高頻交易 | 2023年4月25日
公司新聞如何用於交易？
公司發佈季報或年報時，報告內容會顯著影響公司股價。業績的憊外增長會抬升股票價格，而業績的意外下滑通常會降低公司的股票價格。
分析師會在業績公佈之前對業績做出預測。如果實際公佈的數據與分析師的預期數據不一致，股價會很快地調整到一個新的均衡水平。實際公佈數據與分析師預測數據的中值或均值的差異就是公佈數據的未預期部分，在估計事件對價格的影響時，未預期部分是一個關鍵的變量。
如果實際業績大幅偏離預測值，會導致市場大幅波動，甚至引起市場崩潰。爲了避免業績報告對市場造成過大影響，大部分業績報告會選擇在股市收盤後發佈。
其他公司層面的新聞同樣會影響股票價格。例如，Famma, Fisher, Jensen和Roll (1969)曾經研究了股票分割效應，他們發現相對於股票的均衡價格水平，股價往往會在分割之後有所上漲。
事件套利模型注意到了業績報告對不同公司會有不同影響的現象。公司市值大小是研究最爲廣泛的公司層面的影響因子之一(詳見Atiase ( 1985) ,Freeman(1987)，還有Fan-fah, Mohd和Nasir (2008))。
《易經》上說:“易有太極，始生兩儀，兩儀生四象，四象生八卦。”其中兩儀是指陰陽，陰中有陽，陽中有陰。在投資中，陰陽哲學同樣隨處可見，比如，打開股票軟件，行情圖表大部分己經在使用陰陽燭，也就是K線圖。市場又分多方和空方，就像是陰和陽一樣，多頭市場和空頭市場互相轉化。
特彆提示:(1)上麵所列舉的多頭排列進場、空頭排列離場的例子，可以用於個股，並且效果更好，因為個股的活躍程度和漲跌幅度普遍強於大盤。(2)如果決定做大趨勢交易者，多頭排列的進場標準不必變動，或結閤其他趨勢分析方法略加改進即可，離場標準則不必等到形成空頭排列時。
華域汽車實戰案例圖1 華域汽車日K綫如圖1所示，2009年2～6月，華域汽車(600741)一直處於上漲趨勢中。3月18日，MACD齣現金叉，發齣入場信號。投資者可以50%的倉位買入。之後不久，3月30日，MACD齣現“DIFF綫與股價頂背離+死叉”的清倉信號。投資者要注意及時清倉齣場。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和筆者提起了植樹理論，他說現在小樹苗都變成參天大樹了，已經找不到合適的小樹苗了，他已經開始在等了!的確，我也認同他的觀點，既然找不到合適的小樹苗了，就應該十分耐心地等待，等待大跌之後小樹苗們的重新出現，這是一個非常明智的選擇。
如何進行成本方差分析？成本方差分析總結了實際成本與平均成本之間的差異。在成本分析中，需要拿最新實際成本與之前類似情況下交易成本記錄的分佈進行比較，這裏類似情況是指相同的金融證券、相同的策略或者投資組合管理人員，以及相同的執行經紀商。
老股民20年使用KDJ指標的應用經驗：1) 在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標，來判斷後市決定買賣時機，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標，在T+1時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出。
什麼叫做擇時風險成本？擇時風險成本來自幹策略在等待“命中”最優執行價格的過程中，所交易證券價格發生了隨機的、不可預測的變動。擇時風險成本描述的是從做出交易決策開始到市價指令實際執行結束這中間1秒鐘、10秒鐘、1分鐘等所交易證券價格隨機上升或者下降的平均幅度。
MACD指標的金叉，是指DIFF線自下而上穿過DEA線所形成的交叉。金叉出現在不同的位置，會體現出不同的市場含義。下面按照金叉位置的不同，分3種情況介紹MACD指標金叉的應用技巧。低位金叉的買點DIFF線與DEA線金叉的位置，如果出現在零軸下方，並且遠離零軸，這個金叉就稱爲低位金叉。
什麼叫做相對錶現評估法？爲了彌補基準表現度量方法的缺陷，Kissell和Glantz (2003)提出了一種替代基準分析的方法，即“相對錶現評估法”( relative performance meas urement, RPM)。
如圖2-12所示，2005年，當大盤在998點附近的時候，市場已經極度低迷。記得當時營業部裏很少能夠見到股民的身影，更別說新開戶的股民了。然而物極必反，2006年初股市便開始了一輪轟轟烈烈的大牛市行情，如果投資者能夠遵守逆衆而爲的原則，那麼就將成功地享受隨後展開的主升浪行情。
什麼是桌面交易者？櫃檯交易員是代表客戶買賣股票或債券等資產的金融行業專業人士。櫃檯交易員不得代表僱用他們的公司進行任何交易。櫃檯交易員是與投資分析師合作的前台專業人士。他們必須在包括證券交易委員會在內的相關證券監管機構註冊。櫃檯交易員是銀行或經紀公司的僱員，負責為公司客戶處理買賣訂單。
什麼是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允許大型交易的交易對手雙邊同意在公共訂單簿之外執行交易，以避免可能無意中影響證券市場價格的異常價格點.大宗交易是對大量證券的單一訂單。
什麼是定向訂單？定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。重點定向訂單流發生在客戶購買或出售證券的訂單被給予特定指令以將訂單發送到特定交易所或地點執行時。交易或訂單執行地點的選擇可能由最終客戶決定，或者由經紀人或交易商決定。
什麼是“上市”？上市公司發行其股票在證券交易所進行交易。如果一家公司在美國上市，則它已滿足美國證券交易委員會 (SEC) 向公眾出售股票的要求，並已獲准在紐約證券交易所等交易所進行交易。它是一家上市公司。上市公司必須向美國證券交易委員會及其股東提交季度財務報表。重點上市公司通過證券交易所向公眾發行股票。
什麼是股票回購？股票回購是公司從市場上回購自己的股票的交易。一家公司可能會回購其股票，因為管理層認為它們被低估了。公司直接從市場購買股票，或向其股東提供以固定價格直接向公司投標的選擇權。也稱為股票回購，這一行動減少了流通股的數量。由於這一行動減少了股票供應，投資者通常認為回購將推動股價上漲。
什麼是 If-Converted 方法？投資者使用 if-converted 方法計算可轉換證券轉換為新股後的價值。這是通過查看可轉換證券的轉換率，然後將轉換價格與股票的當前市場價格進行比較來完成的。