什麼是管理資產 (AUM)？

管理資產 (AUM) 是個人或實體代表客戶管理的投資的總市場價值。管理資產的定義和公式因公司而異。

在AUM的計算中，一些金融機構的計算中包括銀行存款、共同基金和現金。其他人則將其限制在全權管理下的基金，投資者授權公司代表他們進行交易。

總體而言，AUM 只是用於評估公司或投資的一個方面。它通常也與管理績效和管理經驗結合起來考慮。然而，投資者通常將更高的投資流入和更高的 AUM 比較視爲質量和管理經驗的積極指標。

瞭解管理下的資產

管理資產是指對沖基金或金融機構爲其客戶管理的資金。 AUM 是由基金或基金家族、風險投資公司、經紀公司或註冊爲投資顧問或投資組合經理的個人管理的所有投資的市場價值總和。

用於表示大小或數量，AUM 可以通過多種方式進行隔離。它可以是指爲所有客戶管理的資產總額，也可以是指爲特定客戶管理的總資產。 AUM 包括經理可以用來爲一個或所有客戶進行交易的資本，通常是酌情決定的。

例如，如果投資者將 50,000 美元投資於共同基金，這些資金將成爲總資產管理規模（即資金池）的一部分。基金管理人可以根據基金的投資目標，使用所有投資的資金買賣股票，而無需獲得任何額外的特別許可。

在財富管理行業，一些投資經理可能有基於AUM的要求。換句話說，投資者可能需要最低數量的個人資產管理規模，才能使該投資者有資格進行某種類型的投資，例如對沖基金。財富管理機構希望確保客戶能夠承受不利的市場，而不會受到太大的財務打擊。投資者的個人資產管理規模也可能是決定從財務顧問或經紀公司獲得的服務類型的一個因素。在某些情況下，管理的個人資產也可能與個人的淨資產一致。

計算管理資產

計算管理資產的方法因公司而異。管理的資產取決於投資者資金流入和流出特定基金的流量，因此可能每天都在波動。此外，資產表現、資本增值和股息再投資都會增加基金的資產管理規模。此外，當新客戶及其資產被收購時，公司管理的總資產可能會增加。

導致資產管理規模下降的因素包括投資業績損失、基金關閉和投資者流量減少導致市場價值下降。管理的資產可以僅限於投資於公司所有產品的所有投資者資本，也可以包括投資公司高管擁有的資本。

在美國，證券交易委員會 (SEC)對必須在 SEC 註冊的基金和投資公司有 AUM 要求。 SEC 負責監管金融市場，以確保其以公平有序的方式運作。美國證券交易委員會的註冊要求可能在 2500 萬美元到 1.1 億美元的資產管理規模之間，這取決於幾個因素，包括公司的規模和位置。

爲什麼 AUM 很重要

公司管理層將監控資產管理規模，因爲它與投資策略和投資者產品流相關，以確定公司的實力。投資公司還將管理資產用作吸引新投資者的營銷工具。 AUM 可以幫助投資者瞭解公司相對於競爭對手的運營規模。

資產管理規模也可能是計算費用的重要考慮因素。許多投資產品收取的管理費佔管理資產的固定百分比。此外，許多財務顧問和個人理財經理向客戶收取其管理總資產的一定百分比。通常，這個百分比會隨着 AUM 的增加而減少；通過這種方式，這些金融專業人士可以吸引高財富投資者。

管理資產的真實例子

在評估特定基金時，投資者通常會查看其資產管理規模，因爲它可以作爲基金規模的指標。通常，資產管理規模高的投資產品具有較高的市場交易量，使其流動性更強，這意味着投資者可以輕鬆買賣基金。

間諜

例如， SPDR S&P 500 ETF (SPY)是市場上最大的股票交易所交易基金之一。 ETF 是一種基金，其中包含與標準普爾 500等指數匹配或反映的許多股票或證券。 SPY 擁有標準普爾 500 指數中的所有 500 只股票。

截至 2022 年 3 月 11 日，SPY 管理的資產爲 3807 億美元，日均交易量爲 1.13 億股。高交易量意味着流動性不是投資者在尋求購買或出售其 ETF 股票時的一個因素。

EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) 追蹤道瓊斯工業平均指數 (DJIA)中的 30 只股票。截至 2022 年 3 月 11 日，EDOW 管理的資產爲 1.3 億美元，與 SPY 相比，交易量要低得多，平均每天約 53,000 股。該基金的流動性可能是投資者的考慮因素，這意味着在一天或一週的某些時間買賣股票可能很困難。

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