伯克希爾哈撒韋 ( BRK.A , BRK.B ) 是一家綜合控股公司，以其標誌性的首席執行官 (CEO)沃倫·巴菲特(Warren Buffett) 而聞名，該公司也被稱爲奧馬哈的甲骨文。巴菲特幾十年來一直在建立公司，是世界上最富有的人之一，截至 2022 年 2 月，他的淨資產估計爲 1130 億美元。
伯克希爾哈撒韋公司最初是一家紡織製造公司，巴菲特在其職業生涯的早期就開始收購股票。到 1965 年，他完全控制了公司。巴菲特很快就開始退出紡織廠業務，並將保險、零售和媒體等其他行業的業務添加到伯克希爾的整體投資組合中。截至 2022 年 2 月 17 日，伯克希爾的市值爲 7000 億美元。
巴菲特在此過程中建立了作爲歷史上最偉大的投資者之一的聲譽，這使得伯克希爾哈撒韋的股票受到其他投資者的垂涎。
要點
- 伯克希爾哈撒韋公司是一家由不同公司組成的企業集團。
- 首席執行官沃倫·巴菲特 (Warren Buffett) 是一位專注於價值的長期買入並持有的投資者。
- 巴菲特的投資風格和選擇造就了一個保守的投資組合，波動性低於平均水平。
- 該公司提供兩類股票——更昂貴的 A 類股票和更實惠的 B 類股票，適合所有投資者。
- 由於美國國稅局設定的繳款限制，伯克希爾的 B 類股票是唯一可以納入 IRA 的股票。
伯克希爾哈撒韋投資組合
伯克希爾哈撒韋公司是一家由不同公司組成的企業集團。它還投資於上市公司。巴菲特在伯克希爾投資組合中所做的改變經常會改變交易公司的股價並獲得大量媒體報道。截至 2021 年 12 月 31 日，其最大的公共股權包括：
- 蘋果 ( AAPL ) 持有 1575 億美元的股份，持有這家科技公司 5.4% 的股份
- 美國銀行 ( BAC ) 持有 450 億美元的股份，持有該銀行 12.3% 的股份
- 美國運通 ( AXP ) 持有 250 億美元的股份，持有該信用卡公司 19.6% 的股份
- 可口可樂 ( KO ) 持有 240 億美元的股份，持有該飲料公司 9.3% 的股份
沃倫巴菲特的管理風格
巴菲特是一位專注於價值的長期買入並持有的投資者。長期以來，衆所周知，他將投資重點放在自己熟悉的公司上。因此，他通常避免使用風險較高、動量的名稱。他偏愛成熟的、增長較慢的企業。巴菲特通常會進行投資，並計劃持有至少 10 年。
巴菲特最流行的一句話是：“以合理的價格收購一家優秀的公司，比以合理的價格收購一家公平的公司要好得多。”
伯克希爾 2015 年以每股 235 美元現金收購 Precision Castparts，與巴菲特的傳統投資風格略有不同。儘管 Precision 屬於巴菲特傾向於青睞的業務類別，但伯克希爾哈撒韋支付了每股 21% 的溢價來購買它，這與巴菲特對交易價值的偏好背道而馳。
2021 年 5 月 1 日，伯克希爾哈撒韋公司副董事長查理芒格非正式宣佈，當巴菲特最終下臺時，格雷格阿貝爾將接任CEO 一職。 Abel 是伯克希爾哈撒韋能源公司的首席執行官和負責非保險業務的副主席。
伯克希爾哈撒韋的表現
巴菲特的投資風格和選擇使得整體投資組合較爲保守，波動性低於平均水平。風險和回報原則表明，風險水平較低的股票也提供了較低的回報潛力。
巴菲特的長期回報率高於平均水平。從 1965 年到 2020 年，伯克希爾股票的平均年化回報率爲 20%，而標準普爾 500 指數的年化回報率爲 10.2%。
收入投資者可能會發現缺乏股息收益率是投資伯克希爾哈撒韋股票的唯一缺點之一。伯克希爾哈撒韋僅在 1967 年支付過一次股息。
對於那些將伯克希爾哈撒韋公司視爲持有個人退休賬戶(IRA) 的人來說，這不是一個問題，因爲通常不建議在個人達到 59½ 歲之前從 IRA 賬戶中提款。
兩個股份類別
伯克希爾哈撒韋股票最不尋常的特徵之一是其股價。它永遠不會分裂。 2022 年 2 月 17 日，伯克希爾哈撒韋的A 類股票(BRK.A) 收於每股 470,655 美元。這使得許多投資者甚至無法購買單一股票。巴菲特很清楚，他更喜歡吸引長期投資者而不是交易員。
1996 年，巴菲特部分讓步，發行了B 類股票，以使他的公司更容易獲得。這些股票在 2010 年 1 月進行了 1股 50 股的拆股，並於 2022 年 2 月 17 日以每股 313.55 美元的價格收盤。
這些股票在股價之外基本上沒有區別。交易靈活性是擁有伯克希爾哈撒韋 B 類股票的主要優勢。
伯克希爾哈撒韋公司是否適合 IRA 賬戶？
對於大多數投資者而言，在尋求將伯克希爾哈撒韋加入 IRA 時，B 類股票是唯一的選擇。 2021 年和 2022 年，IRA 的最高年度供款爲每年 6,000 美元。50 歲及以上的人可以額外追加 1,000 美元的供款。
這意味着除非投資者建立了相當大的投資組合，否則 A 類股票不是一種選擇。 B類股票是所有投資者都可以接觸到的。
共同基金和交易所交易基金(ETF) 包含廣泛多元化的成熟大盤股投資組合，通常被推薦爲核心退休投資組合。購買伯克希爾哈撒韋的股票類似於購買大型價值共同基金的股票。因此，B 類股票可以成爲退休投資組合的理想持股。
結論
該投資組合由能夠在大多數市場環境中成功運營的成熟成熟企業組成，使伯克希爾哈撒韋成爲適合大多數 IRA 賬戶的投資。巴菲特的長期投資風格與 IRA 賬戶的長期性質非常吻合。
年輕的投資者可以將股票用作不斷增長的投資組合的核心長期持股。退休人員可能會在其整體投資組合中保持較低的股權配置，保本是首要考慮因素。然而，這些投資組合仍然需要股票來幫助保持領先於通脹，而伯克希爾哈撒韋公司可能是填補這部分投資組合的理想選擇。