高頻交易 | 2023年5月6日
導致相鄰交易間久期的變化的原因有哪些？
相鄰交易間久期的變化可能是多種原因導致的。缺乏交易可能是因爲缺乏新的信息，交易不活躍則可能是因爲流動性水平低、交易所暫停交易或交易商的策略考是。
Foucault, Kadan和Kandel (2005)認爲，耐心地使用限價指令提供流動性可能本身就是一個有利可圖的交易策略，因爲流動性提供者應當因爲其等待而獲得補償。補償常常以買賣價差的方式進行，並且是限
價指令被流動性消耗着“命中”所需等待時間的函數;交易間久期越短，其引致的買賣價差也就越小。然而，Dufour和Engle ( 2000)以及Saa:和Hasbrouck (2002)發現，交易者觀察到短的久期時，買賣價差實際上更高，這與基於時間的限價指令補償假設相悖。
久期模型還用於度量預定幅度價格變化之間的時間間隔和事先指定的交易量增長之間的時間間隔。處理固定價格的模型稱爲價格過程，用於估計尚定交易量增量久期變化的模型稱爲交易量過程。
月綫136均綫交易係統起漲點買入法技術特徵第一，和傳統的起漲技術不同，月綫136均綫交易係統的起漲點不是以均綫金叉來計算的，而是以股價有效突破均綫係統壓製來計算的。如下圖所示。第二，月綫起漲點的選擇，以10月均綫走平，並且明顯的放量穿越10月均綫為準。
護盤綫一般多以21日均綫為準。有些個股的護盤綫也許是30日均綫或其他周期。顧名思義，護盤，就是指“維護和支撐”股價的短期盤麵運行狀態。我們知道，股價在短期波段的上行或下行運行時，在這個短期波段沒有結束前，股價由於需要保持自然而順暢的攻擊角度和速度，就自然地形成一條呈45-65度的方嚮延伸。
《易經》上說:“易有太極，始生兩儀，兩儀生四象，四象生八卦。”其中兩儀是指陰陽，陰中有陽，陽中有陰。在投資中，陰陽哲學同樣隨處可見，比如，打開股票軟件，行情圖表大部分己經在使用陰陽燭，也就是K線圖。市場又分多方和空方，就像是陰和陽一樣，多頭市場和空頭市場互相轉化。
上漲途中的無效賣出信號。上漲趨勢中，隨着證券價格的上升，市場的惜售心理越來越大，造成市場的成交無法活躍，主力使用很少的資金，就可以大幅度推高股價，但是短線客的存在，會大大阻礙主力的操盤計劃，爲了在上升途中，清洗短線客，主力會在適當的時機停止買入，任憑散戶自由換手。
KDJ指標是進行趨勢波段分析較佳的工具,以9天爲週期,根據移動平均線的交叉原理通過對9天內股價的最高價、最低價、收盤價進行平滑運算,而得到一快(K)一慢(D)兩條趨勢線,並通過3D-2K得到J線的數值。
股票的操作中，講究的是技巧性的操作，賣出的操作是很重要的一步，漲停套利之後，投資者怎麼樣賣出呢？有一種低開低走的賣出方法可以讓投資者收穫利潤。低開低走的賣出法是怎麼樣的呢？今天股票知識就和大家一起來了解一下股票低開低走賣出方法的操作要求。
什麼是136均綫所謂136均綫，就是由10日均綫、30日均綫和60日均綫三條均綫組成的均綫交易係統。這是市場上最常用、最實用、最有操作價值的均綫係統之一，因此，我把它命名為經典均綫交易係統，簡稱經典係統。為瞭方便大傢交流，也叫136均綫。136均綫的分析周期，默認值是日綫周期。如下圖所示。
如圖1 -9所示，2008年，當5周均線和13周均線向下發散形成空頭排列時，大盤明顯走進了可怕的下降通道，在此通道內持股風險巨大;;2009年，當5周均線和13周均線向上發散形成多頭排列時，大盤明顯走入了可喜的上升通道，在此通道內持股賺錢是必然的事情。
如何進行交易平臺的風險管理？現今的大部分高頻交易系統都是“平臺獨立”的，也就是說它對於不同的經紀自營商、電子通信網絡，甚至不同的交易所都集成了靈活的數據接口。這種獨立性是通過FIX語言完成的，此語言是專門爲傳遞金融交易數據而設計的一連串編碼。
長線主力，顧名思義就是長期駐紮在一隻股票裏面的主力。他們很早就介入某隻股票，與大股東、董事會的主要人員關係密切，很早就知道公司的發展計劃，提前知道公司的一些重大決策。資金雄厚，野心勃勃，得心應手!他們是這個市場裏面的大鱷，以炒作股價爲主要手段獲取鉅額收益。
什麼是報價填充？報價填充是快速進入然後撤回大訂單的做法，以試圖用報價充斥市場並導致競爭對手失去處理它們的時間。重點摘要報價填充是高頻交易者使用的一種策略，涉及在極短的時間內下達和取消大量訂單。報價填充的目標是獲得相對於競爭對手的定價優勢，因爲這會導致他們在處理這些訂單時浪費時間。
什麼是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允許大型交易的交易對手雙邊同意在公共訂單簿之外執行交易，以避免可能無意中影響證券市場價格的異常價格點.大宗交易是對大量證券的單一訂單。
什麼是定向訂單？定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。重點定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。交易或訂單執行地點的選擇可能由最終客戶決定，或者由經紀人或交易商決定。
什麼是資本加權指數？市值加權指數，也稱為市值加權指數，是一種股票市場指數，其中指數的各個組成部分的數量與其總市值（簡稱為“市值”）相對應。採用市值加權法，市值較高的指數成分將在指數中獲得較高的權重。按比例來看，小市值公司的表現對整體指數表現的影響較小。
什麼是稀釋？當公司發行新股導致該公司現有股東的所有權百分比下降時，就會發生稀釋。當股票期權的持有人（例如公司員工或其他可選證券的持有人）行使他們的期權時，也可能發生股票稀釋。當流通在外的股票數量增加時，每個現有股東擁有的公司股份比例會降低或稀釋，從而使每股股份的價值降低。一股股票代表該公司的股權。
什麼是股票回購？股票回購是公司從市場上回購自己的股票的交易。一家公司可能會回購其股票，因為管理層認為它們被低估了。公司直接從市場購買股票，或向其股東提供以固定價格直接向公司投標的選擇權。也稱為股票回購，這一行動減少了流通股的數量。由於這一行動減少了股票供應，投資者通常認為回購將推動股價上漲。