在公司資產負債表上列出的股東權益被投資者用來確定公司的財務狀況。股東權益是指如果公司的所有資產被清算並償還所有債務，將返還給股東的金額。在本文中，我們將回顧股東權益如何衡量公司的淨資產以及負股東權益背後的一些原因。
關鍵點
- 股東權益，也稱為股東權益，代表股東在上市公司中擁有的權益。
- 公司通過從總資產中減去總負債來計算股東權益。
- 負股東權益對投資者來說是一個危險信號，因為這意味著公司的負債超過其資產。
- 公司股東權益為負的原因包括隨著時間的推移累積虧損、已耗盡留存收益的大額股息支付以及為彌補累積虧損而產生的過多債務。
- 股東權益對投資者很重要，因為它揭示了公司的淨資產，這是在投資股票之前需要考慮的重要因素。
如何計算股東權益
公司的股東權益是通過從總資產中減去總負債來計算的：
總資產 - 總負債 = 股東權益
股東權益代表公司的淨資產（也稱為賬面價值），衡量公司的財務狀況。如果總負債大於總資產，則公司的股東權益為負數。股東權益的負餘額是一個危險信號，投資者應在購買股票之前進一步調查公司。
股東權益為負的原因
股東權益的負餘額，也稱為股東權益，意味著負債超過資產。下面我們列出了負股東權益的一些常見原因。
累積損失
多個時期或幾年的累積虧損可能導致負股東權益。在資產負債表的股東權益部分，留存收益是利潤或淨收入的餘額，用於支付股息、減少債務或對公司進行再投資。
如果出現淨虧損，該虧損以負數結轉至留存收益，並從前期留存收益的任何餘額中扣除。因此，負股東權益可能意味著一家公司在多個時期遭受了損失，以至於超過了現有的留存收益以及從發行股票中獲得的任何資金。
大額股息支付
用盡留存收益或超過股東權益的大額股息支付將顯示負餘額。大額股息支付後的後續期間的綜合財務損失也可能導致負餘額。
借錢
一家公司的管理層借錢來彌補累積的損失，而不是通過股權融資發行更多的股票，可能會導致公司的資產負債表顯示負股東權益。通常，從發行股票中獲得的資金會在股東權益中產生正餘額。
如前所述，允許在股東權益中累積的財務損失將顯示為負餘額，所產生的任何債務將顯示為負債。換句話說，一家公司可以用借來的資金來彌補這些損失，但股東權益仍然會出現負餘額。
無形資產攤銷
無形資產的攤銷， 如專利或商標等，被記錄在資產負債表的股東權益部分，並可能超過現有的股東權益餘額。攤銷 無形資產的成本是在資產的預計壽命內費用化無形資產成本的過程。
歸納總結
負股東權益可能是公司陷入財務困境的警告信號，也可能意味著公司已將留存收益和股票發行的任何資金用於通過購買昂貴的物業、廠房和設備對公司進行再投資（ PP&E)。換句話說，負股東權益應該告訴投資者更深入地挖掘並探索負餘額的原因。一個好的起點是讓投資者學習如何閱讀公司的損益表和資產負債表。