什麼是投資分析？
投資分析是評估投資、行業部門和經濟趨勢的許多不同方法的廣義術語。它可以包括繪製過去的回報以預測未來的表現，選擇最適合投資者需求的投資類型，或評估股票和債券等個別證券以確定其風險、收益率潛力或價格走勢。
投資分析是健全的投資組合管理戰略的關鍵。
了解投資分析
投資分析的目的是確定一項投資的表現如何以及它對特定投資者的適合程度。投資分析的關鍵因素包括適當的入場價格、持有投資的預期時間範圍以及投資將在整個投資組合中扮演的角色。
例如，在對共同基金進行投資分析時，投資者會查看該基金在一段時間內的表現如何與其基準和主要競爭對手進行比較。同行基金比較包括調查業績、費用比率、管理穩定性、行業權重、投資風格和資產配置方面的差異。
在投資中，一種尺寸並不適合所有人。正如有許多不同類型的投資者俱有獨特的目標、時間範圍和收入一樣，也有與這些個人參數相匹配的投資機會。
戰略思維
投資分析還可能涉及根據制定整體投資策略的思考過程、個人的需求和當時的財務狀況、投資組合的表現以及是否是時候進行修正或調整來評估整體投資策略。
不願自行進行投資分析的投資者可以向投資顧問或其他金融專業人士尋求建議。
要點
- 投資分析涉及研究和評估證券或行業，以預測其未來表現並確定其是否適合特定投資者。
- 投資分析還可能涉及評估或創建整體財務策略。
- 投資分析的類型包括自下而上、自上而下、基本面和技術面。
投資分析類型
雖然有無數種方法可以分析證券、行業和市場，但投資分析可以分為幾種基本方法。
自上而下與自下而上
在做出投資決策時，投資者可以採用自下而上的投資分析方法或自上而下的方法。
自下而上的投資分析需要分析個別股票的優點，例如估值、管理能力、定價能力和其他獨特特徵。
自下而上的投資分析不關注經濟周期或市場週期。相反，它旨在尋找最好的公司和股票，而不考慮總體趨勢。從本質上講，自下而上的投資採用微觀經濟方法進行投資，而不是宏觀經濟或全球方法。
全局方法是自上而下投資分析的標誌。它首先分析經濟、市場和行業趨勢，然後再確定將從這些趨勢中受益的投資。
自上而下和自下而上的示例
在自上而下的方法中，投資者可能會評估各個行業並得出結論，金融股可能會比工業股表現更好。因此，投資者決定投資組合將增持金融股並減持工業股。然後是時候尋找金融領域最好的股票了。
自下而上分析的支持者包括沃倫·巴菲特和他的導師本傑明·格雷厄姆。
相比之下，自下而上的投資者可能發現一家工業公司進行了一項引人注目的投資並為其分配了大量資金，儘管整個行業的前景相對消極。投資者得出的結論是，該股票的表現將優於其行業。
基本面與技術分析
其他投資分析方法包括基本面分析和技術分析。
基本面分析師強調公司的財務狀況以及更廣泛的經濟前景。基本面分析從業者尋找他們認為市場定價錯誤的股票。也就是說，它們的交易價格低於其內在價值所保證的價格。
通常使用自下而上的分析，這些投資者將評估公司的財務穩健性、未來業務前景和股息潛力，以確定它是否會做出令人滿意的投資。這種風格的支持者包括沃倫·巴菲特和他的導師本傑明·格雷厄姆。
技術分析
技術分析師使用計算機計算的圖表和圖形來評估股票價格和統計參數的模式。與試圖評估證券內在價值的基本面分析師不同，技術分析師專注於價格變動模式、交易信號和各種其他分析圖表工具來評估證券的強弱。
日內交易者經常使用技術分析來設計他們的策略和安排他們的買賣活動。
投資分析的真實例子
研究分析師經常發布有關個別證券、資產類別和市場部門的投資分析報告，並建議購買、出售或持有它們。
例如，2021 年 2 月 11 日，嘉信理財發布了《行業洞察：對 11 個股票行業的看法》。該報告對代表更廣泛經濟的 11 個主要股票行業給出了三到六個月的展望。
在這些亮點中，施瓦布分析師著眼於通信服務行業，其中包括電信服務提供商、媒體、娛樂和互動媒體。分析師在報告中表示，雖然與大流行相關的居家行為對該行業的一些公司有利，但隨著流媒體需求的增加，對傳統電視和有線電視的需求下降，這損害了廣告收入。
分析師隨後分配了“市場表現”的整體中性評估評級。這一中性評級意味著通信服務行業應提供與標準普爾 500 指數一致的回報。
施瓦布還研究了金融部門，其中包括銀行、儲蓄和貸款、保險公司、投資銀行、經紀公司、抵押金融公司和抵押房地產投資信託基金。施瓦布指出，該行業應該受益於華盛頓可能會繼續實施財政刺激、美聯儲可能會維持多年刺激、疫苗推出的積極影響以及長期持續上升的可能性。利率。
施瓦布將金融板塊評為“跑贏大盤”，這意味著該板塊及其潛在問題的回報可能會超過標準普爾 500 指數。