高频交易
高频交易与买入持有策略的差别是什么？
- 高频交易与买入持有策略的差别是什么？和长期的买入持有策略相比，高频交易系统收益数据稀缺，因此很少有人致力于高频交易收益的研究，从一些蛛丝马迹上来看，大部分计算机的交易策略都是高频策略。系统化交易和算法交易天然地适合于那些要求执行速度快、精度高并能对大量分笔数据做出高频分析的交易模式。
表现分析有哪些意义或作用？
- 表现分析有哪些意义或作用？不论是在交易后进行的成本分析还是表现分析，都有助于我们深入理解交易模型的实际行为。并且对于改进已有的交易方法而言，这些分析结果对我们具有极大的参考价值。交易后分析是高频交易的重要组成部分。
计算机科技与高频交易是如何共同发展的？
- 计算机科技与高频交易是如何共同发展的？20世纪90年代，随着计算机科技的发展以及交易所采用了新的技术，高频交易也随之发展起来。从最开始的初步指令处理到今天拥有现代科技水平包罗万象的交易系统，高频交易已经演变成为一个规模数十亿美元的产业。为了确保系统交易在执行中的最优化，交易算法模拟了传统交易员所使用的交易执行策略。
如何进行基准分析？有哪些基准类型？
- 如何进行基准分析？有哪些基准类型？在基准分析(benchmarked analysis)中，实际执行头寸的美元价值要和在特定价格执行头寸的美元价值进行对比。基准常常分为以下三类:交易前交易后交易中当交易开始时，交易前基准就是已知的了，交易前基准常常是交易时段起始时的市场价格，对于较低的交易频率而言就是每日开盘价。
当代的交易网络有哪些？
- Island是最大的电子通信网络之一，2002年，它的交易量大约占纳斯达克总交易量的10%。在Island，所有的市场参与者都可以提交匿名限价指令。Biais、Bisiere和Spatt (2003)发现纳斯达克的流动性越高，Island的流动性也就越高，但是反之却并不一定成立。
如何进行成本方差分析？
- 如何进行成本方差分析？成本方差分析总结了实际成本与平均成本之间的差异。在成本分析中，需要拿最新实际成本与之前类似情况下交易成本记录的分布进行比较，这里类似情况是指相同的金融证券、相同的策略或者投资组合管理人员，以及相同的执行经纪商。
不同的投资者偏好不同的基准？
- 不同的投资者偏好不同的基准？Kissell和Malamut (2005)指出，不同的投资者可能会天然地偏好不同的基准。价值投资者可能希望以决策价格或者更优的价格执行交易，共同基金经理可能会因为会计的原因选择以每日收盘价执行交易，还有一些投资者可能更喜欢VWAP，以期获得比选定交易时期内均价更低的价格。
如何利用实施陷阱方法进行度量？
- 如何利用实施陷阱方法进行度量？Perold (1988)提出的实施陷阱(implementation shortfall, IS)方法度量的是投资决策的执行效率。IS记为实际交易与纸交易之间的差异。纸交易通常与实际交易同时进行，并且假设所有交易在最优时间以期望价格成交。
什么叫做相对表现评估法？
- 什么叫做相对表现评估法？为了弥补基准表现度量方法的缺陷，Kissell和Glantz (2003)提出了一种替代基准分析的方法，即“相对表现评估法”( relative performance meas urement, RPM)。
交易商是如何进行交易工作的？
- 交易商是如何进行交易工作的？交易商通过把客户的指令单集中起来形成大笔的交易委托单。为了保证快速执行客户的指令，交易商会浏览他的清单，也就是其手中的证券存货数量，交易商会根据他们对未来的需求以及市场情况的预期来决定是扩大还是缩小其手中持有的存货数量。
区分有效边界的标准有哪些？
- 区分有效边界的标准有哪些？对于一个证券的所有交易能画出一条有效边界，有效边界可以按照交易成本的类型、交易策略、执行经纪商等进行区分。做这些工作的目的是要找出最优交易边界以供执行中实际使用。
什么是处理分笔交易数据和高资金周转率？
- 什么是处理分笔交易数据和高资金周转率？处理分笔交易数据和高资金周转率基本上定义了什么是高频交易。在高频交易中，报价流的一些微小变化常常会触发大最的开平仓信号。“高频”二字本身就显示出高速建仓和平仓的特点。在FlNalteratve的调查中，86%的受访者认为“高颇交易”这个概念是指持仓时间等干或小子一个交易日。
为什么说技术分析是现代微结构理论的先驱？
- 为什么说技术分析是现代微结构理论的先驱？在某种程度上，技术分析是现代微结构理论的先驱。尽管市场微观结构理论适用于更高的交易频率，并且比技术分析要复杂得多，但是无论是市场微观结构理论还是技术分析，其目的都是从过去的价格运动中推导出市场的供需状况。大量的现代高频交易策略都是用最近一分钟的价格运动情况来识别潜在的市场信息。
高频交易 (HFT) 公司的策略和秘密
- 保密、战略和速度是最能定义高频交易(HFT) 公司以及当今存在的整个金融业的术语。高频交易公司对其运营方式和成功秘诀保密。与高频交易相关的重要人物已经避开了聚光灯，宁愿鲜为人知，尽管现在这种情况正在改变。什么是高频交易 (HFT) 公司？高频交易业务的公司通过多种策略进行交易和赚钱。
什么是高频交易？
- 高频交易(HFT) 是大型投资银行、对冲基金和机构投资者使用的自动交易平台。它使用功能强大的计算机以极高的速度处理大量订单。这些高频交易平台允许交易者在几秒钟内执行数百万个订单并扫描多个市场和交易所，从而使使用这些平台的机构在公开市场中获得优势。该系统使用复杂的算法来分析市场，并能够在几分之一秒内发现新兴趋势。
引用填充定义
- 什么是报价填充？报价填充是快速进入然后撤回大订单的做法，以试图用报价充斥市场并导致竞争对手失去处理它们的时间。重点报价填充是高频交易者使用的一种策略，涉及在极短的时间内下达和取消大量订单。报价填充的目标是获得相对于竞争对手的定价优势，因为这会导致他们在处理这些订单时浪费时间。
了解高频交易术语
- 投资者对高频交易 (HFT)兴趣的高涨对于行业专业人士了解高频交易术语很重要。许多 HFT 术语起源于计算机网络/系统行业，鉴于 HFT 基于令人难以置信的快速计算机架构和最先进的软件，这是可以预料的。我们在下面简要讨论 10 个关键的 HFT 术语，我们认为这些术语对于理解该主题至关重要。
算法高频交易的四大风险
- 什么是算法高频交易 (HFT)？算法交易（或“算法”交易）是指使用计算机算法（基本上是一组规则或指令，使计算机执行给定任务）来交易大宗股票或其他金融资产，同时尽量减少此类交易对市场的影响交易。算法交易涉及根据定义的标准进行交易，并将这些交易分成较小的手数，以便股票或资产的价格不会受到重大影响。