夾層貸款是債務和股權融資的結合，最常用於成熟公司的擴張，而不是作爲啓動或早期融資。這種類型的融資類似於債務資本，因爲它爲貸款方提供了在貸款未及時全額償還的情況下調整條款以獲取公司所有權或股權的權利。這些類型的貸款可以在短時間內提供，通常只需要借款人提供最少的抵押品。夾層貸款的利率要高得多，通常在 20% 到 30% 之間。
夾層融資
夾層融資是公司資本的一部分，存在於高級債務和普通股之間，可以是次級債務、優先股或兩者的組合。夾層貸款的結構具有許多共同特徵，例如：
- 就支付的優先順序而言，這些貸款從屬於優先債務，但優先於普通股。
- 與標準銀行貸款不同，夾層貸款要求的收益率高於高級債務，而且通常是無擔保的。
- 不存在本金攤銷。
- 夾層貸款的部分回報是固定的，這使得這類證券的稀釋性低於普通股。
- 次級債務由當期息票、實物支付和認股權證組成。
- 優先股比次級債低，導致它被視爲來自資本融資結構中更高級成員的股本。
公司通常尋求夾層融資來支持特定的增長項目或收購。公司獲得夾層融資的好處包括夾層資本的提供者通常是公司的長期投資者。這使得更容易獲得其他類型的融資，因爲傳統債權人通常以更有利的眼光看待一家擁有長期投資者的公司，因此更有可能向該公司提供信貸和優惠條件。
夾層貸款
夾層貸款有助於爲企業創造更多資本，此外還可以增加其股本回報率並顯示更高的底線利潤。夾層貸款通常不需要在債務期限內付款，只需在期限結束時付款。這使公司能夠改善其現金流。公司還可以使用額外的可用資金來償還其他現有債務、投資營運資金、開發產品或爲市場擴張融資。公司還可能希望保留額外的現金，並允許其在資產負債表上積累，同時尋找潛在的未來機會，將資金用於最佳用途。