处理分笔交易数据和高资金周转率基本上定义了什么是高频交易。在高频交易中,报价流的一些微小变化常常会触发大最的开平仓信号。“高频”二字本身就显示出高速建仓和平仓的特点。在FlNalteratve的调查中,86%的受访者认为“高颇交易”这个概念是指持仓时间等干或小子一个交易日。
高频交易中当日开平仓的特点可以大大地降低隔夜持仓成本。隔夜持仓成本是指隔夜持有保证金头寸的成本,通常基于北美交易时段结束后账户中的保证金头寸进行计算。在信贷收缩或者高利率的时期。隔夜成本可因此而显著降低到交易的最低水平。
在收盘的时候平掉所有头寸,还可以降低由于被动隔夜持仓所带来的风险暴露,而风险暴露的降低会在相当大的程度上增加风险调整收益。
最后,“算法交易”是高频交易平台不可或缺的组成部分。人类的大脑无法计算间隔仅为毫秒量级的分笔数据,无法如此快速地处理市场信息,也不可能一直保持客观理智的判断。相反,算法交易可以快速有效、不带任何感情色彩地做出交易决策,因此算法交易是高频交易必需的一个环节。