保密、战略和速度是最能定义高频交易(HFT) 公司以及当今存在的整个金融业的术语。
高频交易公司对其运营方式和成功秘诀保密。与高频交易相关的重要人物已经避开了聚光灯，宁愿鲜为人知，尽管现在这种情况正在改变。
什么是高频交易 (HFT) 公司？
高频交易业务的公司通过多种策略进行交易和赚钱。这些策略包括不同形式的套利——指数套利、波动率套利、统计套利、合并套利以及全球宏观、多头/空头股票、被动做市等。
HFT 公司依靠计算机软件的超快速度、对重要资源的数据访问（纳斯达克 TotalView-ITCH 、 NYSE OpenBook等）以及以最小延迟（延迟）进行的连接。
让我们更多地探讨一下高频交易公司的类型、他们的赚钱策略、主要参与者等等。
高频交易 (HFT) 公司如何运作
高频交易公司通常使用私人资金、私人技术和一些私人策略来产生利润。高频交易公司大致可以分为三种类型。
- 高频交易公司最常见和最大的形式是独立的专有公司。自营交易（或“自营交易”）是用公司自己的钱而不是客户的钱来执行的。同样，利润是给公司的，而不是给外部客户的。
- 一些 HTF 公司是经纪自营公司的子公司。许多常规经纪自营商公司都有一个称为自营交易台的子部分，在那里完成高频交易。该部分与公司为其常规外部客户开展的业务分开。
- 最后，高频交易公司也作为对冲基金运作。他们的主要重点是利用套利从证券和其他资产类别的定价效率低下中获利。
在沃尔克规则之前，许多投资银行都有专门从事高频交易的部门。在沃尔克之后，任何商业银行都不能拥有自营交易柜台或任何此类对冲基金投资。尽管所有主要银行都关闭了其高频交易商店，但其中一些银行仍面临有关过去可能与高频交易相关的渎职行为的指控。
他们如何赚钱？
正直交易员采用了许多策略来为他们的公司赚钱；有些很常见，有些则更具争议性。
买卖双方交易
这些公司从双方进行交易（即，他们使用高于当前市场的限价订单进行买卖，在卖出的情况下，在买入的情况下略低于当前市场价格）。两者的区别就是他们赚到的利润。
因此，这些公司沉迷于“做市”，只是为了从买卖差价中获利。这些交易由高速计算机使用算法执行。
提供流动性
高频交易公司的另一个收入来源是他们通过电子通信网络(ECN) 和一些交易所提供流动性而获得报酬。高频交易公司通过创造买卖价差来扮演做市商的角色，在一天内多次搅动大部分低价、大宗股票（高频交易的典型宠儿）。这些公司通过平仓交易并创造新的交易来对冲风险。
统计套利
这些公司赚钱的另一种方式是寻找价格差异 不同交易所或资产类别的证券之间。这种策略称为统计套利，其中自营交易者正在寻找不同交易所之间价格的暂时不一致。在超快速交易的帮助下，他们利用了许多人甚至没有注意到的这些微小波动。
创建快速价格变动
高频交易公司也通过沉迷于动量点火来赚钱。该公司可能旨在通过使用一系列交易来引起股票价格飙升，其动机是吸引其他算法交易者也交易该股票。整个过程的发起者知道，在某种“人为创造”的快速价格变动之后，价格会恢复正常，因此交易者可以通过早期持仓获利，并最终在它消失之前进行交易。
玩家们
高频交易世界的参与者从小公司到中型公司和大公司不等。业内的一些名称（排名不分先后）包括：
风险
从事高频交易的公司经常面临与软件异常、动态市场条件以及法规和合规性相关的风险。其中一个明显的例子是 2012 年 8 月 1 日发生的惨败，这使 Knight Capital Group 濒临破产。当天市场开盘后不到一个小时，它就损失了 4 亿美元。由算法故障引起的“交易故障”导致了 150 只不同股票的交易不稳定和不良订单。该公司最终被保释。
这些公司必须努力进行风险管理，因为他们需要确保大量的监管合规以及应对运营和技术挑战。
结论
高频交易行业的公司因其秘密的做事方式而为自己赢得了一个坏名声。然而，这些公司正在慢慢摆脱这种形象并公开露面。高频交易已遍布所有主要市场，并且是其中的重要组成部分。截至 2020 年，这些公司估计占美国股票交易量的 50% 左右。高频交易公司面临着许多挑战，因为他们的策略一次又一次受到质疑，并且有许多可能影响其业务的提议向前。