什麼是價格倍數？
價格倍數是任何比率，它使用公司的股價與某些特定的每股財務指標相結合，以獲得估值的快照。股價通常除以選定的每股指標以形成比率。價格倍數使投資者能夠根據基本指標（例如收益、現金流或賬面價值）評估公司股票的市場價值。
關鍵點
- 價格倍數是將公司股價與每股財務指標結合使用的比率。
- 作爲審查公司潛在投資過程的一部分，投資者和分析師使用價格倍數來深入瞭解公司的估值。
- 常見的價格倍數包括市盈率 (P/E)、市銷率 (P/S) 和市盈率 (P/CF)。
瞭解價格倍數
價格倍數爲投資者提供了對公司進行簡單估值的機會。價格倍數爲世界各地的投資者所理解，並被所有利益相關方接受爲股票的標準。
投資者通常用以下格式表示價格倍數：價格倍數 = 股價 / 每股指標。
該比率的分子是股價，即公司股票在特定時間的單股售價。只需查看公司股票的價格圖表，即可輕鬆確定公司的股價。
分母是用於特定價格倍數計算的每股指標。該指標衡量公司績效的某些方面。投資者可以通過使用公司財務報表中的數據或通過在經紀網站上查找作爲公司歷史數據的一部分的指標來計算這些指標。
價格倍數的類型
比率分析通過評估公司在一段時間內的表現來幫助投資者確定公司的財務狀況。價格倍數向投資者揭示了洞察力，幫助他們將不同的公司作爲潛在的投資機會進行比較。一些常見的價格倍數是市盈率(P/E)、市盈率(forward P/E)、市賬率 (P/B) 和市銷率 ( P / S）比率。
投資者和分析師使用一些比率來預測收益和未來表現。其他比率包括價格對有形賬面價值(P/TBV)、價格對現金流量(P/CF)、價格對 EBITDA (P/EBITDA) 和價格對自由現金流量(P/FCF) ）。這些價格倍數表面上很容易計算，但投資者必須小心分析分母的組成部分，以確保數字準確。
在使用價格倍數評估公司業績時，投資者應確保沒有可能扭曲財務指標的特殊項目、一次性或非經常性因素。
價格倍數的好處
價格倍數在提供靜態和前瞻性的股票估值方面具有重要作用。倍數用於將公司當前和未來（預測）的估值倍數與其歷史數據和同行進行比較。
價格倍數可以幫助投資者確定股票是否被高估、低估或公允價值。這些比率對投資者很有吸引力，因爲它們通常易於理解和使用。價格倍數有助於投資者根據價值衡量標準（例如現金流量或收益）確定股票的購買量。
特別注意事項
投資者應僅使用與特定行業相關的價格倍數。對於一家科技公司來說，AP/E 比率將是一個合適的估值衡量標準，但對於一家對收益收取大量折舊的資本密集型公用事業公司來說，並不一定是這樣。在這種情況下，非現金費用將降低公認會計原則(GAAP) 收益，從而降低每股收益(EPS)，這可能會導致對公司估值的錯誤印象。有時市盈率會被拋到窗外。
例如，多年來一直在尋找合理市盈率的亞馬遜股票的非所有者可能已經意識到，在亞馬遜的案例中，市盈率倍數或缺乏市盈率並不重要。未來可能會發生，但忽略這個價格倍數的亞馬遜股票所有者顯然是贏家。
在哪裏可以找到價格倍數
大多數金融網站顯示基本價格倍數，例如 P/E、P/B 或 P/S。該比率通常以過去十二個月 (TTM)或最後一個日曆週期爲基礎計算。對於更認真的投資者，可以使用公司在其財務報告中提供的數據來手工計算與特定行業相關的倍數。