什麼是軟止損訂單？
軟止損訂單是交易者設置的一種心理提醒，以在達到特定價格時考慮下訂單。
要點
- 軟止損訂單是交易者用來以給定價格買賣股票的心理提醒。
- 硬止損訂單是已經提交給經紀商的訂單，與軟止損訂單相反。
- 軟止損單可以提供更大的靈活性，儘管這是否有助於或阻礙投資者將取決於他們自己的心理。
瞭解軟止損訂單
止損訂單是在證券價格超過特定閾值後買入或賣出證券的訂單。如果止損單尚未提交給經紀商，而只是交易者心中的一個意圖，則該止損單是“軟”的。在這種情況下，根據市場狀況和交易者的判斷，意圖可能會被修改或忽略。相比之下，常規（或“硬”）止損訂單是已經向經紀商發出的訂單。
例如，如果股票價格下跌超過 20%，交易者可能希望減少損失並出售股票。然而，他們可能會覺得使用軟停止訂單更舒服，而不是發出這樣的訂單，這樣他們就可以根據市場狀況和當時可用的其他新信息重新考慮他們的決定。
當交易者心中已有買入或賣出證券的價格，但又不想通過發出正式止損單來承諾該價格時，他們通常會使用軟止損單。這可能是因爲交易者希望保留一些主觀性，以瞭解一旦價格達到預先定義的水平，整體市場情緒如何。
交易者還可以設定心理百分比變動，例如一旦價格相對於當前水平下跌 10%，就考慮買入股票。
軟止損指令可能是有益的，也可能是有害的，具體取決於投資者的心理。一方面，它們可以保護投資者免於做出未經深思熟慮的決定。畢竟，選擇軟止損訂單的交易者在進行交易之前可能需要時間進行進一步的研究。另一方面，軟止損指令也可能破壞交易者的紀律，使他們能夠推遲或忽視困難的決定，而這些決定仍然符合他們的長期利益。
軟止損訂單示例
假設您是一名價值投資者。作爲投資方法的一部分，您會保留一份您想要購買的公司的觀察名單，前提是它們的價格下降到更具吸引力的水平。
您名單上的公司之一是 XYZ Corporation，這是一家您一直想購買的公司，但它的價格一直太貴，不符合您的喜好。它目前的股價是每股 50 美元，而你長期以來一直認爲你會以 45 美元或更高的價格購買它。一旦你買了這個，你就會有一個軟止損訂單，如果它跌到 30 美元，你就會平倉，但你不會在這個水平下硬訂單。
一天早上，XYZ 發佈新聞稿，宣佈召回其最大的產品之一。市場的反應是恐慌性拋售，導致價格暴跌至每股 40 美元。起初，你無法相信自己的運氣。多年來，您一直在等待購買 XYZ 股票的機會，現在這個機會終於來了。但由於您從未正式輸入以每股 45 美元的價格購買的訂單，因此您可以以 40 美元的價格購買所需數量的股票。現在，您決定的 30 美元軟止損訂單正在發揮作用。
隨着更多有關產品召回的信息湧入，價格繼續下跌，接近 30 美元。此時您需要做出決定。您是否應該相信之前的風險管理策略並以每股 10 美元的損失退出該頭寸，或者您是否應該將軟止損訂單調低至 25 美元，然後看看拋售壓力是否減弱。畢竟，您長期以來一直認爲 XYZ 是一家管理良好的公司，可以爲您的投資組合增加價值。
最終，您決定相信您之前的研究並降低您的軟停止訂單。然而，本集提醒您投資者心理在使用軟止損單進行投資時如何發揮重要作用。