史蒂文·A·科恩是美國投資者和對沖基金經理。他是位於康涅狄格州斯坦福德的家族理財室 Point72 Asset Management 的創始人兼首席執行官。截至 2022 年 4 月，他的淨資產估計爲 174 億美元。
科恩還是現已解散的 SAC Capital Advisors 的創始人，該公司是有史以來最成功的對沖基金之一。2010 年，該公司成爲美國證券交易委員會(SEC) 發起的內幕交易調查的對象。
雖然科恩從未受到指控，但該公司承認了販賣非公開信息的罪行，並被迫退還投資者資本並支付 18 億美元的罰款。2016 年，科恩開始執行爲期兩年的禁止管理其他投資者資金的禁令，SAC 正式關閉。該禁令於 2018 年 1 月到期。
重點摘要
- 史蒂文·A·科恩是一位美國億萬富翁對沖基金經理和投資者，以採用高風險、高回報的交易策略而聞名。
- 科恩的投資生涯始於擔任 Gruntal & Co. 的交易員，他的交易爲公司和他自己帶來了豐厚的回報。
- 科恩的旗艦對沖基金SAC資本因內幕交易指控而被關閉，並被迫支付近20億美元的罰款。
- 在 SAC 倒閉後，史蒂夫科恩被禁止專業管理投資者資金，直到 2018 年；那時，他開設了 Point72 資產管理公司。
- SAC資本的投資組合經理馬修·馬託瑪（Matthew Martoma）因內幕交易被判入獄九年。
早年生活與教育
史蒂夫·科恩 1956 年出生於紐約州大內克市一個 10 口之家的中產階級家庭。他的父親是一名服裝製造商，母親是一名家庭主婦。高中畢業後，科恩離開紐約前往賓夕法尼亞大學沃頓商學院就讀，並於 1978 年畢業，獲得經濟學學位。
大學畢業後，他開始在精品投資銀行 Gruntal & Co. 擔任初級期權交易員。到 1984 年，他已在該公司管理一個交易小組。在 Gruntal & Co. 任職期間，科恩的交易每天爲公司帶來 10 萬美元的收入，並幫助他積累了大量個人財富。1992 年，他創立了自己的對沖基金SAC Capital Advisors。
Showtime 的電視節目《億萬》的靈感來源於史蒂夫科恩的生活。
該公司以科恩的 2500 萬美元成立，最初採用激進、高交易量的投資管理方式。股票頭寸持有時間爲 2-30 天，有時甚至長達數小時。1999 年，科恩表示 SAC 每天定期交易 2000 萬股。到 2006 年，該公司的交易量佔所有股票市場交易活動的 2%。
二十多年來，SAC 不斷發展和擴大其投資方式，採用多種策略，包括多頭/空頭股票投資組合、固定收益和全球量化策略。從 1992 年到 2013 年，SAC 爲投資者帶來了平均 25% 的年回報率。
顯著成就
科恩在 SAC 的成功取決於高風險、高回報的交易。他的投資組合在 90 年代末的互聯網泡沫中獲得了 70% 的回報，在 2000 年科技泡沫破裂時，他做空這些股票又獲得了 70% 的回報。2007 年，SAC 持有價值 7600 萬美元的 Equinix 股票。一個月後，該公司公佈了正收益，其股價上漲了 32%。
2012 年初，科恩對 Ardea Biosciences 押注 267 億美元。三週後，阿斯利康達成收購協議，科恩在 Ardea 的持股量增至近 400 億美元。
1億
SAC 每日買入和賣出的股票數量。
SAC 於 2009 年和 2010 年分別以 4900 萬美元和 7800 萬美元的價格買入 Whole Foods 的多頭頭寸。由於這家連鎖超市內部進行了有利的運營改革，這兩次收購都導致其股價飆升。
相反，該公司在過去 20 年中也因押注而遭受了數次重大損失。2000 年代，該公司對包括 ImClone Systems 和 Human Genome Sciences 在內的製藥公司進行了一系列價值數百萬美元的多頭押注，但最終均以失敗告終，並給投資組合帶來了巨大損失。
SAC資本的垮臺
2008 年，SAC 積累了 7 億美元的製藥公司 Elan 和 Wyeth 的多頭頭寸，這兩家公司當時正在聯合開發一種治療阿爾茨海默病的藥物。當這兩家公司宣佈第二階段臨牀試驗結果令人失望時，兩家公司的股票都暴跌。但 SAC Capital 並沒有承擔損失。在之前的一週，科恩不僅平倉了 SAC Capital 在 Elan 和 Wyeth 的近 7.5 億美元頭寸，還做空了這兩家公司的股票。做空這兩家公司爲他帶來了 2.76 億美元的利潤。
2012 年 11 月，美國證券交易委員會起訴了 SAC Capital 前投資組合經理 Mathew Martoma，指控其從事內幕交易。美國證券交易委員會指控，Martoma 在 Elan 和 Wyeth 臨牀試驗細節公佈之前就收到了相關信息，並利用這些信息建議 Cohen 拋售股票。在聯邦法院對 Martoma 提起訴訟的美國檢察官 Preet Bharara 稱，這一事件是“有史以來最賺錢的內幕交易計劃”。
馬託瑪被判有罪，入獄九年，並被勒令退還 900 萬美元工資。然而，科恩從未受到指控。美國證券交易委員會因未能合理監督一名高級員工而對他提起的民事訴訟於 2013 年被撤銷。
1999 年至 2010 年間，SAC 共有 8 名員工被判犯有內幕交易罪，其中包括投資組合經理邁克爾·斯坦伯格 (Michael Steinberg)，他也因內幕交易罪被判入獄。不過，上訴法院後來駁回了對他的指控。
SAC Capital 也受到指控，隨後承認了內幕交易罪。除了 9 億美元的刑事罰款和 18 億美元的經濟處罰外，和解協議還包括禁止科恩管理其他投資者資產的條款。2014 年，他將自己的投資業務從 SAC Capital 轉移到 Point72 Asset Management。2018 年 1 月，該公司獲得監管部門批准，可以籌集和管理外部資本。
史蒂夫科恩是如何賺錢的？
史蒂夫·科恩是美國億萬富翁和對沖基金經理。他是 Point72 Asset Management 對沖基金公司的創始人兼首席執行官，也是現已解散的 SAC Capital 的創始人兼首席執行官。
史蒂夫·科恩的身價是多少？
截至 2022 年 4 月 8 日，史蒂夫·科恩的淨資產約爲 174 億美元。他在《福布斯》美國 400 富豪榜上排名第 48 位，在《福布斯》全球億萬富翁榜上排名第 96 位。
史蒂夫科恩爲大都會隊付出了多少錢？
在擔任小股東八年後，史蒂夫·科恩 (Steve Cohen) 於 2020 年斥資 24 億美元收購了紐約大都會棒球隊的控股權。
結論
史蒂夫·科恩是美國億萬富翁和著名的對沖基金經理。科恩是 SAC Capital 的創始人，這家對沖基金公司在 20 多年的成功中，直到被判犯有多項違規行爲並被勒令終止運營。然而，在經歷了多年的法律糾紛和他的第一家公司倒閉之後，科恩創立了 Point72 Asset Management，這是一家截至 2022 年價值 160 億美元的對沖基金公司。