什麼是總股票基金？
全股票基金是一種共同基金或交易所交易基金，持有選定市場中的每隻股票。總股票基金通過持有在某個交易所交易、投資於某個國家或超過規模或交易量的基本門檻的每一種證券的股票來尋求複製大盤。總股票基金非常適合希望以低成本投資整個股票市場的投資者。
重點摘要
- 總股票基金通過持有在某個交易所交易的每一種證券的股票來尋求複製大盤。
- 總股票基金是旨在反映指數或整體股票市場的共同基金或交易所交易基金。
- 全股票基金是超寬泛的指數基金，由於持有數百隻股票，波動性較小。
總股票基金如何運作
總股票基金也稱爲總股票市場指數基金或總市場基金。這些基金旨在追蹤廣泛的指數，例如Wilshire 5000或Russell 3000 。投資者不能直接購買指數的股票，因爲指數只是市場的代表或衡量標準。相反，一些共同基金和交易所交易基金 (ETF) 旨在反映特定指數內的投資。
多樣化
與指數掛鉤的總股票基金（稱爲基準）旨在反映基礎指數中的股票。總體市場基金的投資組合通常是多元化的，因爲它包括來自大型、成熟公司、中型和小型公司的多種公司的股票。
被動管理
總市場基金是被動投資，這意味着基金投資組合中幾乎沒有股票買賣。相反，積極管理的基金通常會涉及投資組合經理或投資經理買賣股票，以產生優於整體股票市場的投資回報。
投資策略
總股票基金允許進入整個股票市場，其中包括幾個部門或行業。總股票基金通常被用作買入並持有投資策略的一部分，這通常與尋求長期收益的投資者保持一致。
總股票基金也可以與購買個股同時使用。例如，投資者可以買入一個整體市場基金，從而獲得廣泛的股票市場敞口，同時投資特定行業內同類最佳公司的個股。
總股票基金的好處
這些超廣泛的指數基金往往比標準普爾 500指數等大型指數的波動性或價格波動更小，因爲它們持有如此多的公司股票。因此，股票市場資金總額可以幫助降低投資者損失所有資金的風險。
例如，如果投資者購買了等量的兩家公司的股票，而其中一家公司倒閉，則將損失 50% 的投資本金。相反，整個市場基金中的投資資金分散在數百或數千只股票中，這意味着如果一家公司倒閉，大部分投資本金都不會損失。
由於總股票基金是被動管理的，它們的費用或費用比率往往較低。被動基金通常反映基礎指數，如果沒有投資組合經理積極買賣股票，則與總股票基金相關的費用較低。
全股票基金還提供透明度，這意味着投資者知道他們擁有哪些股票，因爲該基金反映了基礎指數。
市值權重
共同基金和指數基金可以以許多不同的方式組織起來。也許最常見的方式是通過市值，它是市值的縮寫。市值是指公司已發行股票的價值。市值的計算方法是將公司已發行股票的總數乘以一股當前的市場價格。
擁有大量已發行股票且股價較高的公司將擁有較大的市值，而擁有較少已發行股票且股價較低的較小公司將擁有較小的市值。通常，成熟的大型公司的市值高於中型或小型公司。
大盤基金通常投資於總市值在 100 億美元或以上的公司。對個別公司的投資不均，較大的公司獲得更多的投資資金。中型基金通常投資於總市值在 20 億至 100 億美元之間的公司。
總股票基金的投資組合權重可能以某種方式基於市值，但它們不一定是單獨的市值加權。小型股基金通常投資於總市值低於 20 億美元的公司。一些共同基金公司甚至提供微型資本基金，這些基金投資於總市值低於 5000 萬美元的公司。
請注意，並非所有指數基金都匹配被跟蹤的基礎指數的每隻股票，有些可能包含額外的投資、股票或證券。
總股票基金的例子
Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) 是最大和歷史最悠久的總股票基金之一，管理着約 1.2 萬億美元的資產。截至 2021 年 3 月 31 日，VTSAX 擁有 3,500 多家在紐約證券交易所 (NYSE)和納斯達克交易的最大公司。截至 2021 年 4 月 30 日，先鋒 VTSAX 的 10 年年化回報率爲 14.02%。
對於那些負擔不起 VTSAX 所需的 3,000 美元初始投資的人，Vanguard 還提供了一種名爲 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 的交易所交易基金 (ETF)。 ETF 版本類似於 VTSAX，價格爲一股。
還有其他可用的總市場指數基金，包括施瓦布和貝萊德公司。