股票發行公司的盈利水準是影響股票市場價格的主要因素之一。由於股票價值是未來各期股息收益的折現值，而股息又來自公司利潤，因此，利潤的增減變動就成爲影響股票價值以及股票價格的最本質因素。在一般情況下，公司的盈利水準上升，其所發行的股票的市場價格也將上升，反之公司的盈利水平下降，其股票的市場價格也將下跌。因此，現在歐美的證券市場，多以盈利爲標準衡量高低。
通常的情況是，股票價格的變化往往是在公司盈利的變動之前發生，其變動的幅度也大於公司盈利的變動幅度，原因是在於股票投資者的心理預期。由於投資者非常關注股票的預期收益，而股票發行公司盈利水準的上升或下降往往事前會有一些徵兆，故一旦公司具有盈利下降的跡象，投資者就會出售股票，造成股票市場價格下降，反過來，如果跡象顯示公司盈利將會上升，勢必有更多的投資者購買股票，使股票價格上升。
因此，投資者必須關心公司的盈利，並對公司有關盈利的情況進行分析，其具體分析可從以下三個方面展開：
1. 由於公司的盈利額是收入減去支出總額而得出的。在覈算公司的盈利時，要把那些一次性影響盈利增減的因素除去，對於使盈利額臨時增加或減少的部分進行調整，以便正確地估計公司的正常盈利。
2. 對公司的盈利能力，可以從各個不同的角度進行衡量，如在銷售上，計算業務經營上獲得盈利能力;在資產的使用上，計算資產產生收入的能力;在投入的資本上，計算資本的淨盈利能力;此外，還應與其他公司，特別是領先的公司進行比較，以準確地評定公司盈利能力的強弱。
3. 要對公司未來的盈利進行預測。盈利的多寡，是表現一個公司經營好壞的主要標誌，但過去的盈利額只能表現公司過去經營成果，不能說明公司將來盈利的情況，因此，應進一步對公司今後盈利的變動趨勢進行預測。
預測未來盈利的一般方法是根據過去的資料來推算未來的增長，或根據過去銷售額與盈利之間的關聯進行推測，或根據利潤和預測的銷售額進行計算。