有组合的风险。投资者试图达到 Delta 中性状态，而不是对冲方向性偏见。
期权的剖析
- 期权交易者必须了解期权的复杂性。了解期权的构成结构可让交易者做出合理判断，并为他们提供更多执行交易的选择。希腊人期权的价值有几个与“希腊值”密切相关的因素：标的证券的价格到期时间隐含波动率实际执行价格股息利率“希腊值”提供了有关风险管理的重要信息，有助于重新平衡投资组合以实现所需的风险敞口（例如Delta对冲）。
期权希腊值：衡量风险的 4 个因素
- 表 4：主要希腊人维加西塔三角洲伽玛衡量波动性变化的影响衡量剩余时间变化的影响衡量标的价格变化的影响测量 Delta 的变化率三角洲Delta 是衡量期权价格（即期权溢价）因标的证券变动而变化的指标。
Theta 定义
- Theta 是什么？术语 Theta 指的是期权价值随时间推移而下降的速率。它也可以称为期权的时间衰减。这意味着，只要一切保持不变，期权的价值就会随着时间的流逝而贬值。Theta 通常表示为负数，可以被认为是期权价值每天下降的量。概要Theta 指的是期权价值随时间的下降率。
颜色定义
- 什么是颜色？颜色是期权的“希腊字母”，用于衡量伽马随时间变化的速率。颜色也称为伽马衰减或伽马相对于时间的导数。重点颜色测量的是伽马随时间（比如说一年）变化的速率。只要除以一年的天数，就可以将颜色转换为每日的量。颜色对于伽马对冲很重要，因为它显示了伽马将如何变化。
美国二元期权交易指南
- 二元期权是一种金融期权，如果合约持有至到期，则有两种支付方式：固定金额或完全不支付。这就是二元期权被称为二元期权的原因——因为没有其他可能的结算方式。二元期权背后的前提是一个简单的是或否命题：标的资产是否会在某个时间高于某个价格？交易者根据他们认为答案是肯定还是否定来进行交易，这使得二元期权成为最简单的金融资产之一。
标准普尔 500 期货期权简介
- 基本期权概念（例如delta 、时间价值和执行价格）适用于期货期权和股票期权，只是产品规格略有不同。在本文中，我们介绍了标准普尔 500期货期权的世界。摘要标准普尔 500 指数的期权是最流行的期权之一，受到投资者、投机者和对冲者的广泛使用。
利用未平仓合约寻找牛市/熊市信号
- 交易者经常使用未平仓合约作为指标来确认期货和期权市场的趋势和趋势逆转。未平仓合约代表证券的未平仓合约总数。在这里，我们将看看成交量和未平仓合约之间的关系在确认趋势及其即将发生的变化方面的重要性。概要许多技术人员认为，成交量先于价格。根据这一理论，交易量和未平仓合约的增加表明走势将继续上涨或下跌。
期货和期权如何征税？
- 虽然期货和期权交易提供了令人兴奋的赚取丰厚利润的可能性，但潜在的期货或期权交易者必须至少熟悉这些衍生品的税收规则的基本知识。本文将简要介绍复杂的期权税法和不太复杂的期货准则。然而，这两种工具的税收处理都非常复杂，建议读者在开始交易之前咨询税务专业人士。
隐含波动率：低买高卖
- 期权，无论是用于确保投资组合、产生收入还是利用股票价格变动，都比其他金融工具更具优势。有几个变量会影响期权的价格或溢价。隐含波动率是期权定价方程式的重要组成部分，通过正确把握隐含波动率的变化，期权交易的成功率可以大大提高。为了更好地理解隐含波动率以及它如何影响期权价格，我们首先来了解一下期权定价的基础知识。
廉价价外期权的风险
- 价外 (OTM) 期权的价格比价内 (ITM) 或实值期权便宜，因为价外期权要求标的资产进一步变动，才能使期权价值（称为溢价）大幅增加。价外期权的执行价格与标的股票价格相比不利。换句话说，价外期权在购买时不包含任何利润。重点摘要价外期权（OTM）比其他期权便宜，因为它们需要股票大幅波动才能盈利。
时间衰减定义
- 什么是时间衰减？时间衰减是衡量期权合约价值随时间推移而下降的速率。期权到期时间越近，时间衰减越快，因为从交易中获利的时间越少。重点时间衰减是指期权临近到期时其价格价值的变化率。根据期权是否为价内期权（ITM），时间衰减在到期前的最后一个月会加速。距离到期时间越长，时间衰减越慢，而距离到期时间越近，时间衰减越多。
信用利差与借记利差：有何区别？
- 信用利差与借记利差：概述信用利差和借记利差是投资期权时可以使用的不同利差策略。两者都是垂直利差或头寸，完全由看涨期权或看跌期权组成，多头和空头期权的执行价格不同。它们都要求买入和卖出具有相同到期日但不同执行价格的期权（具有相同的证券）。虽然这两种利差的结构看似相似，但本质上却不同。
期权定价理论定义
- 什么是期权定价理论？期权定价理论通过根据合约到期时实现价内收益(ITM) 的计算概率指定价格（称为溢价）来估计期权合约的价值。本质上，期权定价理论提供了对期权公允价值的评估，交易者将其纳入其策略中。用于定价期权的模型考虑了当前市场价格、执行价格、波动性、利率和到期时间等变量，以从理论上评估期权的价值。
交易所交易期权：含义和好处
- 什么是交易所交易期权？交易所交易期权是一种在交易所交易的标准化衍生合约，通过清算所结算并有担保。要点交易所交易期权是一种标准化衍生合约，在交易所交易，通过清算所结算，并有担保。交易所交易的期权合约在交易所上市，例如芝加哥期权交易所 (Cboe) 期权交易所，并受到美国证券交易委员会 (SEC) 等监管机构的监管。
作业：金融定义、运作原理和示例
- 什么是作业？分配最常指金融界的两个定义之一：将个人的权利或财产转让给另一个人或企业。这个概念存在于各种商业交易中，并且通常在合同中详细说明。在交易中，当期权合约被行使时，转让发生。合约所有者执行合约，并赋予期权立权人完成合约要求的义务。要点转让是指将权利或财产从一方转让给另一方。